【宏观经济学】全70集 第22集 借贷与储蓄
22.储蓄与借款。
-2008年9月15日，当投资银行雷曼兄弟申请破产时，世界金融体系
惊魂动魄，其影响之大，不仅是因为雷曼兄弟很庞大，也因为它是
一个重要的金融中介，一个为储户和借款人搭建桥梁的机构，
雷曼兄弟的标示着一系列事件的开始，他们预示着大萧条以来
最严重的经济衰退，大萧条有几种重要的角度去解读，
其中之一是金融中介效用的下降，我们后续的其他视频将会更加
详细的介绍这一点，
但是现在我们要对金融中介做一些基本观察，看看他为何如此重要。
-让我们先聊聊存款的供应和借款的需求，以及将两者综合起来的市场
------可贷资金市场，然后，我们再深入讨论，审视整个大萧条事件。
为什么人们要存钱，借钱呢？
让我们想象一个没有储蓄和借贷的世界，大多数人一生的收入不可能
保持不变，它们以可预测的方式改变。
这是一种典型的模式，显示一个人一生中的收入变化，收入在纵轴
上，而时间在横轴。当你还年轻，还在上学的时候，你可能会赚
一点钱，给餐厅打工或者偶尔修修草坪，毕业后的第一份工作
将带来更多的收入，累积了几年的经验后，很可能会有一些加薪，
你的收入将比你之前赚的多得多，然后，随着年龄的增长，
你逐渐接近退休，你的收入下降，但你不再工作，所以你可以享受
你的黄金岁月。
现在，我们想象一下，如果你的消费跟你的收入一致，
而且你从来不存钱或借钱，年轻的时候你会挣扎，你无法投资于
教育，在你最佳的工作年龄段，你会花光你的每一分钱，这听起来
好像不错，但如果你没有储蓄，退休时收入会突然下降，而你的
消费也会下降。你的黄金岁月就不会如此美好。
所以，人们倾向于遵循储蓄的“生命周期”理论。一个仁可以在年轻的
时候消费的比他赚的多，利用借款来填补这个空缺，并且支付教育之类
的开销，然后在他的黄金工作年龄，赚的比她消费的更多，偿还债务。
并节省额外的收入，为退休做准备。退休后，他可以花这些储蓄。
即使在没有在工作也可以享受黄金岁月。
当然，很多人会偏离这种路径，在细节上有所不同，例如大多数人，
他们在大学的时候开销低于进入职场以后的开销。我再也不拿
方便面当主食咯。但是一般来说，许多人都遵循这种借款，储蓄和
负储蓄的模式。去平缓它们一生的消费曲线。
当然，好比有些人等不到正餐，就嘴馋去找零食吃，不是每个人都以
同样的方式储蓄和消费。储蓄和借款的多少取决于你的时间偏好。
有些人比别人更没有耐心，谁还不认识几个“月光族”。另一方面，
如果你严格按照预算消费，别花太多钱就省钱上学，这就是耐心等待
的例子，以便日后可以消费更多的例子。
我们还从行为经济学中学到，储蓄不仅仅时衡量成本和收益问题，
一些推助力也很重要。如果你的公司自动为你注册退休金计划，
或者把默认贡献率设置的比较高，你最终可能会比自己动手操作
存下更多的钱。即使自己申请也只需要几个小时的时间，一生也只用
做一次。
借款的另一个重要原因，就是做大型的投资。正如学生借钱投资教育
一样，企业借款来投资大项目。有很多好的想法但是没有多少钱的
企业家，它们可能得借钱或者转让创意的一部分，之位让初创企业
能够顺利起步。
例如，霍华德舒尔茨把星巴克打造成国际品牌，就是通过贷款和
募集资金，使用了好几种不同的金融中介。我们将在后续视频中
进行更详细的介绍。
我们将利用供求关系，来分析储蓄和借贷的市场，
又被称为可贷资金市场。
正如我们所见，储蓄和借款存在很多正当理由，但是我们没有提到一个
重要因素：价格。存款和接待的价格是什么？是利率。
-这里的供给曲线现实储蓄的供应，随着利率上升，储蓄供应量增加，
这是需求曲线，现实借款需求。低利率激励借款行为，所以当利率下降，
借款需求量增加，与任何其他供需图一样，不同的因素会改变它的走势，
-例如，如果很多人认为，增加储蓄是个好主意，那么储蓄的供应将会
向外移动，如你所见，这将导致利率下降，这是我们在韩国和中国等
国家看到的，因为这些国家的人储蓄的更多。
-在需求放方面，如果投资者，由于某些原因变得不那么乐观，
借款需求向内移动，导致利率下降。
但是，假如政府的投资税收抵免，增加了投资的需求，那么需求曲线将
相反方向移动。向上和向右，推高利率。
思考可贷资金市场有助于我们了解大局，了解影响利率和借贷量的
最根本因素。但实际上并没有一个叫“可贷资金市场”的市场，这不像
纽约证券交易所，与之相反，有很多很多种不同的市场，适合不同的借贷者
和贷款者。而且有不同类型的机构。比如银行，债卷市场和股票市场。
它们连接了市场的借出，借入双方。我们将深入研究不同类型的金融
中介机构。以及为什么这些金融中介如此重要。
