股指期权合约是什么标的？

中金所的股指期权合约标的是指数，并非当月股指期货合约。例如沪深300股指期权合约，合约标的是沪深300指数。上证50股指期权，合约标的是上证50指数。

 

期权的合约代码是由交易代码、合约月份、合约类型和行权价格组成的。交易代码方面，“IO”是沪深300股指期权，“HO”是上证50股指期权。合约类型方面，“C”是看涨期权，“P”是看跌期权。IO2309-C-3800表示2023年9月到期的、标的是沪深300指数、执行价格为3800的看涨期权。

 

股指期权新合约怎么产生的？

 

交易所根据以下规则，确定下一交易日上市交易的期权合约：

 

首先，当月期权合约到期后，根据合约月份挂盘新的月份合约；

 

其次，标的指数发生变化，导致挂盘合约的行权价格未能覆盖标的指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围的，交易所依据行权价格间距，增挂新行权价格的合约。

 

交易所有权根据市场情况挂盘新合约。

 

股指期权的涨跌停板怎么生成的？

 

股指期权的涨（跌）停板价格为上一交易日结算价加上（减去）上一交易日标的指数收盘价的10%。

 

值得注意的是，第一，如果期权跌停板价格的计算结果小于最小变动单位时，期权跌停板价格为最小变动价位。第二，看跌期权的价格不能高于行权价格。

 

【例子】T-1日，沪深300指数收盘价位3790点。

 

与期权的价格相比，期权的涨跌停板幅度较大，价格波动幅度远远不止10%。

 

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