四个影响鹰式套利策略的因素

1、隐含波动率对鹰式套利策略的影响

 

隐含波动率是市场对相关资产未来一段时间的波动预期，一般而言，隐含波动率不会跟历史波动率相差太大。如果在期权到期之前，隐含波动率突然增大，则会对我们的鹰式套利策略产生一定的影响。

 

首先，如果我们的策略是持有至到期的，则其影响效果主要是可能会追加保证金，但是隐含波动的突然大幅放大告诉我们，鹰式套利策略是不适合的，因为此策略适用于市场波动率较低的，且标的物价格处于震荡状态的情况中。

 

所以在进行鹰式套利策略之前，我们要好好分析市场隐含波动率的情况，通过历史数据的观察和模拟等，来确认市场正处于的波动趋势。并且还要注意的一点是，假设在采用鹰式套利策略的过程中，确实出现了隐含波动率的突然增大，则我们应该抓住价格涨幅的最好时期，提前做好对冲平仓的准备，以防出现更大亏损。

 

2、期权标的物价格对鹰式套利策略的影响

 

我们已经清晰的知道，鹰式套利策略适用于在震荡市场中，且当标的物价格处于中低执行价格和中高执行价格之间时，策略将获得最大的收益，所以我们选择期权时，应当尽量选择从当前到到期日这段时间内，其标的物价格在市场中的压力位和支撑位都十分明显的期权，这样到了到期日，则标的物价格仍然处于中低执行价格与中高执行价格的可能性机会大大增加。

 

3、期权到期日对鹰式套利策略的影响

 

在鹰式套利策略中，我们应该选择期权期限比较短的期权。由于各种市场因素的影响，时间越长，我们对市场的趋势把握能力就会越低，市场波动率的变动会存在更多不确定的因素，期权标的物的价格变化也会更加不稳定，所以此时采用鹰式套利策略的风险也就越大。为了更好地把握趋势发展，更好地判断价格变化的状况，我们应该尽量选择短期限的期权，这样也能保持一定的资金流动性，并在较短时间内获得收益。

 

4、时间的变化对鹰式套利策略的影响

 

鹰式套利期权组合在买入一个期权的同时卖出了一个与买入的期权除执行价格不相同之外类型相同、到期日也相同的期权，这种操作方式将使得随着时间的变化，四个期权产生同样的变化，因此抵消了原本时间变化会对期权的影响。所以，采用鹰式套利期权组合将无需考虑时间的变化，这是鹰式套利策略的优点之一。

 

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