艾德金融：全面降准助推市场持续向上，关注油气电信煤炭等龙头

大市综述 

昨日，港股市场三大指数震荡收涨。截至收盘，恒生指数涨0.21%，收于18047.92点，盘中一度跌破18000点；国企指数涨0.63%；恒生科技指数涨0.44%。

板块方面涨跌互现，银行、油气开采、煤炭、电信、贵金属、航运等涨幅居前，而房地产、汽车、保险、博彩、旅游等跌幅居前。大市成交816.04亿港元，科技指数成份股成交150.51亿港元，南向资金净买入26.12亿港元。

隔夜，美股市场三大指数集体上涨。道琼斯指数涨0.96%，标普500指数涨0.84%，纳斯达克指数涨0.81%。板块方面几乎全面上涨，科技股、半导体、银行、汽车、油气开采涨幅居前。

欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨1.95%，法国CAC40指数涨1.19%，德国DAX指数涨0.97%，欧洲斯托克50指数涨1.33%。

消息面上，年内第二次！央行全面降准0.25个百分点，释放资金约5000亿元。9月14日周四，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。

受能源价格上涨影响，美国8月PPI继续超预期上升，同比增长1.6%，高于预期的1.3%，连续第二个月超预期增长；PPI环比增长0.7%，创去年6月以来的最高增速，7月增速上修至0.4%。8月核心PPI同比增长2.2%，环比增长0.2%，均较7月增长放缓，符合预期。

料日内恒指持续上升。亚太市场，日经225指数开盘涨0.73%，韩国综指开盘微涨0.08%。截至9月15日，恒生指数夜期(9月)收报18171点，升105点或0.581%，高水123点。

板块方面，隔夜纳斯达克中国金龙指数涨0.97%，与美股三大指数基本相若，热门中概股普遍上涨，昨日，恒生科技指数涨0.44%，料今日科技指数继续向好，成份股持续回暖。恒生科技指数当前PE（TTM）为23.69x，显著低于历史均值40.02x，也显著低于机会值33.65x，当前处于历史0%分位点。从估值上看，科技板块具备显著吸引力。

房地产板块多空信息交织，预计板块分化较大，关注今年“金九银十”销售情况。远洋集团联交所公告，本集团认为最佳的出路是对其境外债务进行全面重组，确保债权人得到公平公正的待遇，提供可持续的资本结构，并为本集团稳定营运奠定基础。为此，鉴于其流动性紧张情况，经本集团审慎考虑，将暂停其所有境外债务（包括下述境外美元证券）项下的付款，直至整体重组及╱或延期解决方案获得实施。

继续关注油气开采、电信和煤炭等高股息板块。从接近政策部门人士处获悉，市场关注的煤电容量电价改革政策有望年内出台，或于2024年1月1日起正式执行。煤电企业有望在该政策的刺激下增厚利润。

重点关注

1) 中煤能源(01898.HK)：公司发布公告，8月商品煤销量2425万吨，同比减少6.6%，其中，自产商品煤销量1247万吨，同比增长16.9%。

2) 卫龙(09985.HK)：公司发布公告，2023年8月，集团通过零食量贩渠道共销售37.18万箱产品，涵盖调味面制品、蔬菜制品及豆制品全品类产品，环比增长38.1%。

公司财报公布

今日，港股市场无明星公司将发布财报。

新股动态

1. 友芝友生物-B(02496.HK)：9月13日-18日招股，招股价16-20港元，每手200股，预计9月25日正式上市。

2. 乐舱物流(02490.HK)：9月13日-18日招股，招股价4.45-5.55港元，每手1000股，预计9月25日正式上市。

3. 途虎-W(09690.HK)：9月14日-19日招股，招股价28-31港元，每手100股，预计9月26日正式上市。

公司简讯精选

1. 腾讯控股(00700.HK)发布公告，2023年9月14日耗资4亿港元回购125万股，回购价格每股318.6-322.6港元。

2. 快手-W(01024.HK)发布公告，于2023年9月14日，该公司斥资1293.23万港元回购20万股，每股回购价为64.1-64.95港元。

3. 卫龙(09985.HK)发布公告，2023年8月，集团通过零食量贩渠道共销售37.18万箱产品，涵盖调味面制品、蔬菜制品及豆制品全品类产品，环比增长38.1%。

4. 中煤能源(01898.HK)发布公告，8月商品煤销量2425万吨，同比减少6.6%，其中，自产商品煤销量1247万吨，同比增长16.9%。

国内外要闻

1) 央行年内第二次降准重磅落地，预计释放中长期流动性超5000亿元。央行表示，当前我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善。为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。央行今年首次降准已于3月落地，年内两次降准共降低金融机构存款准备金率0.5个百分点、释放中长期流动性超万亿元。

2) EIA天然气报告：截至9月8日当周，美国天然气库存总量为32050亿立方英尺，较此前一周增加570亿立方英尺，较去年同期增加4450亿立方英尺，同比增幅16.1%，同时较5年均值高2030亿立方英尺，增幅6.8%。

3) 消息称武汉首套房首付比降至二成。武汉当地交通银行、招商银行对此表示，目前，首套房首付比例最低确实已降至二成，二套房首付比例降至三成，不再区分是否在限购区域。

4) 欧洲央行意外宣布加息，并暗示加息结束。欧洲央行决定，自9月20日起将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调25个基点至4.50%、4.75%和4.00%，为连续第10次加息，市场预期按兵不动。欧洲央行在声明中表示，关键利率已达到一定水平，如果维持足够长的时间，将为通胀恢复到目标做出重大贡献。

5) 美国8月PPI同比上升1.6%，预期1.2%，前值0.8%；环比上升0.7%，预期0.4%，前值0.3%。8月核心PPI同比上升2.2%，预期2.2%，前值2.4%；环比上升0.2%，预期0.2%，前值0.3%。

6) 英国房价指数创近14年来新低，凸显央行加息影响。英国皇家特许测量师学会（RICS）最新调查报告显示，8月三个月RICS房价指数降至-68，低于市场预期的-56。

大行评级

1、花旗：维持微创机器人-B“买入/高风险”评级，目标价下调至45港元

2、摩根士丹利：维持粤海投资“增持”评级，目标价削37.9%至8.18港元

3、大和：重申快手-W“买入”评级，目标价95港元

4、花旗：维持洛阳钼业(03993)“买入”评级，目标价上调至8.1港元

5、大和：重申快手-W(01024)“买入”评级，目标价95港元

作者：艾德金融研究部

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