A股实盘周更161期
「本周末A股实盘明细」
2021.12.3截止
本周调仓
无
本周市场感悟
昨天小七写了篇文章《用小学数学推算陕西煤业今年净利润》测算出陕西煤业今年的扣非净利润在242亿左右，比券商的一致预期高了50亿，文章发出后就有很多小伙伴留言说今年赚多少都没有用，关键还是看未来业绩的可持续性，否则就永远摆脱不了周期股低估值的宿命。
这话我同意，我当然也知道不能拿今年的业绩去推演长期业绩，但我之前一直强调，买入煤炭股的核心逻辑就是碳中和政策限制了煤炭行业的供给端，由于安全事故频发、环境污染等问题，目前整个煤炭开采行业其实已经很难有小型煤矿生存的空间了，只要下游需求稳定或者小幅增长，那煤炭价格的中枢肯定是会逐步上升的，而最能体现煤炭价格中枢的指标就是每年煤企和发电厂签订的长协基准价。
就在今天上午举行的全国煤炭交易大会中，2022年煤炭长协基准价定在了700元/吨，浮动区间为550-700-850，相较此前的470-535-600，价格中枢大幅提高了30%，高比例长协公司如中国神华和陕西煤业将大幅受益。
之前小七预期陕西煤业的净利润中枢在120亿左右，也就是今年扣非净利润的一半水平，那今天煤炭长协基准价上调30%后，我认为可以将陕西煤业的利润中枢上调到150亿了，一个每年平均净赚150亿，且经营现金流大幅高于净利润，最低股利支付率40%的公司，你们觉得可以给到多少PE的估值呢？大家不妨在评论区讨论一下呗。
