一文带你了解ETF
一文带你了解ETF
这几年以来 ETF 成为一个比较热门的品种，它的品种越来越丰富，了解他的人也越来越多。
指数有哪些功能？
ETF大部分是跟踪指数。证券里面指数其实主要有三种功能。第一个是标尺，比如大家听到上证综指 5000 点觉得贵了， 2600 就觉得便宜，整个来说就是上证综指是有标尺作用，但是它不具有投资作用。
指数的第二个功能就是一个跟踪标的，投资者可以按照指数的权重，由基金管理人帮他去配置指数，就是我们所说的指数基金。
第三个功能就是指数具有一个衍生品工具，像沪深 300 股指期货、沪深 300 股指期权，上证 50 期货、中证 500 期货，这都是从指数衍生出来的一个投资工具，它可以做多做空，所以只做功能，作用还是比较多的，从前期一个标尺作用到后面的投资再衍生出一些衍生工具这三大功能。
指数基金类型
指数基金类型
例子
规模类指数
宽基300、500、中证 100
风格类指数
价值、成长
主题概念指数
新基建、一带一路
行业指数
新能源、医药、军工、科技
策略指数
红利、低波、基本面
从行业指数来说，行业指数主要按照它的利润收入、主要营业收入占比都属于某个大的行业去划分的，行业的指数的特点就是相关性比较高，行业指数更多受于这个行业景气度的好坏，导致里面龙头跟非龙头可能都会受益。所以行业指数从这两年的趋势来看，是成为大家选择品种爆发增长最快的一个一类品种，因为它的表征性或者是方向性都比较一致，投资者也比较喜欢。
什么是中证500？
中证 500 就市场市值是在第 301 到第 800 的一个 500 只股票组成的，这个指数在早年A股具有成长股的特点，随着这些年的发展，它整个成长变成一个偏中盘的指数，成长跟价值都兼具。
指数为什么这些年都经久不衰？
指数有一个吐旧纳新机制，它这个机制很好，到现在像标普 500 指数里面成分股都是像苹果、谷歌、微软、亚马逊代表当前时代最优秀的一批这种上市公司，它算引领这个时代，吐旧纳新的机制帮助了更多投资者去选择，你不用自己去挑优秀公司，优秀的公司自动会进入这个指数。所以它机制就是淘汰差的，选择优的，这样更有利于投资者进行投资。
指数基金投资优势
最大优势是克服个人情绪，指数化投资，不用频繁操作，也不用选择标的投资，不用过度依赖这个投资经理。他最大的一个好处就是就是公开透明，费率低，随时满仓就剔除人性的情绪在里面做择时，这对于人性的要求是非常难的，其实战胜指数难度主要在于很多时候你过快的下车，或者你仓位过快的降低。
ETF的优势
ETF 由于它有个申赎套利的机制，场内一有溢价就套人进来，不断创设份额，场内亦有折价，那就有套领，既然买入买份额，然后进行赎回。这正是由于这种机制在，它就是说对于投资者来说交易方便，流动性好，所以 ETF 这些年的增长也是比较快，那现在 ETF 最大一个好处对于大家来说就是产品非常丰富，大家可以时时刻刻去选择那个，时时刻去选择你想要的这对应的行业，就是现在行业的细分是越来越多，可选择性也比较大。
除了宽基指数以外， ETF 它就是一个交易型开放式证券投资基金，它既有股票的可以买卖交易的功能，也是有基金的功能可以进行申赎。但是它唯一不同就是他的申赎是通过一篮子股票进行申赎，而不是那个通过现金申赎，正是他这种依然只股票申赎机制，交易效率很高，实时就可以场内创设，把申购股票给基金公司，基金公司就给它对应的份额，它就可以场内卖出了。
正是这种机制的存在，才使场内的交易的实际净值跟交易所交易价格就基本一致。
ETF 最大一个优势就是它没有印花税，场内只有券商的交易佣金，
什么是套利？
套利就是份额申购，份额赎回，就是用一篮子股票申购成 ETF 份额，然后赎回的时候也拿回一篮子股票，一般会多准备点现金，这就叫现金差额。
这个机制就是投资者用一篮子股票向证券公司申购，然后证券公司券的时候给交易所，给基金公司，才给登记结算公司，然后反再反向做确认之后再把份额再给到投资者手上，就是一个申购的动作。赎回就相反的一个动作，这就是申诉套利的一个原理，基本的原理就一般是 ETF 价格大于实际净值的时候，就场内的这种交易价格更贵，就是所谓的溢价时候，就我们场内买的人情绪高涨，买贵了，这他们都买贵了。这个时候套业人就会毅然整申购股票，然后换成 ETF 份额，阿基桑卖出对应的份额。反过来，当 ETF 的价格小于 10 基金时候，他们就会买入 ETF 份额，提交赎回，升级卖掉股票，然后获得现金。正是因为这种套利机制的存在，才能使 ETF 的二级上交易价格跟实际的净值趋于一致。
