美国通胀人民币贬值，美联储加息我亏钱，凭啥？

文字版笔记内容方便大家看完视频后回顾：）

前言：

跟你一样，柴丝的小陈是一位有文化的酒投资者，他遵循书本的教会，定投了纳斯达克100等美股指数，坚信自己早晚能挣钱。

但近一年来，他每天早上醒来都发现自己本就贫寒的家境又雪上加霜了一点点，而且每次暴跌都伴随着同样的新闻，美国又通胀了，美联储又加息了。小陈不禁要问你们美国通胀为什么受伤的竟是我？加息到底是什么操作？

正篇：

当前美国正在经历着40年来最严重的通货膨胀，通货膨胀算做投资肯定也多少从新闻里看到了，美国今年的通货膨胀很厉害，通货膨胀的直观感受就是你买东西的价格上涨了。

衡量物价上涨的重要指标叫消费者物价指数，也就是CPI。

一般来说，通胀在2%以下是比较正常的，而美国现在的CPI高达8%以上，属于非常严重的通货膨胀。

从经济学原理上看，通货膨胀是因为需求太多，供给太少。

比如我开动印钞机疯狂印钱，给每个人都发100万，那大家现在除了房子以外，肯定是想买啥就买啥，但市场上能提供的东西还是只有那么多，这就会导致物价上涨。

当然，肯定有人会想，通货膨胀那就让它涨呗，反正钱印多了，无非就是。这物价涨，收入涨，工资也涨，这不就互相抵消了吗？理论上，如果多印的钱从天上洒下来，平均分给你我他，那通胀确实没什么影响。

俗话说的好，大家都发钱等于大家都不发钱，无非是你在算支出和收入的时候加个零而已，但现实哪有你想的这么美啊。

真实的通货膨胀是不均匀的，额外创造的货币会先流向一部分行业和人群，再流向其他地方，这种货币的不均匀扩散叫做坎地隆效应。粗略的理解就是钱豆子上的，他跟你我没什么关系。

所以在通胀期间，能源、食品的行业价格一般会最先上涨，我们的生活成本会迅速提高，但作为普通人，我们的工资根本没变，生活质量直线下降。

所以通货膨胀严重的时候，各个国家啊，也许除了土耳其，都要努力把通胀控制在合理范围之内。

控制通胀最常用的方法之一是加息

加息：加息就是一个国家或地区的中央银行通过一些手段提高了整个市场的利息率，那么你存钱的时候拿到手的利息增加了，借钱的时候要还给别人的利息也增加了。

为什么加息能应对通货膨胀？

刚才说过，通货膨胀是因为需求太多，也就是想花钱消费买东西的人。太多，但供给太少，也就是能买的东西太少。但加息之后，你存钱能收获更高的利息，借钱要付出更多的利息，那大家就会倾向于更少消费，不想借钱，把钱留在手上。所以一加息，大家的需求减少了，物价上涨的速度放缓，通货膨胀率就降低了。

当然，聪明的你应该发现了，加息并不是万能的，因为加息本质上是降低需求。如果通胀的根源来自于供给不足，比如因为疫情，全球的生产和供应链受影响，那么就算加息，也很难有效的抑制通胀。

但总而言之，加息一直通胀应该是件好事，但为什么一加息股市就大跌，让小陈这样的韭菜欲哭无泪呢？

股市有风险，投资需谨慎，而直接存钱或者购买债券的风险就比炒股低得多。

加息之后，自己存钱的收益率上升，别人借钱的成本上升，那投资债券的收益也上升了。

既然如此，大家当然愿意把原本用来投资股市的钱拿去买风险低的债券或者直接存起来，对股票等风险资产的需求减少，所以股价就下跌了。

而且加息之后利息变高也意味着未来的钱更不值钱，所以那些成长型股票在未来才能兑现的收益，现在看起来就没那么诱人了，这也会导致股价下跌。

所以小陈所持有的美股就会出现这样的情况，只要公布的通胀数据高于预期，大家就猜美联储又要大幅加息了，于是就抛售股票等风险资产，导致股价下跌，让小陈受伤。

而且美联储加息不光影响美国，还会影响包括中国在内的全球经济。

比如2022年初，一美元能换6.36元人民币，而现在一美元已经能换7.2元人民币了，这种汇率波动同样跟加息有关。

你看啊，当美元加息之后，美元资产的利息会更高，假如现在美元的利息是3%，日元是1%，那大家当然愿意把钱换成美元多赚利息。那么买美元的人多了，就会让美元升值，卖日元、欧元、人民币的多了，就会让他们相对贬值。

而汇率变化不仅会影响进出口，也会潜移默化的影响你的生活。

由人民币贬值，那么进口国外商品和原材料的成本就会提高，最终导致你购买的商品价格提高，带来一定程度的通胀压力。比如苹果就在不久前把已经发布了大半年的ipad又提价了好几百块钱人民币。

所以在美联储加息之后，其他国家往往要经受货币贬值和资本外流的压力，那么在此时他们就要面临一个选择，要不要跟着美联储一起加息。如果跟着美联储加息，就能尽量减少利率差，稳定汇率。所以今年美联储不断加息时，瑞士央行、英国央行、日本央行等都跟着宣布加息，这很大程度上是考虑汇率因素，稳住资本，但当然也影响了这些国家的股市表现。

你看到过的美国加息，中国跟不跟这样的财经新闻标题，也是在操心这个问题。当然，要不要加息，加息的幅度有多大，需要考虑的因素非常多，毕竟加息会放缓消费和需求的增长，肯定不能无脑瞎根，一旦玩脱了，会对经济产生巨大的影响。

比如，日本在1986年到1987年间快速降息，导致货币增长失控，大量流入股市和房地产市场，助长了当时的泡沫经济。于是，日本又在1989年到1990年间连续加息，但加息速度过快，又导致经济剧烈波动，带来了后续的衰退。如今，美国通胀居高不下，美联储持续大幅度加息，很多人也预测美国经济衰退的风险正在加大，具体结果怎么样，我们只能拭目以待了。

但小陈这样受伤过重的投资者已经快要撑不到拭目以待的那一天了，他要借着这期视频的结尾严重警告美利坚当局，全球经济一盘棋，请你们好自为之，管好自己的通胀，不要再祸害全球打工人的血汗钱啦，最近通货膨胀，我买的东西都缩水，我最近买的可乐，你看瓶子都变小了。