2021年浙江大学金融硕士真题

一、简答题（每题 10 分，共 50 分）

1、请简述新古典综合学派利率决定理论的主要内容。

2、请简述蒙代尔政策搭配理论的主要内容。

3、请简述到期收益率和赎回收益率的区别，并说明债券投资人将获得哪种收益率？

4、许多经济学家认为货币供给量对产出有推动效应，请对其中过程进行解释。

5、苹果公司和微软公司的净资产收益率（ROE）分别为4.8%和18%，总资产换手率（TAT）为0.4 和0.6，权益乘数（EM）为1.2和1。为什么两家公司的总资产换手率和权益乘数虽相差不大，但净资产收益率差别这么大，计算说明？

二、计算题（每题 15 分，共 60 分）

1、某单位投资者这么表述自己的风险规避程度：“如果我投资10万元，期限1年，那么这两种投资对我来说是等价的”。

（1）投资无风险资产，收回10.4万元；

（2）投资有风险资产，预期收益10.8万元，但有40%的可能损失本金，假设收益率服从正态分布，且，求该投资者风险系数A。

2、某公司普通股股价最近波动非常小，但分析师预测该股票价格3个月后会有较大的波动，虽然不确定是上涨还是下跌，但投资者希望利用这次预测进行投资，股票现价每股50元，执行价为50元的3个月看涨期权售价5元。

（1）如果无风险利率为5%，则执行价为50元，期限为3个月的该股票的看跌期权售价为多少？（股票不支付红利）

（2）请为投资者设计一个简单的期权策略，以利用分析师对未来3个月的预测，并测算该策略的盈亏平衡点，即股票价格变化到多少元才能收回投资？

想要获取完整题目请通过私信免费领取哟~