水务行业利润水平的变动趋势及发展驱动因素、市场规模发展趋势
水务行业利润水平的变动趋势及发展驱动因素、市场规模发展趋势
1、水务行业利润水平的变动趋势
目前，我国的城镇供水价格主要受政府主导，多采取听证会制度。政府物价部门在综合考虑企业的经营成本、用户承受能力等因素的基础上对供水价格进行一定程度的管制，企业缺乏自主定价权。基于水资源的稀缺性，为更加充分发挥水价的调节作用，国家正逐步推行工业和服务业用水超额累进加价制度，居民生活用水采用阶梯式水价制度，引导居民和工商业用户的用水行为。虽然各个地方的水价存在一定的差异，但是总体来看，我国一直维持了相对较低的供水价格。在污水处理业务方面，我国普遍采取由当地政府向企业采购污水处理业务的模式，根据覆盖企业成本及保有合理利润的原则通过招投标等形式与企业制定服务价格。综合来看，我国水务行业总体收入水平较为稳定，但仍有部分水务企业由于经营不善存在盈利水平较低的情形。
未来随着我国水务行业相关政策不断完善与落实，市场化改革的持续推进，水务企业有望在更加市场化的环境中展开竞争，通过优胜劣汰，倒逼企业不断提升经营水平和服务质量，从而最终有利于水务企业盈利水平的提高。
2、行业发展有利驱动因素
（1）国家产业政策推动行业发展
水务行业是国民经济发展的基础性行业，国家相关部门因此制定并发布了一系列的产业政策以推动水务行业的发展。在供水方面，国家发改委发布的《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》提出完善城镇供水价格形成机制，逐步将居民用水价格调整至不低于成本水平，非居民用水价格调整至补偿成本并合理盈利水平；进一步拉大特种用水与非居民用水的价差，缺水地区二者比价原则上不低于 3:1，全面推行城镇非居民用水超定额累进加价制度。
在污水处理方面，《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》指出到到 2025 年，基本消除城市建成区生活污水直排口和收集处理设施空白区，全国城市生活污水集中收集率力争达到 70%以上；县城污水处理率达到 95%以上；城市和县城污泥无害化、资源化利用水平进一步提升，城市污泥无害化处置率达到 90%以上。2021 年 1 月 12 日，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、自然资源部、生态环境部等 10 部门共同印发了《关于推进污水资源化利用的指导意见》，对全面推进污水资源化利用进行了部署。并于文件中明确，到 2025 年，全国污水收集效能显著提升，县城及城市污水处理能力基本满足当地经济社会发展需要，水环境敏感地区污水处理基本实现提标升级；全国地级及以上缺水城市再生水利用率达到 25%以上，京津冀地区达到 35%以上；工业用水重复利用、畜禽粪污和渔业养殖尾水资源化利用水平显著提升；污水资源化利用政策体系和市场机制基本建立。到 2035 年，形成系统、安全、环保、经济的污水资源化利用格局。结合之前生态环境部发布的《排污许可管理办法（试行）》和关于印发《生态环境部贯彻落实<全国人民代表大会常务委员会关于全面加强生态环境保护依法推动打好污染防治攻坚战的决议>实施方案》的通知，进一步明确了污水排放和环境整治等方面的整治力度。
国家或政府一系列政策的出台在规范水务行业的同时，保障了行业的持续发展。
（2）国家宏观经济向好，城镇化率持续提升
近年来，我国国民经济发展迅速，至 2022 年，我国国内生产总值达到121.02 万亿元。经济的快速发展，加速了我国城市化进程。2010 年至 2022 年期间，我国城镇化率从 49.68%增长至 65.22%，城镇化率提升明显。然而，与发达国家 80%以上的城镇化率相比，我国城镇化率尚存在较大的提升空间。城镇化率的不断提高，加大了城镇供水、污水处理乃至水环境治理等多方面的需求。因此，我国城镇化率持续提升成为了推动水务及生活垃圾处理行业发展的动力。
（3）市场化改革的持续深入拓展市场空间
十八届三中全会明确市场在资源配置中的决定性作用。随着我国市场化改革的不断深入，水务行业将形成越来越有利的经营环境，区域性壁垒有望打破，全行业的市场化竞争将促进技术水平的提升、服务意识的加强以及服务模式的创新。
快速的城镇化以及迈向中等发达国家的过程，伴随着对居住环境和用水水质需求的提升，原有供水及污水处理设施在客观上需要提升供水运营效率和污水处理能力，具有提标改造升级及专业化运营的需求。在前述需求的驱动下，具有先进管理理念和专业化管理经验的水务企业将面临更大的市场空间。
（4）环保要求的提高进一步扩大水环境治理需求
随着我国全社会范围内，环保意识的逐步提高，环境保护受重视程度逐渐加深，国家坚持实施节能减排战略，持续加大对环境保护服务投入。以污水污泥处理服务为代表的水环境治理行业面临广阔的市场发展空间。例如，2002 年国家环保总局、国家质检总局发布的《城镇污水处理厂污染物排放标准》，明确提出污水处理厂一级 A 和一级 B 的排放标准，各地为了实现更高的环保要求，陆续出台了标准更高的污染物排放地方性标准，要求污水处理企业提高污水处理的整体质量，从而推动污水处理产业链的持续发展。
3、行业发展阻碍因素
（1）我国水资源现状制约水务行业发展
我国是水资源大国，水资源总量位居世界第六位，但由于人口众多，人均淡水资源拥有量仅为世界平均水平的 28%，人均水资源较为匮乏。不仅如此，我国水资源分布极为不均衡，主要集中在长江流域及以南地区，北方地区水资源总量及人均水量均匮乏。在全国 663 个城市中，常年供水不足的城市占比超过 60%，华北、西北、山东及沿海部分城市水量供需矛盾突出。虽然国家通过南水北调、引江济淮等供水工程对部分城市的供水不足起到缓解的作用，但由于生态环境破坏、水源污染等原因，使得水量型和水质型水资源短缺成为了制约水务行业发展的重要因素之一。
（2）供排水价格调整受限
我国城镇水价主要以政府主导下的听证会制度为主，弱化资源配置作用。通常，城镇水价调整前，物价局通过召开听证会征求社会各界意见，完善方案并报政府审批后，再将水价调整方案向社会公布。以政府主导的听证会制度制约了企业的定价权，行业内部分企业只能通过政府补贴的形式保障收入。污水处理企业亦主要通过签订特许经营权协议约定最低污水处理量来保证收益。政府制定水价的制度导致水务行业市场程度化较低，在一定程度上限制了水务企业的发展。
（3）前期资金投入大、投资回报期较长
水务行业市场较多的采用 BOT 等模式进行运营，上述方式投资回收期相对较长，多在 10 年以上。同时，在项目建设期间，运营方通常需要投入大量资金建设基础设施和配套，导致水务企业资产负债率普遍较高，资金成本和现金流压力较大，上述特点导致业内企业通过自身积累进行再投入的投资速度相对较慢。
4、水务行业的主要壁垒构成
虽然近年来国家一直推动公用事业行业进行市场化改革，但是由于该行业的特殊性，新的参与者进入时仍然存在以下障碍：
（1）特许经营壁垒
目前，水务行业作为市政公用事业，其投资运营普遍采取特许经营的模式。通常，水务项目的布局和规模与当地人口状况、城市规划、社会经济发展状况息息相关，从而受到当地政府的严格管控。为了保证供排水的安全和稳定，避免产能过剩，供排水业务的授权通常有排他性和长期性的特点，增加了其他潜在市场竞争者进入的难度。
（2）技术和管理壁垒
水务行业相关技术涉及较多领域，属技术密集型行业，其在项目的投资、建设、运营、管理等方面均对投资方专业技术能力、综合管理能力存在较高要求。同时，随着行业竞争日益激烈、社会对相关环保标准的要求进一步提高，投资方需不断加大对技术研发的投入以及提高综合管理效率。因此，较高的技术门槛、研发实力和较强的项目管理能力，成为水务行业新进入者的重要壁垒。
（3）资质壁垒
水务运营的安全、质量直接关系着人们的生命安全和社会稳定，企业进入水务行业需要通过政府相关部门的资格审查并取得相应的资质，方可被允许从事自来水供应、污水污泥处理及相关供排水工程业务的经营活动，从而导致新进入行业者需要较长时间的积累才能具备足够资质参与水务行业投资建设和运营。
（4）资金壁垒
水务行业属于资本密集型行业，水务工程项目投资金额较大，需要行业内企业有一定的资金实力和稳定的运营能力。同时，由于水务行业属于市政公用事业，自来水价格和污水处理价格均受到政府政策的限制和管控，供水量和污水处理量与当地的人口、经济发展等因素密切相关，短时间内难有较大幅度的提升，项目投资的回收期一般在十年以上，对新进入该行业的企业有较大的资金壁垒。
（5）品牌壁垒
目前，我国水务行业集中度较低，行业内企业众多，整体竞争较为激烈。由于供排水项目与城镇当地环境、公众利益和整个城市的竞争力紧密相关，当地政府在选择水务企业时往往比较谨慎，甄别优秀企业存在一定的难度。因此，政府在选择水务投资和运营单位时更偏向于品牌知名度高、项目运营经验丰富的水务企业，而运营规模较小、品牌知名度较低的企业往往短期内很难被认可。所以，水务行业对新进者而言存在一定的品牌障碍。
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目录
第1章：中国税务行业综述
1.1 中国水务行业相关概述
1.1.1 水务行业概况
1.1.2《国民经济行业分类与代码》中水务行业归属
1.1.3 本报告统计口径及研究范围说明
1.1.4 中国水务行业发展特点
1.2 中国水务行业发展环境分析
1.2.1 行业政策环境分析
1.2.2 行业经济环境分析
1.2.3 行业社会环境分析
1.2.4 行业技术环境分析
第2章：中国水务行业发展分析
2.1 中国水务行业发展历程
2.2 中国水务行业市场现状分析
2.2.1 水务企业规模状况分析
2.2.2 水务行业规模状况分析
2.2.3 水务行业市场价格分析
2.3 中国水务行业经营情况分析
2.3.1 水务行业经营效益分析
2.3.2 水务行业盈利能力分析
2.3.3 水务行业运营能力分析
2.3.4 水务行业偿债能力分析
2.4 中国水务行业痛点分析
2.4.1 水务设施投资规模大
2.4.2 水务设施位置偏远且限制开发
2.4.3 水务设施公益性较强
2.4.4 水务企业管理效率低下
第3章：中国水务行业竞争格局分析
3.1 跨国水务企业进入中国市场分析
3.1.1 跨国水务企业在华投资布局情况
3.1.2 跨国水务企业进入对我国市场影响
3.2 中国水务行业投融资并购重组案例分析
3.3 中国水务行业竞争程度分析
3.3.1 水务行业上下游议价能力
3.3.2 水务行业现有竞争者分析
3.3.3 水务行业潜在进入者分析
3.3.4 水务行业替代品威胁分析
3.3.5 水务行业竞争情况总结
第4章：中国水务行业产业链分析
4.1 中国水务行业产业链结构
4.1.1 水务产业链上游行业分布
4.1.2 水务产业链中游行业分布
4.1.3 水务产业链下游行业分布
4.2 中国水务行业产业链上游分析
4.2.1 水务产业科研环节分析
4.2.2 水务工程规划设计分析
4.3 中国水务行业产业链中游分析
4.3.1 水务设备制造市场分析
4.3.2 水务工程建设市场分析
4.4 中国水务行业产业链下游分析
4.4.1 水务项目运营市场分析
4.4.2 水务项目维护市场分析
第5章：中国水务行业重点环节发展分析
5.1 自来水生产和供应环节市场分析
5.1.1 自来水生产和供应发展环境分析
5.1.2 自来水生产和供应发展现状分析
5.1.3 自来水生产和供应企业竞争分析
5.1.4 自来水生产和供应发展前景分析
5.2 污水处理环节市场分析
5.2.1 污水处理发展环境分析
5.2.2 污水处理发展现状分析
5.2.3 污水处理企业竞争分析
5.2.4 污水处理发展前景分析
5.3 中水回用环节市场分析
5.3.1 中水回用发展概要分析
5.3.2 中水回用发展现状分析
5.3.3 中水回用企业竞争分析
5.3.4 中水回用发展前景分析
第6章：中国水务行业细分市场发展分析
6.1 中国城市水务市场分析
6.1.1 中国城市水务发展环境分析
6.1.2 中国城市水务发展现状分析
6.1.3 中国城市水务发展前景分析
6.2 中国农村水务市场分析
6.2.1 中国农村水务发展环境分析
6.2.2 中国农村水务发展现状分析
6.2.3 中国农村水务发展前景分析
第7章：中国水务行业重点区域发展分析
7.1 广东省水务行业发展分析
7.1.1 广东省水务行业发展环境分析
7.1.2 广东省水务行业发展现状分析
7.1.3 广东省水务行业发展规划分析
7.1.4 广东省水务行业发展前景预测
7.2 浙江省水务行业发展分析
7.2.1 浙江省水务行业发展环境分析
7.2.2 浙江省水务行业发展现状分析
7.2.3 浙江省水务行业发展规划分析
7.2.4 浙江省水务行业发展前景预测
7.3 江苏省水务行业发展分析
7.3.1 江苏省水务行业发展环境分析
7.3.2 江苏省水务行业发展现状分析
7.3.3 江苏省水务行业发展规划分析
7.3.4 江苏省水务行业发展前景预测
7.4 山东省水务行业发展分析
7.4.1 山东省水务行业发展环境分析
7.4.2 山东省水务行业发展现状分析
7.4.3 山东省水务行业发展规划分析
7.4.4 山东省水务行业发展前景预测
7.5 北京市水务行业发展分析
7.5.2 北京市水务行业发展现状分析
7.5.3 北京市水务行业发展规划分析
7.5.4 北京市水务行业发展前景预测
第8章：中国水务行业主要企业生产经营分析
8.1 中国水务行业企业竞争比较
8.2 水务行业供水企业经营分析
8.2.1 A公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.2.2 B公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.2.3 C公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.2.4 D公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.2.5 E公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.3 水务行业运营企业经营分析
8.3.1 A公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.3.2 B公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.3.3 C公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.3.4 D公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
8.3.5 E公司
1、企业概况
2、企业主营业务构成
3、企业核心竞争力
4、企业经营情况及毛利分析
5、企业发展战略分析
第9章：中国水务行业发展前景与投资规划
9.1 中国水务行业发展前景预测
9.1.1 中国水务行业生命周期分析
9.1.2 中国水务行业市场规模预测
9.1.3 中国水务行业发展趋势预测
9.2 中国水务行业投资特性分析
9.2.1 行业投资现状分析
9.2.2 行业投资风险分析
9.2.3 行业投资壁垒分析
9.3 中国水务行业融资模式分析
9.3.1 政府主导融资模式分析
9.3.2 企业市场融资模式分析
9.3.3 水务项目融资模式分析
9.4 中国水务行业投资价值分析
9.4.1 行业投资价值分析
9.4.2 行业投资机会分析
9.5 中国水务行业投资发展建议
