银行业学习笔记暨《看透银行-投资银行股从入门到精通》精读（五）：银行的费用

前面讨论了银行的收入来源，现在继续说说费用，银行最主要的费用支出有两个：业务及管理费、信用减值损失。

关于业务及管理费主要说两点。

第一，银行的收入和费用是错配的，本年贡献收入的业务大部分是往年展业的成果。所以业务及管理费率，与其和收入作比较，不如和当年净新增的业务规模作比较。

第二，近年来越来越多的银行开始增加科技投入，在阅读财报的时候，这方面披露的越充分的银行，可靠性越强，比如有些银行披露自己的科技投入到反欺诈风控等领域，那么我们就可以通过几年的风控表现对比，适当验证其科技投入的效果。对于有些只是很笼统的披露用于科技投入的银行，因无法验证其投入效果，建议小心为妙。

关于信用减值损失，主要说四点。

第一，计提减值的原因，在于银行收入前置的特点，即发放贷款后，就可以计收入了，但是最后本金能否收回还不确定，所以从谨慎性的角度出发，银保监会要求银行必须依据风险余额，来计提减值损失，比如风险较低的正常类贷款，余额的1%计提损失，风险较高的不良贷款，余额100%计提损失。

第二，除了银保监会的强制要求外，银行还可以额外计提减值损失，这部分额外计提的部分，可以起到利润调节的作用，拨备前利润多的年份，银行可以多计提一些减值损失，来让净利润少一点，等到拨备前利润较少的年份，再进行释放。

第三，拨备覆盖率：每年的贷款减值损失体现资产负债表上，就是贷款减值准备，而贷款减值准备除以不良贷款余额就是拨备覆盖率，根据上一点提到的逻辑，拨备覆盖率越是充足的银行，利润表的抗周期属性越强。

第四，对银行来说最大的减值损失构成是贷款，剩下的也包括金融投资等其他类型的业务，广义的说投资业务都有损失本金的风险，就都需要计提减值损失。

今天说到这里，祝大家端午假期愉快。