选择股票时，新手们往往不知如何下手，不少人会去追逐热点或听从身边朋友推荐，但这些都不是理性的投资方式。其实，通过一些基础财务指标就可以帮助我们快速识别那些有潜在投资价值的股票。如下就是6个常用的财务指标：

1、营运资金比率（Working Capital Ratio）

首先，营运资金（Working Capital）是用来衡量公司流动性，运营效率和短期财务健康状况的重要指标，计算公式为：

营运资金  = 流动资产 – 流动负债

如果营运资金小于零，则说明公司可能难以成长或资不抵债，甚至有可能会破产。如果营运资金大于零，而且数量较大，说明公司具备投资和增长的潜力，但也并不总是好事，也可能表明企业的库存过多或没有更好的投资机会。所以，要通过营运资金指标解读公司短期财务情况，不能简单看计算结果，还需要弄清楚资产负债表上资产和负债的具体类别。

如果想要快速了解公司的流动性，也就是公司将资产转化为现金，并偿付短期债务的难易程度。这时候比较常用的是营运资金比率指标（也称为流动比率，Current Ratio），计算公式为：

营运资金比率/流动比率  = 流动资产 / 流动负债

比率低于1，则和上述营运资金小于零的情况一样。而营运资金为正，且较为充足的比率一般介于1.2-2之间。如果比率大于2，表明公司流动资产富余，需要进一步明确流动资产的具体组成结构，弄清原因。

如果A公司的流动资产为200万元，流动负债为100万元，则营运资金比率为2。这时候，如果另一家同类型的B公司营运资金比率也为2，但A公司的流动资产中有更多现金，则表明A公司将比B公司有能力更快地偿还债务。

2、速动比率（Quick Ratio）

速动比率是比营运资金比率更保守的一种变体，剔除了流动资产中类似库存这类变现能力较差的资产，是可以更快速地反映公司短期流动性的财务指标，衡量公司现金或可立即变现的流动资产偿还短期债务的能力。具体计算公式为：

速动比率  = （流动资产 – 库存 – 预付费用）/ 流动负债

由于它反映了公司立即使用现金或可以快速转换为现金的资产来偿还流动负债的能力，因此也被称为酸性测试比率（Acid Test Ratio）。“酸性测试”是一种俚语，指可快速产生关键性结果的测试。

速动比率等于1，表明公司拥有的资产可完全偿还流动负债。而速动比率小于1的公司可能无法在短期内完全偿还负债，也可能是没有问题的，因为可能意味着公司可以快速周转库存。速动比率大于1，虽然表明公司资产充足，可立刻消除其流动负债，但也并不一定越高越好，速动比过高，可能表明持有现金太多，间接说明公司的资金利用效率低。

不同行业属性不同，对应的速动比率的合理范围也会有差别，在具体分析时，需要多方面比较，并结合其他相关指标，尽可能获得关于公司经营情况的完整信息，综合评估真实情况。

3、每股收益EPS（Earnings Per Share）

每股收益（Earnings Per Share）是衡量公司盈利能力的财务指标，是净利润和股本总数的比值，显示了普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需要承担的企业净亏损数额。基本计算公式为：

每股收益 EPS  = （净利润 – 优先股股利）/ 发行在外的普通股数量

因为公司股份数量会随时间变化，所以分母使用报告期内普通股的加权平均数会更准确。另外，公司发行的可转债和期权等也可随时转化成普通股，从而减少公司的每股收益，这时候可以采用稀释每股收益的计算方法（Diluted EPS），即假设公司存在上述可转化为普通股的工具都在当期全部转换成普通股后计算出的每股收益。相对于基本每股收益而言，稀释每股收益充分考虑了潜在普通股对每股收益的稀释作用，反映公司在未来股本结构下的资本盈利水平。

每股收益EPS可能会被多种因素有意或无意扭曲，比如：突如其来的一次性收入或损失，可能是突然卖掉一块升值的土地而赚了一笔，也可能是一处工厂突然被烧毁而遭受损失。这时候就需要对基本每股收益公式进行调整，将一次的额外性项目考虑进去：

调整后的每股收益 EPS  =

（净利润 – 优先股股利 +/- 额外项目）/ 发行在外的普通股数量

最后，计算每股收益EPS时容易忽视的一点是：公司产生相应净利润所需要的资本是多少？两家公司的EPS相同，但一家公司可以用更少的净资产来实现相同EPS，说明该公司可以更有效地利用其资本创造收入，并且在其他条件相同的情况下，在效率方面被认为是“更好”的公司。而一般用于识别公司资本运用效率的指标就是接下来要介绍的净资产收益率 (ROE)。

4、净资产收益率ROE（Return On Equity）

净资产收益率（ROE）反映了公司股东权益的收益水平和利用资产净值产生利润的能力，是公司税后利润除以净资产得到的百分比，用以衡量公司运用自有资本的效率。计算公式为：

净资产收益率 ROE  = 净利润 / 净资产

ROE越高，说明投资带来的收益越高，但不代表公司的盈利能力强。因为类似咨询或中介服务公司这样不需要太多资产投入的行业通常拥有较高ROE，而有些行业，比如：石油公司，需要投入大量重资产才会产生盈利。一般而言，资本密集行业的进入门槛较高，竞争较少；相反，高ROE轻资产的行业则比较容易进入，但竞争较大。因此ROE最好用在相同行业之间公司的比较。

另外，需要注意的是，利润不一致和负债增加也会导致净资产收益率ROE的上升。比如：一家多年亏损的企业，净资产不断减少，而近期有一笔意外之财让公司盈利不少，这样计算出的ROE会较高，存在一定误导性。而净资产等于企业资产总额减去债务，一家公司的债务越多，净资产就越低，当一家公司通过大量借债来回购自己公司股票时，就可能会夸大每股收益 (EPS)，但不会影响实际业绩或增长率表现。

5、市盈率P/E（Price-Earnings Ratio）

市盈率 (Price to earnings ratio，P/E ratio) 是通过当前公司股价相对于每股收益 ( EPS ) 的比值进行公司估值的一种方法。本质上讲，市盈率表示投资者为了获得该公司1元收益而愿意付出的价格。计算公式为：

P/E 市盈率  = 股票价格 / 每股收益

我们可以通过任何金融网站，甚至直接在百度上搜索相关股票代码就可以快速查询到当前股票价格。但每股收益EPS就稍微复杂一些，一般而言，可分为两种类型：一种常用的是TTM（Trailing twelve months），顾名思义也就是公司过去12个月的历史表现。另一种是预估的未来EPS，一般会在公司财报中发布，也是公司对其未来预期收入的合理评估。

市盈率可帮投资者衡量相对公司收益而言的股票市场价值。简而言之，高市盈率可能意味着股票的价格相对于收益而言很高，可能被高估，相比低市盈率公司，投资者预计高市盈率公司的未来盈利增长会更高。相反，低市盈率可能表明当前股价相对于收益较低，可能被低估，或者该公司的收益表现相对于过去而言，非常出色。 当公司没有收益或亏损时，市盈率将不再适用。

值得注意的是，较低市盈率也可能是麻烦的征兆。比如：一家公司的股价跌至每股10元，而其每股收益跌至1.25元，则市盈率将降至8 = (10/1.25元)。尽管8的市盈率较低，从估值上看更具吸引力，但该公司也可能面临不少财务困境才导致每股收益和股价的下跌。

较高市盈率也可能意味着一家公司正在成长，其股价和每股收益都在上升。一家公司市盈率上升可能是由于财务基本面的改善，这时候较高的估值是合理的。一家公司的市盈率是否代表了好的估值水平取决于该估值与同行业其他公司的比较情况。

6、债务股本比D/E（Debt-Equity Ratio）

债务股本比D/E反映了公司资产中债务和股本的比例，是用来衡量公司财务杠杆的指标，反映出公司对借贷资金的依赖，以及偿还这些借贷的能力。计算公式为：

D/E 债务股本比  = 总负债 / 股东权益

债务股本比D/E通常介于0.1到0.9之间，数字越高，代表借贷比率越高，公司资金来源依赖负债，相对而言，自有资金就会较少。

D/E并非越低越好，也可能意味着公司信用有问题，难以融到低成本资金，进而可能失去进一步扩张成长的机会。同时，较高的D/E也并不一定是坏事，也可能是公司找到了非常便宜的融资途径，伴随更多的税收优惠。

不同行业现金流不同，这个数值会受到行业属性的影响。类似银行和重工业等资本密集型行业的负债可能就会比较高，资金杠杆大。而一些互联网公司的D/E则可能会低于0.5。因此，类似其他很多财务指标，同行业之间公司的比较会更有意义。而且，最好是将债务股本比放在一个较长的时间周期内予以考虑。

总结

有非常多的基本面分析指标，而上述六个是最常用的基本财务指标，可以快速、高效地帮助我们进行股票筛选，挑选出当前更具投资价值的股票。不过，需要格外注意的是：任何一个指标都只能代表公司某一方面的状况，为了尽可能了解公司的全貌和真实情况，需要结合多个指标，多维度综合评估。