什么是 cash flow statement（现金流量表）？

英语缩写：

• B/S balance sheet资产负债表
• P+L profit & lost 利润表
• CFS cash flow statement 现金流量表

两端是时间节点，中间是一段时间

3个cfs的对于投资者的例子

1. -20w, 接下来十二个月，- 70w, 最后-80w.
2. 中间 + 10 w.。70 & 10是operating cash flow.
3. operating cash flow的支出如果差距很大，要思考为什么。

2.买了10w的资产，准备用10年。depreciation = 1 w, 最后值 9 万。但是CFS中只在意cash in / out, 不管中间的depreciation. 所以只写cash (out) 10w。

3.一个公司开始有1million的debt债。年末时还清了(记作nil)。P+L 会显示：nil （nothing的意思）

CFS: 支出还清债的钱: cash out 1m。

作为投资者主要看三种东西：

CFS角度：

1. Operating CF 10m 进来
2. investing CF （10m）决定用10m买资产。
3. financing CF 1m 出去 repayment to debt
4. net CF +/- -1 cash out flow.

P+L的角度：69m profit.

两种角度都是对的。

如何分析：

钱花多少，花在哪。

• 看CFS, P+L结果差距多大。如果太大，要调查。
• 看investing cf 的钱用来干嘛。
• mismatch. you don't want to see a company raising long-term source of capital on financing activities. 是不长久的。
• long-term发展 应该是是注重investing

-------*笔记由金木樨仙子整理, 欢迎参考*-------