牧原股份商票逾期

12月2日，上海票据交易所披露截至2021年11月30日商票持续逾期名单，牧原股份(002714.SZ)旗下共31家企业作为承兑人在列。

 

对此，牧原股份回应表示，公司关注到，上海票据交易所今日公示了《截至2021年11月30日持续逾期名单》，经公司核查，由于部分持票人未及时发起提示付款申请或选择的清算方式不符合银行要求等原因，导致公司无法按时兑付商票。针对上述问题，公司已积极与持票人、银行沟通，推动商票兑付，保障持票人的合法权益。目前公司生产经营与现金流情况一切正常。公司已针对相关情况出台了专项管理制度与措施，未来将加强票据管理，避免类似事件发生。

 

商票是一种具有票据性质的应付款，和银行票据相比，银行不对商业票据见票兑付，只有企业资金余额足够的时候才会兑付。

 

商票逾期意味着，在该银行的存款不够了。

 

星空君曾经见过打地铺的跟付款的供应商，所以认为未及时发起提示付款申请这个理由，蛮有趣的。

 

那么，公司的现金流正常吗？

 

星空君想，现金流是相对专业的一个词汇，既然牧原的公告提到了专业的术语，不妨用专业的数据来回应下。

 

打开公司的现金流量表，我们会发现两大特点。

 

 

 

一是经营性现金流量净额近年来均为正数，这意味着公司的经营成果都比较及时的收回了款项；

 

二是公司的投资性现金流量净额为巨额负数，绝对值远远大于经营性现金流量净额，投资性现金流出主要是固定资产投资，也就是建猪舍，说明公司赚得全部钱都投入建猪舍，依然不够。

 

换言之，公司的自由现金流一直比较差，补贴现金流的唯一方式，是大规模借贷。

 

 

 

最新的三季报显示，公司长短期借款高达400亿！！！

 

多吗？

 

公司全年营收规模有望突破600亿，净利润可能破百亿。

 

但经营性现金流呢？从三季报数据看，全年经营性现金流量净额很难超过200亿。

 

就算超过200亿，三季报中投资性现金流量净额接近-300亿，依然是入不敷出，更何况还有2019年高达-400多亿的投资性现金流量净额的历史欠账。

 

在这种财务数据情况下，公司有钱还商票，星空君蛮好奇钱从哪儿来。

 

嗯，这就是公司所谓的现金流正常。