A股周报0109：上周8成以上的股票上涨，主线在哪儿？
概要：
首先来回顾一下上周一周的市场表现，全球股市上周多数上涨，港股领涨全球，A股整体上周上涨约3%左右，全市场约84%的股票上周录得上涨，表现较强。而当前约40%的股票位于其60日均线以上，涨跌结构整体基本恢复至中性水平，市场情绪有所恢复，但整体仍不高。
资金方面，高风险偏好的融资资金暂未见上涨，但股类基金份额小幅上涨，北向资金上周净流入约200亿，资金面初现好转。
行业方面，申万一级31大行业上周多数上涨，仅农林牧渔、社服行业小幅下跌，建材、计算机、通信、家电、电力设备五大行业上周涨幅居前，约5%左右，整体看，数字经济+大地产产业链双主线引领市场。
资讯方面，香港与内地恢复通关，有利于双边经济的恢复，对港利好力度或许更大些，周末马云不再是蚂蚁集团的实控人刷屏财经圈，蚂蚁相关概念股或迎短期炒作，但蚂蚁恢复上市短期内还是很难的，见好就收或为上策。
综上，随着多数“阳康”，全体免疫后，经济基本面恢复可期，资金面已现好转，当前整体结构仍偏低，市场大概率将继续走强，数字经济+大地产产业链双主线或将继续。
以下为本人分析框架日常复盘分析等，有些枯燥，欢迎私信评论交流：
一、当前市场结构与风格如何？
1. 主要指数涨跌与估值情况
近30日(共19个交易日)以来，沪深300指数11天上涨(涨跌幅约-0.43%)，中证1000指数7天上涨(涨跌幅约-2.7%)，沪深300有13天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现一般，风格偏向于大盘股，短期整体上行，大盘风格持续性有待观察。当前沪深300、中证1000估值分别为11.63(25.27%分位数)、2.27(19.2%分位数)，市场整体估值中性。
2. 全球股市状况
美股市场大幅上涨，相当强劲；欧洲市场强劲上扬，短期累计表现较强；亚太市场小幅变动；恒生指数变动不大，短期累计涨幅较大；富时A50涨跌有限。
3. 个股涨跌与结构
全市场约1875只股票(37.03%)上涨，涨停(超10%)个股数约44只，市场情绪偏中性，约2068只股票(40.85%)位于其60日均线上方，市场多数股票处于近期均价附近。
4. 市场情绪（留意持续时间）
全市场每日上涨股票数占比，最新约为37.03%，近一月平均每日约有40.63%，市场情绪有些低落，而该指标已低于近一年来25%分位数，或已压缩至底部区间。
二、当前市场资金状况(风险偏好)
1. 杠杆资金(高风险偏好)状况
目前融资余额约14522.0663亿，平均单票(共约2450只票可融资)融资余额约5.93亿，处于近10年票均融资余额6.0%分位数，接近底部，杠杆资金极度悲观。当前票均融资余额在下降趋势中，但降速并不稳定。
2. 基金份额分布
a. 当前(2023-01-06)，股票及混合型高风险基金份额合计约63683.39亿份，处于上升趋势中。债券及货币型低风险基金份额合计约192528.44亿份，处于上升趋势中。高风险型基金份额增速高于低风险型，基金市场风险偏好偏高。
b. 新发行的高风险基金份额合计约990.94亿份，为近两年来新发行高风险基金份额2%分位数，在市场相对低位新发数量少，或为市场情绪低迷，基金发行较难所致。
3. 基金资产分布配置
从公募基金产品定期报告(2022-09-30)资产配置统计数据来看，股票类资产环比增长约-12.3%，达90170.83亿，同期股票型和混合型基金市值均在下降，也即说明基民们在加紧赎回股票类产品。货币及债券资产配置环比增速分别约为-4.46%、3.62%，股票类风险资产流失的速度要高于货币、债券类低风险资产，或许说明基民们更偏向于赎回股类高风险资产，保留货币类低风险资产。
4. 陆港资金流向
a. 北上资金净流入约60.66亿，近7日累计净流入约201.12资金短期内以净流入为主，且继续保持。
b. 南下资金净流入约-13.44亿，近7日累计净流入约132.29短期内资金以流入主，是否转为净流出还有待验证。
三、当前市场行业偏向如何(投资方向)？
1. 行业指数涨跌与估值情况
a. 当前申万一级(31)行业涨跌互现，电力设备，有色金属，基础化工Ⅰ行业涨幅较大，传媒Ⅰ，社会服务，综合行业跌幅较大，近5日多数行业上涨，短期或仍偏强。
b. 近一月以来，多数行业下跌，综合近一月涨跌天数来看，传媒Ⅰ，银行，社会服务行业表现相对最强，有色金属行业表现相对最弱；而从当前各行业PE、PB估值综合来看，没有估值高于75%分位数的行业，约有9大行业估值低于25%分位数，其中，环保，石油石化，房地产行业低估最多。
2. 各行业成分股表现与结构
a. 申万一级行业(31)中，各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比，一半左右的行业超50%，市场结构偏中性，上、下空间均较大。其中，食品饮料(92.37%)、银行(85.71%)、传媒(76.12%)该指标相对居前，煤炭(0.0%)、国防军工(27.45%)、汽车(27.57%)该指标相对靠后。
b. 从各行业成分股最新涨跌比来看，约6大行业成分股上涨数超50%，单日市场偏弱，各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。
3. 基金产品股票投资行业分布
从基金定期报告(2022-09-30)来看(剔除市值小于100亿的行业)，基金经理们在制造业，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业三大行业配置最多。而相对于上个报告期(2022-06-30)，电力、热力、燃气及水生产和供应业，采矿业，交通运输、仓储和邮政业三大行业配置市值增长最多，而科学研究和技术服务业，卫生和社会工作，租赁和商务服务业配置市值降幅居前。
4. 基金重仓股-申万行业配置
a. 从基金定期报告(2022-09-30)披露的重仓股统计数据来看，基金经理们在医药生物、电力设备、食品饮料三大行业配置重仓股市值最多。而相对于上个报告期(2022-06-30)，约9大行业重仓股市值上涨，同期约1大行业指数上涨，重仓股市值上涨行业数与同期行业指数基本持平，或许说明基金经理们的操作较充分的反应在市场中。
b. 各行业重仓股进、加、减、退个股清单请问作者要。从重仓股市值与同期行业指数涨跌背离的情况来看：重仓股市值大幅上涨，同期行业指数却在下跌,基金经理们或在加仓的行业有：社会服务，美容护理。基本不存在重仓股市值大幅下跌而同期行业指数却上涨的行业，基金经理们或更偏向于加仓。
四、潜在的投资机会追踪
1. 国内大宗商品期货
最新[跌]幅超2%的品种：沪白银、沪镍。
近一周[跌]幅超7%的品种：沪燃油、郑动力煤、沪低硫燃油。
近一月[涨]幅超15%的品种：郑玻璃。
近一月[跌]幅超15%的品种：连生猪。
近一季[跌]幅超20%的品种：连生猪、沪低硫燃油、沪原油、原油TAS。
近半年[涨]幅超25%的品种：沪镍。
近半年[跌]幅超25%的品种：连生猪、沪低硫燃油。
近一年[涨]幅超30%的品种：沪镍、郑动力煤。
近一年[跌]幅超30%的品种：郑棉花、沪锡。
2. 国际大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：白银。
近一周[跌]幅超7%的品种：燃料油。
近一季[涨]幅超20%的品种：白银。
近一季[跌]幅超20%的品种：燃料油。
近半年[涨]幅超25%的品种：白银。
近一年[跌]幅超30%的品种：燕麦。
免责声明:本报告旨记录本人对市场的看法思考，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。
