择时策略交流分享（整理）| 中证红利
契机：
声明：
因截图文字较小，为方便阅读，以下将聊天记录编辑成文字
第一部分：
你问我“红利买点如何考虑”
那我言简意赅，分享一个判断中短期高低位的指标：
高于20天均线比例：
https://legulegu.com/stockdata/ma-statistics
你打开看图例统计，上证指数，沪深300，中证500等，当低于20%时大概率就是阶段低点，对应中证红利指数，也是有效的（尽管没有红利指数的统计）
这是我用于买入择时的指标之一。
我把指标低点对应中证红利低点用红圈标出，方便你看。当然，你自己去查看和应用是最好的。
以上是自2022-3-15低点开始画的，一共出现五次相对低点，都是买入时机。对应观察，可以发现指标很有效，是吧~
所以，如果你想考虑红利的买点，我认为可以参考这个指标。
以上是你中短期买点的参考，记得先设置仓位上限（比如组合里红利计划配10%，然后每次低点买入计划的一部分，买入比例自己把握，逐渐补齐仓位）
如果你目前红利仓位很低，以后又不断有新进资金的话，我认为你可以适当提高每次买入比例。
因为从时间角度看，全市场已经低迷了较长时间（从中证800看，自2021年2月见顶下跌至2022年10月，达一年半以上），而红利也已经横盘一段时间（甚至有几次“大跌”，即上图红点）
从基本面+技术面角度看（如货币，市场等），市场比2022年低点更差的概率不大了
所以，目前红利位置也不高，但市场又在回暖，中期看最低点可能回不去了，适当提高买入比例利于拿到更多筹码（尤其你仓位不高的话）
另外，从支撑线角度，中证红利在4950点左右可以买一笔（60日线，20周线也大概在这个位置。上次回调在60日线止跌反弹）
然后是4600～4800左右（中枢4700点），2022年市场最惨烈的时候，也没有严重跌破这个区间，而现在市场在回暖
这是第一部分，比较实用
接下来，我借你这个问题，分享更全面的择时方法(第二部分）
结合了E大，Kindy，和我自己的理解
第二部分:
我先发几篇文章，并把重点截图+画红线，因为接下来我会结合着说
1.ETF拯救世界丨微博精选丨2018-06
关键词：三要素：
估值（长期）、
资金、情绪（中短期）
2.02-13丨困了有人递枕头
关键词：投资年限、预期年化
3.然后，再贴红利的最新估值高度
（Kindy今天的文章，23-2-14）
来源：02-14丨卖出传媒和500
作者：Kindy
来源：ETF拯救世界丨70%牛市利润与你无缘
作者：Kindy
4.最后，是E大买卖的参考：
价值（估值）+趋势（技术）
ETF拯救世界丨微博精选丨2018-02
ETF拯救世界丨最差预期
以上是理念基础，接下来是结合问题解答
你的问题是：跟E大跟得晚，而E大组合已重仓的红利需要补，如何考虑买点？
我认为，你要综合考虑：
1.市场位置（估值-长期-买卖区间）
2.仓位
3.资金+情绪（中短期-买卖点）
4.投资年限+预期年化
从而决定买点和买入比例
最终目的（初心）是：在低位囤集足够多的优质筹码
首先，看市场位置（注意顺序，先看全市场位置，再看具体品种位置）
最新的数据看，全市场大致处于中等偏下估值：
借用Kindy的图
来源：02-14丨卖出传媒和500
品种普遍在20～40%高度
具体品种红利，则更低，在0～20%
另外，从红利的编制规则看，股息率也是衡量其估值的角度之一，而现在中证红利的股息率仍处于高位，即估值处于低位（参考中证红利、深证红利及上证红利，或其他重合度较高的指数估值）
因此，中证红利处于【可买区间】
第二点，考虑你的仓位。
你的问题是：跟的晚，所以本应重仓的红利，目前仓位不足，需要补
那么，你要考虑自己的【现金流】，和【品种仓位上限】
因为如果你的收入不断增加，可投资资金不断增长，你现在的仓位就会不断降低。
而设置品种仓位上限，是为了风险控制，比如你可以做极端假设，如果红利指数清零了（这个有点太极端了^_^），或者说红利指数大幅下跌，或长期不涨，其耗费的成本你能否承担，从而确定一个仓位上限，令潜在风险可承受。
第三点，资金+情绪
先说资金，宏观上，货币政策松紧会影响资金宽裕程度，流动性是股市上涨的必要条件之一（而非充分条件）
现在看，货币是非常宽松的，可以从利率，银行信贷，社融，M2增速看出，资本市场也没有收紧政策
微观上，你可以分析资金结构，比如公私募仓位，从数据看，2022年几个低点（3-15，4-25，10月底等），私募仓位都在历史低位
还有非常多观察视角，先不多谈
再说情绪，我上面发的20日均线指标，也可以看作市场情绪的量化
结合历史走势和统计看，会发现情绪也是周期性的，而在【可买区间】内（前提），在中短期可以为我们提供买点参考
观察上图，当指数内高于20日均线的股票数量低于一定阈值（从历史看，比如20%，9%）
说明中短期下跌的时间和空间都达到一定量了，往往市场情绪也会比较低迷，但情绪又有周期性
通过指标，判断出中短期的低点，从而辅助买入
同样，情绪也有多种观察角度，暂不多谈
以上，就是E大三要素：
估值（长期）
资金和情绪（中短期）的具体应用例
最后一点，投资年限+预期年化
这点对应了引用文章里的振幅、到期收益率、预期管理等
第一，从中证红利历史看，它的振幅相比其他指数（如深证红利，医药等）要稳很多，所谓“稳稳的幸福”：
它并不是偏进攻型的品种，波动性较小，这是它的性质。
在低位买入，一直持有，它会慢慢地震荡上升，并持续分红。
波动率高的品种经常在短期年化收益上比它高，比如这张300医药和中证红利的对比图：
对于这样相对“波澜不惊”的品种，买点其实对中短期年化收益影响蛮大的，比如，它一年中可能就在20%的范围内震荡，你买高/低5%影响也很大
而对于那些高波动的品种，影响相对就小一些
所以，如果你想提高在这一品种上的年化收益率（中短期视角），就更需要挑买点，买得足够低，或者通过网格把成本降下去
第二，是投资年限和心态
上面说要“挑买点”，但在这点又不应该钻牛角尖。
按你的说法，你今年估计也才24岁🌝 可投资年限应该是很长的。
另一角度，中证红利这类适合低位买入长持的品种，随着持有时间延长，短期买高个5%，10%，影响也并不大：只要你是买在“低位”
从估值看，现在的红利并不贵，就算我的成本建在2022年近乎最低点，到现在收益率也才在10%左右浮动
而我买的更高波动性的，像恒生医疗，深红利，现在浮盈都在25%左右了
很多投资人，容易因小失大，或说“只见树木，不见森林。”
如果你对红利的投资年限预期较长，比如3年，甚至5年以上，不高估不卖或少卖
那么在当下20%都不到的高度，如果仓位很低，直接买够50%的计划也无妨
因为市场是具有周期性的，而收益又是脉冲式的（三年不开张，开张吃三年）
把握大周期，比在低位短期高低5或10个点更重要
毕竟就算有了以上指标辅助，也可能买不到2022年那时候的低点了
说这么多，就是想表达，不用过分纠结短期买点，因为市场短期随机性很高
最重要的，是【在低位积累足够多的优质筹码】
这也算一种“不忘初心”吧
像我，以前喜欢锚定收益率，明明仍在低位，回调的时间与空间也已足够（达到历次熊市水平），但毕竟起来了10%，甚至20%，于是就不肯再买，结果市场可能就上去了，更买不到了，相对收益看着漂亮，却吃了绝对收益的亏
这就是陷进了细节里，而忘了“初心”：低买高卖
总之，这是心态经验的分享
以上，就是我的回答
都是个人观点，要辩证地看
另外，我也不是指导你操作。都是个人角度的看法，你可以参考
无论在群内外，我都想遵守群规：“只研究策略，不指导投资”
以上算是我的策略分享吧(*^▽^*)
交流收集
当被问到“如何学习指数投资”时的回答：
生活分享：
我喜欢一边喝酒一边阅读，写文章（此篇就是由3瓶酒，两壶茶泡出来的）
最近对啤酒感兴趣，尝试了多款，列个酒单，从清香到浓香：
