杨摸鱼的复盘笔记 3月31日

1.AI板块下午又支棱起来了，云从科技定增30亿搭建大模型平台。这可能是人工智能相关新一轮加杠杆周期的开端，接下来我猜有越来越多的公司定增陆续出台，资本开支增加驱动行业业绩抬升。

2.但是AI板块仍然在调整，不少辨识度龙头冲高突破失败，证明资金仍然存在很大分歧，估计会在10日线上盘一阵子了。我猜时间节点会在年报陆续披露完以后，其他板块的分流结束，部分获利资金腾挪完毕，那么AI作为主线可能开启第二波。

3.PMI超预期。经济景气水平总体仍处在扩张区间，非制造业景气持续扩张，但制造业景气水平高位回落，生产动能下降且多个分项数据存在隐忧。

4.猪周期。猪瘟+产能去化，市场认为当前是猪周期的低谷，下半年二师兄可能又会飞上天。

5.游戏起飞。游戏ETF8个点，又是周五，又是游戏，又是没有格局的我。

6.光伏有新故事？本来是在研究氢能，想看看沙特的氢能是什么商业模式。结果发现核心是沙特风光资源丰富，土地成本低，制氢成本超低。沙特号称要成为全球最大的产氢国，那么一带一路国家向我国进口光伏会不会大增？有多大体量？持续跟踪。

7.半导体。日本宣布7月开始对23种芯片制造设备施加限制。半导体国产替代势在必行，目前半导体的逻辑是国产替代+周期景气度低谷回升。