收入成本确认问题

分析目标公司的收入成本确认对于真实了解目标公司的财务状况非常重要。在前面的分析中，财务尽职调查人员已大概了解了目标公司的主要业务/产品，以及主要业务产品的销售额、毛利情况，结合成本的分析，也能够了解目标公司的主要利润驱动因素。而这些数字反映的情况是否能真实反映实际情况呢？这时财务尽职调查人员需要对收入成本是否准确确认进行合理分析。

对于收入确认的分析，由于财务尽职调查时间的限制，对收入确认的分析不可能像审计一样详细，财务尽职调查只针对收入确认里风险较大的方面进行重点分析。收入确认里主要的关注点包括收入确认的时点是否正确，收入确认的金额是否恰当，以及对于一些销售折让、销售折扣等的处理方法是否正确。对于收入确认时点和金额是否恰当，主要关注是否有提前确认收入的情况（比如日常中经常存在开发票确认收入、发货确认收入等不恰当的收入确认方式），以及对于一些需要分阶段确认收入的业务是否存在一次性确认收入的情况。对于收入分析，首先需要了解目标公司对于其主要业务/产品的收入确认方式，即，了解目标公司不同业务的收入确认时点及金额的确认方法，对于目标公司收入确认方式的了解首先是尽量与财务部门相关人员沟通了解情况，同时结合销售合同进行分析，必要的时候根据目标公司财务相关人员的描述，针对不同的收入确认方式抽取一些典型的业务进行穿行测试，也就是由目标公司财务相关人员提供被抽取的业务相关的合同、审批文件、订单、出库单、发票、回款单、所有会计凭证等相关资料，根据这些资料分析判断目标公司针对此项业务的收入确认方法是否与目标公司相关财务人员的描述一致。了解了目标公司各类业务具体的收入确认方法后，根据2017年财政部发布的新收入确认准则，判断目标公司此类收入确认会计处理的合理性。对于一些认为收入确认不合理的业务类型，查找和判断此类业务类型涉及的不正确的收入确认金额，作为后续与目标公司财务人员讨论会计调整的讨论基础。同时，财务尽职调查需要了解目标公司存在的销售折让、折扣等相关销售政策，以及这些销售政策的会计处理方式，判断目标公司对这些情况的会计处理是否正确，如存在不恰当的处理，需要进一步确认这类业务涉及的错误的收入确认金额。

对于成本的确认，在前面对主营业务成本的分析以及成本结转流程的了解过程中，财务尽职调查人员已基本掌握目标公司的成本确认方法和过程，这里只需要确认目标公司的材料等采购过程成本的确认是否合理。结合了解的这些信息，分析目标公司的成本分摊和结转方法的不足支出，根据原材料等市场价格的变动情况，进一步分析成本结转方法可能导致的主营业务成本高估或低估的缺陷。

对于收入和成本的确认，信息需求清单里有提及需要目标公司提供重大的销售及采购合同，可以根据销售和采购合同，结合穿行测试以及目标公司相关人员的介绍进行判断。销售和采购合同的关键合同条款可以摘录到一张表里，以供后续进行分析，下表仅供参考：

销售回款情况

由于收购方对目标公司的估值主要基于对其未来现金流量的预测，而销售收入的回款情况是影响目标公司未来现金流量的重要方面。

销售回款周期从应收账款的周转天数可粗略估计。所以通常收购方在预计未来现金流量时，通常根据应收账款周转天数粗略计算现金流入滞后于销售收入确认的时间和金额，从而得出未来现金流量的预计金额。

另外，需要关注长期在账上迟迟未收到回款的重大的应收账款，分析其未来收回的可能性。应收账款的分析可详见后续营运资金分析的章节。