大盘窄幅震荡 热点散乱 | 2023.11.1

        10月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落。非制造业商务活动指数为50.6%，比上月下降1.1个百分点，仍高于临界点，非制造业总体保持扩张。

心态第一、策略第二、技术分析第三。

今日解盘 /每日把脉

        周二10月31日，A股三大指数当日窄幅整理，沪指跌0.09%，收报3018.77点；深证成指跌0.65%，收报9863.80点；创业板指跌0.48%，收报1968.23点。市场成交额达到9183亿元，较昨日的万亿成交略有萎缩，北向资金当日净卖出近50亿元，又是连续两日净卖出。

        板块方面，涨少跌多，日用化工、煤炭、房地产开发、保险、银行涨幅居前，而保险和银行周一都是比较弱的，周二相对强势。工程机械、汽车整车、汽车零部件、通信设备、电气设备、综合类板块跌幅居前。个股方面，上涨股票大约2000只，而下跌股票3000只。医药股继续活跃，题材股辅助生殖方向领涨，共同药业、奥锐特、悦心健康、江苏吴中涨停；创新药概念股维持强势，誉衡药业、赛隆药业涨停。赛马概念的海南本地股盘中异动，海南瑞泽涨停。光刻机概念股午后反弹，波长光电、东方嘉盛、海立股份涨停。下跌方面，华为概念消退，汽车产业链个股陷入调整，宁波高发、沪光股份、江淮汽车一度跌停。算力概念股震荡走低，恒润股份、利通电子跌停。全体热点杂乱散漫，没有一个热点让市场眼前一亮的。

交易策略 /指点迷津

        针对现在中国经济面临的情况，几个月前国外经济学家辜朝明通过日本案例给中国开出的药方是“印钱”，然后政府花钱，也就是政府加大支出缓解资产负债表的衰退。我们看到国内基本按照这个思路操作，第一步，降准降息印钱基本到位，M2连续多月10%以上的增长，这些钱现在的问题是留在商业银行账户，放贷不出去没有留向实体企业，但是这个货币政策基本到位了。现在政策环节到了第二阶段，政府花钱，原来地方政府由于土地财政，现在房地产疲软土地财政收入不行了，政府财政紧张，但是要花钱，怎么办，就是通过地方政府发行债券，解决隐形债务问题，我们统称为“一揽子化债方案”，让留在商业银行的资金通过购买地方政府债券流向实体经济，第二个思路，就是前两天说的“万亿国债”发行，让商业银行购买中央政府发行“万亿国债”，表面上看是灾后重建水利等等，实际是财政思维的转变，中央财政负责还本和付息，中央财政是可以加杠杆的，地方政府负责把资金流向实体。货币政策+财政政策一同发力，暂时就会填补房地产疲软带来的GDP落差，让经济企稳回升。

        从最近公布的9月宏观数据来看，8月以来一揽子稳增长措施持续落地，各项经济数据企稳回升，对国内经济的信心正在逐步恢复，情绪正在逐步恢复，10月制造业PMI49.5%，降回收缩区间，所以经济恢复是一个曲折波动的过程。从7月24日的政治局会议以后，对资本市场的各种利好政策不断，基本上市场想要的管理层都给了，同时整个市场估值也处于历史底部区域。上周末的社保基金坐谈会和周一的保险资金考核周期延长，让长线资金敢于低位布局，各种利好政策不断累积、企业盈利逐步回升、北向流出变缓、市场从重融资到融资投资并重改革优化、上市公司回购和大股东增持、中美关系改善、市场信心逐步恢复等等累加后，市场赚钱效应逐步显现，资本市场也将从底部逐步上涨，因此接下来是一个难得的布局窗口期，坚定做多信心。

今日热点 /点石成金

一、新疆板块

        近日，国务院印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》。

二、白酒

        为了对抗通缩，某白酒龙头宣布涨价20%。

资金动向 /数据跟踪

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