黑马诞生！这家消金半年贷款余额增四倍，母行给力、猛推线下
来源 | 镭射财经（leishecaijing）
持牌消费金融公司半年业绩披露已近尾声，行业利润表整体维持稳健增长态势，但资产增速明显弱于利润增速。营收利润规模仍能实现较快增速，取决于相对稳定的息差环境。
受资产端定价调整趋于稳定，负债端成本逐渐下降影响，消费金融公司的净利息收入规模得以向上突破。加之年初以来各家机构收紧风控，细化客群分层，严控通过率，资产质量可控，计提减值损失对利润的抵消未出现大幅波动。
相比之下，资产增长疲软的趋势进一步凸显，头部消金公司的资产和在贷规模较年初多维持在个位数增长，腰尾部机构由于基数较小的原因，增速相对较高。在行业资金充裕的情况下，资产荒继续在消金公司中蔓延。
不过，由于各家机构的资源禀赋和经营策略不同，在面对资产荒时的扩张节奏也呈现出差异化特征。其中，以资产和在贷增速口径来看，南银法巴消费金融凭借行业第一的资产扩张速度，成为上半年的行业黑马。
财报数据显示，南银法巴消费金融在2023年上半年录得总资产226.66亿元，比年初增加181.08亿元，增速达397.28%；净资产50.23亿元比年初增加44.47亿元；表内贷款余额202.73亿元，较年初净增162.75亿元，增速高达407.08%。
对比上半年消费金融公司资产大盘规模，南银法巴消费金融的体量已经跃升到行业腰部。南银法巴能在半年内快速完成业务起量，主要基于三个业务条线基础：助贷、母行CFC存量导入、线下直营。
与其他新入局玩家死磕助贷相比，典型如苏银消金，南银法巴消费金融的自营+助贷组合模式，也为其博得更大的体量空间打下基础。
线下增量+母行存量
依托线下直营业务部，南银法巴消费金融全国展业战略铺开，实现对线下市场的快速渗透。
「镭射财经」获悉，南银法巴消费金融在此前母行网点区域的基础上，通过新设业务部的形式不断扩大展业范围，上半年展业城市已超30家。目前，南银法巴消费金融的展业区域已覆盖陕西、广东、北京、上海、河北、江苏、浙江、四川、安徽、陕西、福建、湖南、湖北、天津等地，一二线城市及省会城市直营网点已基本搭建完毕，其中江浙沪地区渗透最深。
接下来，南银法巴消费金融还将拓展更多新的城市。线下模式上，南银法巴采取纯直营模式，亦有代理渠道协助进件；目标客群为定价12%-18%的社保、公积金客群，以及企业主群体。
相比其他线下消金公司的客群策略，南银法巴客群相对宽松，只缴社保也可做。具体来看，南银法巴线下目标客群分为工薪客群和法人客群，工薪客群须缴纳社保或公积金；法人须本地户口，营业执照满一年，外地户口营业执照满两年，名下有房产，真实经营。
按照不同客群资质，采取差异化定价。南银法巴客群分为甲乙丙三类，甲类客群定价10%左右，门槛要求为本科学历及按揭房；乙类客群定价14%左右，本科学历或按揭房；丙类客群定价18%左右，大专及以下学历，无按揭房。
有接近南银法巴的人士称，南银法巴当前主推公积金产品，偏向更优质的工薪群体。虽然布局了小微贷产品，但通过率并不是很高，规模占比较小。
除了线下扩张，母行存量业务导入也是南银法巴快速起量的重要因素。
去年下半年，南京银行完成了对原苏宁消金的收购及增资，苏宁消金更名为南银法巴消金，南京银行以66.92%的持股比例成为南银法巴控股股东。作为实力雄厚的头部城商行，南京银行在资本和授信上给了南银法巴极大支持，起初 50亿元的资本，彰显南银法巴做大做强的决心。
资金输血之外，南京银行还将存量消金业务导入南银法巴。去年底，南京银行消费金融中心（CFC）的存量业务导入南银法巴，包括产品、渠道、线上和线下业务条线，南银法巴消费金融快速完成线上和线下业务框架的搭建。
南京银行CFC业务本就具备一定规模，且增速较快。公开数据显示，2016年初，南京银行CFC贷款余额约80亿元。截至2022年年末，CFC表内贷款余额达489.8亿元，全年增长70.8亿元，7年时间增长率约为512%。随着CFC存量业务的继续导入，南银法巴消费金融的规模有望继续提升。
自2022年8月31日起至12月31日止，在由南京银行控股起4个月期间内，南银法巴实现营业收入2.13亿元，净利润1.01亿元。然而，截至2022年6月，南银法巴营业收入仅为0.46亿元，净利润在继续下跌，为亏损0.92亿元。
规模拉升的同时，业绩也开始有起色。今年是南银法巴重组合并后展业的首年，上半年南银法巴消费金融实现营业收入10.11亿元，净利润0.47亿元。收入水平已经迈入行业腰部，但利润受初期团队建设等成本消耗，还处较低水平。
对于南银法巴的业务前景，消金业内人士表示看好，但关键在于坚持直营、防中介，只有这样才能走得更远。“南银消金大概率会在1-2年左右的时间实现500亿+的规模，三年后成为行业头部也有可能。”
资产荒下的突围战
行业座次的进阶取决于资产扩张的能力，在行业资产紧缩的背景下，能找到差异化突围路线，实际上非常难。有消金从业者称，现在的市场情况是大家都不缺钱，缺的是与消金成本相匹配的风险资产，有钱却投不出去。
尤其是在线上，当前线上流量场景和助贷业务可供挖掘的优质资产变少，在平台自营和银行资方筛选后，剩下的资产对消金公司而言质量不高。
“现在高收益的资产很难拿到了，能上量的基本上都是融担、固收类业务，大概6%的稳定收益率，但扣除成本后，也剩余不多。”
要想在资产荒的焦虑中继续保持扩张节奏，业务自主可控就变得至关重要。对于消费金融公司而言，业务自主可控大致分三个层次：其一做好线下业务基本盘，搭建团队防中介；其二助贷资产分散，能接尽可接，避免集中度风险；其三通过线上自营平台承接存量客户的转化和引流，做好线上自营。
从消费金融公司的业务现状来看，各机构基本上都是沿着上述多元业务结构发展。受困于资产稀缺压力，任何单一业务线都难再支撑增长。拿头部消金来说，去年至今线上代表机构招联不断试水线下业务，线下代表机构兴业消金开始积极布局线上。
尽管各家机构都在发力自营，而实际上除了头部少数机构具备自营和存量经营能力外，多数消费金融公司还是靠助贷维持体量。资源禀赋不同、展业理念差异，部分消费金融公司靠助贷存活无可厚非，但想要做到千亿级别，只靠助贷显然不行。
保持线下直营、线上助贷、线上自营业务均衡发展，才是后排消费金融公司尤其是城商系消费金融公司做强的底层逻辑。从这一点看，南银法巴、杭银消金、宁银消金踩准了节奏。
