【公益课】资产组合初探：均值-方差偏好｜ 清华五道口：公司金融18

通常认为投资者有均值，方差的偏好。投资者偏好更小的方差与较高的期望收益，即给定期望收益。投资者想要最小化风险资产间的协方差，是指不同的风险资产的收益会一起移动投资组合的期望收益等于组合中各资产期望收益率的加权平均值，投资组合能有效分散风险。因为组合方差取决于组合中各种金融资产的各自的方差，以及这两种金融资产之间的协方差。每种金融资产的方差衡量各自的收益波动程度，斜方差衡量的是构成投资组合的资产之间的相互关系