6.7股市方向

一、大盘

①　见底信号≠转势信号，二次探底

    4月社融数据不及预期，CPI→通缩，一季报业绩消化完，政策不定

②　创业板➡二次探底

二、重点板块

1、人工智能、ChatGPT、数字经济

持有，底部反转，支撑位↑，震旦区间↓

2、云游戏

强，AI产业链最先落地，最能带来效益

3、教育

①　持有

②　逻辑：AI+教育+业绩修复，AI应用端的补涨

③　资金面：5.1之后AI应用方向资金流入最多

④　政策+消息利好多：相关产品落地

4、半导体

①　找低位+基本面好，板块内部风格切换

②　逻辑：产业修复在即，电子特气加速推进国产替代

预期 H2 需求渐修复、库存逐步去化

③　消息面：日本7月将对23种芯片设备制造限制

④　机会：电子特气、存储芯片

市场规模大、国产替代空间广，行业正处高成长周期

产品矩阵完善+自研技术+新增产品产能释放确定性高的头部

 

5、文化传媒

①　技术面：放量，看AI，持有，勿追高

②　基本面业绩改善+行业复苏

③　AI+，出版业中字打头、数字化转型需求迫切

④　机会

关注广告营销有媒体、客户资源优势，快速拥抱 AI 技术的公司

6、电力

技术面：高位回调，小心

①　宏观：经济复苏，用电需求↑

②　政策：总理5.5，加快建设充电基础设施

支持新能源汽车下乡和乡村振兴《碳达峰碳中和》

③　机会

l 虚拟电厂：AI应用方向，题材好，夏季缺电，效率↑

近日，上海市政府表示将加快建设新型电力系统，完善用电需求响应机制，开展虚拟电厂建设

7、中T估

①　技术面：底仓持有

②　政策面+资金面

8、中药

①　技术面：短线反弹，低吸，中长期看好，支撑位不断上移

②　政策面：4.19《“十四五”中医药文化弘扬工程实施方案》

③　逻辑：人口老龄化↑新生人口↓→必须性消费

④　机会：二季度+国企改革+门诊统筹政策变化→业绩增量

三、板块互动答疑

1、白酒、食品饮料

①不看，周期性，一般来说春节前一两个月看。没有止跌，最早看二季报披露，不要被下跌过程中的小反弹迷惑

②需求恢复弱，但板块内部分化明显，白酒短期预期弱但边际改善，啤酒、零食、速冻板块复苏仍较强，值得关注

 

2、医药生物

①　弱，小仓位低吸，破位

②　S盈率28.75x→近 5 年历史估值 29.53%分位数

医院诊疗量基本恢复/超过疫情前水平

③　要做就做强细分，如中药、创新药

3、新能源

①　行业整体估值17倍，安全边际充足

②　碳酸锂价格大幅反弹、整车去库存高于市场预期（电池约占整车成本40%，碳酸锂是电池核心材料）

③　机会

中游：光伏 看预期，弱

      光伏产能过剩、光伏下乡→出口有问题→2国文件

下游：汽车整车，低吸波段

充电桩：政策利好+业绩改善+未来市场预期

锂电池：超跌修复，出口需求强劲，锂价止跌回升

 

4、券券：

①　技术面：观望，支撑位，量价关系，和银行保险一起看

②　基本面利好：全面注册制➡投行

当前交易量、两融余额、融资融券比 高位

加息尾声

③　机会：同质化，关注龙头

 

5、通信设备

关注成交量，压力位

6、银行保险

持有，中特估+银行，能否走出第二波行情，重点关注中特估

7、家电

低吸波段

8、化学制药

走短线波段，勿追高即可

四、总结