风格转换｜2023.7.12

买入不急，卖出不贪，止损不拖，品种不散。

今日股市：晴

本周股市箴言：股价走势包容消化一切因素，它是市场参与者整体行为的综合结果，是最正确，最及时的信息，是一切真真假假外表下的“里”，是客观事实，是真理。

今日解盘 /每日把脉

        市场情况：三大指数放量震荡拉升，走出了普涨行情，沪指收涨0.55%，深证成指涨0.78%，创业板指涨0.81%。两市超3500只个股上涨，全天成交7736亿元，较上一日放量122亿元，北向资金净流入34.89亿元。

        大盘技术上是收敛三角形的结构，成交量没有有效放大，这是蓄势等待选择方向的特征，叠加中美关系缓和，人民币汇率持续修复，短期看没有啥看空的理由，等待放量大阳线确认这所谓的“胡锡进”底！

        大方向上，新能源集体熄火，房地产利好兑现，高开低走。这两个板块都是典型的长期下跌趋势，大级别的拐点决不可能一蹴而就，还需要多次震荡反复才有可能盘出底部。

        目前市场形势上看，预期能带动大盘持续上扬的还得是船舶和AI，但船舶偏弱势，AI板块内新老交替，所以市场缩量上涨。后期指数突破盘整平台，还需要这两个板块的发力。

        细分热点方面，汽车零部件板块强势上涨，无人驾驶板块也跟随异动。此外，芯片、通信（卫星导航）等板块也表现活跃，尾盘时稀土永磁板块走强。无人驾驶和稀土永磁板块强势，但短期涨多了，目前不适合再追高。考虑到大盘选择方向之际，风格切换或将再次出现，我们更倾向于开始有所表现的芯片和通信，最好叠加AI或中特估属性。

交易策略 /指点迷津

        今年资金偏爱概念炒作，比如AI、机器人、智能驾驶等新科技，新技术等。主要原因有三个：1、今年经济数据不佳，消费和就业都不景气。2、全面注册制后，IPO加速，股市内卷严重。3、政策面推升自主可控、国产替代预期。

        因此，预期产能复苏和科技共振，是目前交易的主旋律。

        在投资机会方面，中线我们持续看好以船舶为首的军工和AI上游芯片和通信。目前处于中报披露期，中报业绩成为市场关注焦点，因此细分环节方面还得考虑中报预期。

今日热点 /点石成金

一、 卫星导航

北京时间2023年7月9日19时00分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次成功发射标志着国内卫星互联网关键技术均已取得突破，国内卫星互联网星座组网正式开启，随着全球低轨卫星巨型星座尤其Starlink星座组网持续加速，驱动卫星制造环节景气提升，下游卫星应用环节也有望持续受益。

二、AI上游——半导体

随着下游应用领域的复苏，汽车、电信和基础设施带动需求，叠加人工智能算力的提升和ChatGPT催化智能化应用，半导体有望迎来新一轮机遇。短期主要关注两方面，一方面是海外可能出台新一轮限制措施，推升国产替代预期，另一方面是中报业绩有望预喜。下半年，半导体行业景气度有望复苏，国内半导体设备公司订单有望持续兑现。

三、无人驾驶

近日，工业和信息化部发布关于《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》修正案。乘联会崔东树：政策指定的思路很有针对性和创新，未来两年的新能源车将具有可持续的高增长发展机会。无人驾驶板块补涨龙头3连板，但板块分化严重，若龙头继续连板，则板块存在技术修复的可能，考虑低吸。

资金动向 /数据跟踪

值班撰稿    潘贵钦 

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