永华证券:两个“利好”发威,A股高开高走,沪指涨近1%,午后行情怎么走?
周一(2.20日)上午,A股高开高走,单边上扬。
午间收盘,上证指数涨0.99%,深成指上涨0.75%,创业板指数微跌0.08%,两市合计成交5572亿,较上一交易日放量约100亿。

盘面上看,电信运营、工程机械、家居用品、互联网和建材领涨市场,军工航天、综合类、半导体、电气设备和环境保护占据跌幅榜。
个股层面,上涨2386股,下跌2516股,涨停21股,跌停10股,涨幅位于5%~涨停之间121股,赚钱效应尚可。
实事求是,市场走势符合周末文章预期。(详见下周一,A股行情分析)
道理很简单:全市场实施注册制的大背景下,将进一步提升市场资源优化配置功能,是金融支持实体经济的重大举措。
叠加实体经济的复苏肉眼可见,股市上涨的底层逻辑进一步夯实,市场信心显著提升。
更重要的是,全面注册制会对券商业绩带来实实在在的增长,故而券商高举高打,半日上涨1.865。而券商既是人气板块,也是权重板块,如此一来,市场易涨难跌。
另一方面,除了众所周知的注册制消息之后,周末消息面其实还有两个被大家忽视了重大利好,具体说:
利好1:转融通新规发布,券商单边上行,带动市场震荡走高。具体而言:
融券业务费率统一降至0.6%;期限固定、费率固定模式统一调整为市场化的约定申报方式;转融通业务标的和出借人范围扩大,同时取消转融通业务保证金比例档次最低20%的限制。
这意味着市场的流动性提高,效率更高,金融支持实体经济的各项措施有序展开,基本面复苏势头得到进一步验证和加强。
另一方面,历史走势统计显示,过去几次转融通业务优化,均对市场起到了正面提升,例如2014.8.15日,转融资业务费率将下调80个基点,当日证券板块指数涨2.57%,随后一波大牛市启动;2019.8.7日下调转融资费率80个基点,次日券商板块收涨1.35%,2022.10.20日,下调转融资费率40BP,次日上证指数小幅上涨。
利好2、商业银行资本监管进一步优化,银行经营效率提升,整个银行板块大涨近1.5%,保险上涨2.27%。
即银行、保险和券商联袂上行,A股高开高走,稳步推升,市场短期调整正式宣告结束,新一轮上扬行情或已经悄然展开。
午后,A股怎么走?
技术上看,上证指数高开高走,反包上周五阴线的同时,进一步嵌入上周四中阴K线实体范围,这意味着短期调整大概率已经结束,多头夺回市场主动权。形态上,3220~3290箱体依旧,半日中阳暂化解了日K线上可能形成双头的风险。
均线上,5、10和20天均线粘合在3250一线,下方60天均线继续强劲上扬,这里要么连续阳线,股指站上5、10和20天均线,要么午后回落,全天冲高回落,明天再中阴破位。考虑基本复苏逻辑顺畅且逐渐被证实,以及市场改革需要有相对赚钱效应的表现,我们更倾向于这里连续阳线拉升,化解短期技术面的风险后重拾升势。
30分钟K线周期上,上午4连阳,该周期上K线V型反转,MACD在0轴以下金叉,绿柱消失,红柱即将出现,多头蓄势之后或即将加速。
创业板日K线探底回升,成功回踩60天均线的同时,也回踩确认了此前的底部箱体上边沿支撑。
综合分析:维持近期观点,中长期方向未变,短期利好刺激下调整或已提前结束,午后乐观。
(文章系刘渊投资思路的整理和思考,不构成投资建议,仅供参考)