为什么你买在3100，却套在了3400？（附年中复盘）

4个字：逻辑变了！

如果你是一个老投资者，就会发现今年上半年市场的投资特征，和过去几年相比出现了明显的变化。

1、长期逻辑转向中短期逻辑，从抱团到“反抱团”；特别是居民投资信心不足，增量资金入市的意愿不高，所以市场就是存量博弈。

2、驱动逻辑的变化导致的风格切换，最终在2月份以来分歧形成共识，就是“反抱团”，越是机构配的多的板块越弱，而前期机构配的较少的中特估及人工智能信创相关领域，遇到机遇对上逻辑开始大幅上涨。

3、中特估和人工智能这两大热点概念，虽然刚好具备短期估值修复的特点，但缺少经济基本面的支撑，未来的持续性和上行空间还是需要看业绩和经济基本面的趋势，去伪存真集中到真正能走出来的龙头，这一点就很看能力了；

4、短期博弈的右侧，长期价投的左侧。

中特估和人工智能信创按右侧来操作没的说，这里说下长期价投，现在分歧很大，经济复苏强相关的部分白酒医药虽然股价和估值很便宜，但是当前经济数据都懂的，可见的复苏斜率放缓、需求不足问题，不知道何时可能扭转。

所以，这块的价值投资现在还是左侧，短期做做超跌反弹，长期还在磨底等机会。

2023年中复盘

现在已经是5月年中，我回过头看自己年初在同名公号写的投资文章和看法：《2023年投资机会有哪些？》，目前看对的是：

1、3400点确实遇到大压力，

2、成长风格的新能源光伏确实被ai信创挤下去，金融拉了一波行情，信创叠加后面ai人工智能，走出了超出我想象的强度，各种细分领域半导体游戏传媒等都被拉了一波。

3、而看的不好的，是大消费房地产医疗走的并不是很好，家电旅游震荡还走了波，而公募度高的白酒医药直接被吸血，恒生科技也被反复摩擦。

那么对于接下来下半年，怎么办？

我的想法是，

目前看到中特估和人工智能相关现在已经开始回调，未来市场可能还会经历快速轮动期试探新方向，同时针对业绩情况，再炒一波中特估和TMT相关的领域。

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最后还是希望大家学有所获，把这边利用起来，转变为自己的认知和能力，而不是交了钱就放在这了。

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