艾德金融：料日内恒指触底回升，新能源汽车板块分化较大

大市综述 

昨日，港股市场三大指数集体下跌，截至收盘，恒生指数跌0.97%，收于17640.36点；国企指数跌1.08%；恒生科技指数跌1.76%。

板块方面多数下跌，油气开采、电讯、煤炭、服装等涨幅居前，而互联网科技股、银行保险、房地产、汽车、博彩、旅游等跌幅居前。

隔夜，美股市场三大指数齐涨。道琼斯指数涨0.93%，标普500指数涨1.06%，纳斯达克指数涨1.20%。板块方面多数上涨，半导体、互联网科技、银行等涨幅居前。

欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨0.41%，法国CAC40指数涨0.27%，德国DAX指数涨0.34%，欧洲斯托克50指数涨0.33%。

料日内恒指触底回升。亚太市场，日经225指数涨1.77%，韩国综指涨0.86%。截至10月17日，恒生指数夜期(10月)收报17886点，涨202点或1.142%，高水246点。

从成交上看，昨日大市成交737.91亿港元，科技指数成份股成交176.09亿港元，南向资金净买入40.57亿港元。大市成交依然偏小，使市场整体仍然以结构性行情为主，板块之间存在一定“跷跷板效应”，在交易上高股息避险板块仍可留意。

板块方面，新能源汽车股分化较大。隔夜美股“蔚小理”涨跌不一，蔚来（NIO.US）涨0.59%，而理想汽车（LI.US）跌2.27%、小鹏汽车（XPEV.US）跌4.89%。港股市场8月份以来52个交易日，理想汽车-W（02015.HK）跌21.82%、小鹏汽车-W（09868.HK）跌28.99%、蔚来-SW（09866.HK）跌43.76%。

隔夜纳斯达克中国金龙指数涨0.32%，跑输美股三大指数，热门中概股涨跌不一，昨日恒生科技指数跌1.76%，料今日科技指数将震荡回升，成份股趋于分化。又有美联储票委支持不加息，市场押注今年加息概率不足30%，美联储加息担忧对港美股科技股走势显著减弱；当前中国宏观经济正在渐进式复苏。10月、11月美股、港股科技股将相继进入Q3业绩发布期，料业绩将对科技股中短期走势产生影响。

持续关注高股息避险板块，主要是油气开采、电信、煤炭开采（龙头）、国有大行等。一是公司业绩相对稳固、可预测性更强；二是公司分红率较高、股息率较高；三是港股市场成交仍处于中性，市场总体处于结构性行情，高股息避险板块与新经济板块或存在一定“跷跷板效应”。

半导体板块或已处于弱周期尾声。据TrendForce集邦咨询，由于供应商严格控制产出，存储器NAND Flash第四季度合约价全面起涨，涨幅约8%至13%。NAND FIashWafer方面，继三星减产幅度扩大至50%后，其他原厂也维持节制的投片策略，部分制程与容量在减产已逾半年后，呈现结构性的供应紧张，预计第四季度合约价将上涨3%至18%。

重点关注

1) 福耀玻璃(03606.HK)：公司发布2023年第三季度报告，2023年前三季度，公司收入238.26亿（人民币，下同），同比增长16.56%，归属于上市公司股东的净利润41.26亿，同比增长5.77%。

2) 零跑汽车(09863.HK)：公司发布公告，2023年第三季度的收益为人民币56.56亿元(单位下同)，较2022年同期的42.88亿元增加31.9%，较2023年第二季度的43.71亿元增加29.4%。

公司财报公布

今日，港股市场无明星公司将发布财报。

新股动态

1. 极兔速递-W（01519.HK）：10月16日-19日招股，招股价12港元/股，每手200股，入场费2424.2港元，预计10月27日正式上市。

公司简讯精选

1. 中国建材(03323.HK)公告，预期集团截至2023年9月30日止9个月未经审核的权益持有人应占利润将较2022年同期下降70%左右。

2. 中煤能源(01898.HK)发布公告，于2023年9月，商品煤产量为1091万吨，同比减少2.6%；销量为2077万吨，同比减少7.5%。其中，自产商品煤销量1051万吨，同比减少7.4%。1-9月，商品煤产量约为1.01亿吨，同比增长10%；销量为约2.15亿吨，同比增长5.1%；自产商品煤销量为9967万吨，同比增长8.5%。

3. 福耀玻璃(03606.HK)披露2023年第三季度报告，截至2023年9月30日止九个月，营业收入人民币238.26亿元，同比增长16.56%，归属于上市公司股东的净利润人民币41.26亿元，同比增长5.77%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币40.62亿元，同比增长6.48%。

4. 零跑汽车(09863.HK)发布公告，2023年第三季度的收益为人民币56.56亿元(单位下同)，较2022年同期的42.88亿元增加31.9%，较2023年第二季度的43.71亿元增加29.4%。

5. 新华保险(01336.HK)发布公告，公司于2023年1月1日至2023年9月30日期间累计原保险保费收入为人民币1429.11亿元，同比增长3.72%。

国内外要闻

1) 河北保定放宽住房套数认定标准，商业银行住房贷款记录不再作为核定住房套数的依据；同时进一步优化差别化贷款额度，购买首套住房的，首付款比例不得低于住房价格的20%；购买第二套住房，首付款比例不得低于住房价格的30%；首月还款额不超过已认定的家庭收入的50%；住房公积金贷款最高贷款额度130万元。

2) 缩减限购区域的同时，杭州还调整了住房贷款政策。调整后，杭州限购区首套住房贷款最低首付款比例为不低于25%，二套住房贷款最低首付款比例为不低于35%，二套住房贷款利率不低于相应期限贷款市场报价利率加30个基点；非限购区二套住房贷款利率不低于相应期限贷款市场报价利率加20个基点。此次调整从2023年10月16日起实施，以房屋合同网签备案时间为准。

3) 国家能源局发布数据显示，9月全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%；1-9月，全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增长5.6%。

4) 乘联会：9月皮卡销售4.4万辆，同比下降0.4%，环比增13.6%；1-9月皮卡销量为37.7万辆，同比微降2.1%。

5) 美国财长耶伦表示，美国国债利息“仍然可控”。耶伦表示，美国经济处于良好状态，利率可能会持续处于高位，不过目前情况尚不明朗。

大行评级

1、 里昂：澳门博彩行业第三季EBITDA按季增12%至18亿美元，首选金沙中国、美高梅中国

2、摩根大通：料第三季内险寿险销售增长放缓，首选中国平安(02318)、中国人寿

3、里昂：下调周大福评级至“跑赢大市”，目标价降至13港元

4、花旗：予银河娱乐(00027)“买入”评级，目标价70港元

作者：艾德金融研究部

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