新闻之——台积电

2月14日美股盘后公布的伯克希尔·哈撒韦13F文件显示，在2022年第四季度，增持苹果，大幅减持台积电、动视暴雪和雪佛龙，重仓股包括苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通等公司。

具体来看，伯克希尔·哈撒韦在四季度减持台积电5176.8万股，减持比例高达86%。大幅抛售后，台积电在其投资组合中位列第32，占伯克希尔所有股票持仓的0.21%。另外，伯克希尔·哈撒韦还大幅减持美国合众银行7111.7万股，减持比例高达91%。

值得一提的是，伯克希尔·哈撒韦是于2022年三季度首次建仓买入台积电，买入数量为6006万股，成为了其投资组合的第十大重仓股。因此，短短3个月时间，伯克希尔·哈撒韦便大幅砍仓，令市场感到意外。

此前，市场一致认为，巴菲特或他的投资副手库姆斯（Todd Combs）和韦斯切勒（Ted Weschler）已经建立了对这家半导体生产商的长期仓位。

受此影响，美股盘后，台积电跌幅持续扩大，截至发稿，跌幅近5.5%。

截至四季度末，该公司十大持仓股分别为苹果（期间小幅增持33.4万股）、美国银行、雪佛龙（期间小幅减持238.4万股，减持比例约为原持仓的1%）、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪（期间减持742.5万股，减持比例约为原持仓的12%）和惠普。

伯克希尔持仓股票市值为2990.08亿美元，和三季度末相比，增加了近30亿美元，这是该公司股票持仓市值在连续两个季度下降后首次反弹。

这样看来台积电不是巴菲特的手笔啦，大概率是他两位投资经理之一的买卖了。苹果的补仓也不像是巴菲特的操作。亏我昨天还跟人辩论说15倍的台积电看起来优于20多倍的苹果，因为台积电的下游行业分布极广，可以享受到电动汽车销量暴增的好处。我也看走眼啦。

这种中短线风格跟伯克希尔的企业文化格格不入，巴菲特只能一次次站出来替他的投资经理发声。

参考新闻1：【瑞萨电子2022财年净利润同比增长2.1倍】
据日经亚洲报道，日本瑞萨电子2月9日发布的2022财年（截至2022年12月）合并财务报告（国际会计准则）显示，净利润同比增长2.1倍，达到2566亿日元。由于每辆汽车配备的半导体数量增加，瑞萨电子的出货量有所扩大。该公司9日还宣布，将实施上限为500亿日元的股票回购。

参考新闻2：【中芯国际：显示驱动类芯片库存周期或达三个季度】中芯国际联合首席执行官赵海军在业绩说明会上表示，手机行业库存相对偏高，消费类半年内可能会消化完毕，工业界现在没有库存，汽车业尤其是新能源领域供不应求。其中，在手机和消费领域，库存最高的是显示驱动类芯片，库存周期或达三个季度；MCU类产品有些存量，但没有形成冲击。（科创板日报）

PS：网友们太逗了

我个人呢继续看好台积电，不过对比之下还是觉得某些香港公司（未聊到过）更香。不代表投资建议，这是我个人随想。

再来个好笑的，上图是网友发文，底下的评论笑yue了。。

“吃了安眠药才能睡着”哈哈哈哈哈哈哈哈哈。还有p子皇是什么鬼。。。可惜我不能把这种诙谐的风格运用到我的视频里，持有“p子皇"的们会生气。

新闻之——加密货币

1100亿资产被紧急叫停

美国的新一轮监管风暴正在冲击虚拟货币市场。

当地时间2月12日，《华尔街日报》报道，据知情人士透露，美国证券交易委员会(SEC)已向加密公司Paxos发出警告，因违反投资者保护法，SEC计划起诉该公司。通知称，Paxos发行和上架的数字资产Binance USD(BUSD)是一种未注册的证券。

在收到SEC的通知后，Paxos表示，将停止发行新的BUSD代币。

BUSD是全球最大加密货币交易所币安(Binance)的稳定币，以1:1的比例与美元挂钩。币安表示，BUSD是由Paxos发行和拥有，币安只授权其品牌。

受此影响，币安币遭遇暴跌，单日盘中一度下跌8.9%，创1月中旬以来的最低水平。据币安网站，截至当地时间13日，BUSD有620万持有人，总市值约161亿美元（约合人民币1100亿元）。

值得一提的是，币安的稳定币突遭调查，可能是币圈“内鬼”告发。

当地时间2月13日，彭博社报道，稳定币USDC的另一发行方Circle曾提醒纽约金融服务部（NYDFS），根据其团队在区块链数据中出现的问题显示，币安的储备不足以支持其发行代币，其中包含了稳定币BUSD。

市场猜测，Circle的这一“告密”行动，或许是美国证券交易委员会对BUSD发起调查的“导火索”。

在调查结束后，纽约金融服务部命令Paxos停止铸造BUSD，并重申其制度下的代币必须完全由现金或现金等价物支持。

纽约金融服务部的发言人在电子邮件中表示，根据广泛的监管、最近的一次检查以及Paxos未能及时补救与Paxos发行的BUSD相关的重大问题，确定Paxos无法“以安全可靠的方式运营BUSD”。

其进一步表示，因此，部门采取了进一步行动，命令Paxos停止铸造Paxos发行的BUSD。司法部正在密切监控Paxos，以验证该公司能够在加强的、基于风险的合规协议的前提下，有序地促进赎回。

近日，美联储官员警告称，加密货币无非是一种投机性资产，没有内在价值，相关投资者要有资产归零的准备，并表示涉足该领域的金融机构肩负提防欺诈的额外责任。

另外，美国证券交易委员会主席根斯勒也警告称，加密货币公司通常不遵守SEC的规定，加密货币质押交易对投资者构成风险，因为其缺乏必要的信息披露。

我个人对加密货币一无所知，主要是观测加密货币对美股的影响。

新闻之——研发费用率

从研发来看，美国半导体行业的研发占销售额的比例是美国所有行业中最高的之一，仅次于制药和生物技术产业。美国公司在研发投入占销售额的比例也超过了其他任何国家的半导体产业。

什么时候我们的医药、半导体、互联网行业的研发费用率能大幅提高、大家不是把精力放在收并购/争夺现有蛋糕上，我们的竞争力就能赶超他们。哎，任重道远啊……

新闻之——耀才

暂停内地居民身份证开港美账户，香港本地券商耀才宣布2月16日起关闭内地投资者账户。

我没想到的是，网友们把耀才骂到s……

但耀才这点挺让人放心的，zz相当正确啊。

留言截图

之前几天的回复。这种我都喜欢截图保存，留作纪念。主要是站在他们的角度看我的表述，容易被误解说明我的表述不够精准，大概是没把其他择gu条件在这个视频里呈现吧。

关于互动

暂时没找到跟我聊得来的人。网友们都太有想法了，但：

脚踏实地愿意深入研究公司的人不多，他们会大聊逻辑；

或许他就算自己喜欢研究，也不爱跟我分享吧；

也或许是他们只花一点点钱买几手，觉得好玩吧；

还有一些人只想找到短期内能快速涨一倍的公司，然后卖掉……

只有两三位网友提到的个gu跟我的价值观基本契合，他们的选择分别是X和X行业中最好的。但他们也没有呈现很细、很到位的分析，只是丢了个公司名称或代码过来。这种互动是低效的，还不如各自刷剧/刷短视频呢，也不如听朋友聊好玩的八卦。。。

换位思考了一下，当我想跟谁聊公司时，我会把我选中的公司以及看多逻辑清晰地展示在一个文档/Mindmaster里。举个例子，当时呢这是一家新上市没多久的香港公司，我研究期间顺手做的。当时觉得，公司的管线不赖：

PS：本人不持有这家公司。我当时考虑的面太窄了，比如没把”公司喜欢持有非上市股权和医药投资基金“的因素写进去，还有它过去退市的种种细节也没写进去。

现在比较少制作这种图表了，基础资料统计一圈就完事啦。对于喜欢的公司，我很有兴趣统计几十万字的新闻材料。

新闻之——恒瑞

PS：本人不持有这家公司，但喜欢它。