爆炸了！又大跳水！

周五刚回了一口血

周一又开始跳水

创业板带头跳水，把周五的涨幅都跌回去了，马上又要新低了……

今年创业板就像无底洞似的……

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股市再次下跌，核心就是经济再次下滑

经济的走势和股市的走势几乎一致

去年4月、10月，都是经济见底的时候，也是股市精准筑底的时候。

经济下跌的过程，任何数据的好转或者经济刺激预期，都会让股市反抽

周五市场大涨，主要是经济刺激的传闻

青岛出台房地产新政，下调首付比例、放松限售、推行带押过户。

又传地产小作文，说是可能在一二线出一些刺激，抵抗楼市的下行。

我们GDP大约120万亿的盘子，地产及相关产业链占了约20万亿，大约占了17%左右。

地方财政的收入大约35%依赖地产

所以房地产是经济的牛鼻子

一旦有刺激地产的大政策，那经济很可能止住下跌的颓势，股市就会反弹。

但去年地产已经出了好几波救市措施

然而效果有限，反弹一下，又颓下来

一点不男人，不硬

如果没有特别大的重磅措施，地产可能短期很难扭转趋势。

市场的反弹力度也会比较有限，不要急着追。

如今，经济内生动力比较弱，需要一定时间休养生息。

市场涨起来难，反而一言不合就容易跌

尽量少追高，尽量找跌透了的板块加，越跌越加，这样总体上风险低，持有体验也会好很多。

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哪些板块跌透了？

互联网可能是其中之一

互联网快跌回10年前了

互联网已经杀完未来成长预期→杀完估值→杀完业绩

已经膝盖斩，把悲观因素都杀完了。

即便最悲观情况，互联网成为公共事业，但相比公共事业，互联网的估值也偏低。

互联网现在快跌成股息股了，再跌快向银行看齐了。

可谓扎扎实实跌透了

再跌，真可以继续看好互联网。

互联网一季度业绩基本悉数超预期，

有基本面逐步反转的趋势

对底部又多了一个大支撑。

互联网的每次下跌，感觉都可以逐步加仓了

上周三我们加完后，互联网连涨了3天，

涨起来就不加了

如果跌下来，我们会继续加。

敢跌就敢加。

互联网什么时候会反弹？

（1）经济触底反弹，港股来一波整体性的大涨和修复。比如去年4月和今年初都是市场大涨，互联网跟随来了一波暴力反弹。但很快经济又下来，互联网也萎下来了。

（2）互联网的业绩逐季好转，互联网基本面打脸悲观论调，用实力证明自己依然牛逼。那互联网股价可能谁也挡不住，持久涨。当年茅台遭遇塑化剂、三公消费下滑的多重打击，无底洞跌，快跌成吃股息的银行股了，但茅台后面民间市场成了主力消费人群，茅台业绩年年涨，天天打脸任何看空茅台的人，茅台股价神也挡不住，成了真男人，股价一直持久上涨。

最后再看看其他主要板块的情况。

白酒：

今天白酒大跌2.3%。舍得酒业直接跌停，泸州老窖、酒鬼酒、古井贡酒均下跌2-4%的幅度。

舍得这波跌停，大概率是小作文影响。

首先是，某券商研究机构发消息称，舍得酒业5月销售回款不及预期，可能会调整全年保底目标。

接着又有经销商爆料，舍得“价格不太稳定”。

于是引起了一波大恐慌，直接把整个酒板块带崩了。

其实从去年开始次高端酒企业的问题已经逐渐显现出来。

首先是经济下行带来的消费群体的萎缩。

其次是竞争加剧，加快放量带来的高库存问题。市场就那么大，次高端酒厂为了保持利润增速，仍在不断提价。但很明显市场并不认可这一行为，现在很多头部的次高端酒都卖不动了，收入增速大大下滑。

白酒一直跌，主要是基本面一直在恶化。对于白酒板块还是要谨慎一些。等跌的够多再入。

新能源：

今天新能源车板块跌1.2%。光伏板块跌2%。

大跌主要是宁王导致的。有消息称，称宁王被踢出了特斯拉北美供应链，宁王直接闪崩！小作文的杀伤力太可怕了。

总的来说，目前市场对于新能源的情绪比较弱。作为刚被炒烂的过气一哥，有利好市场不一定会涨，有利空的话市场可能会比较恐慌。

医疗：

医疗今天又跌1.05%。

医疗可谓是今年最惨的板块。跌跌不休之势，八匹烈马都拉不回来。

这两年医药如此惨淡核心原因是基本面弱

医药一季度业绩拉跨。受大环境影响整个医药板块的表现并不好。2023Q1，医药上市公司整体收入增速仅为2.1%，扣非净利润更是下滑了31.3%。

其次，创新药融资不好+创新药业绩差，CXO等整个医药链条都大受影响，同时行业巨头还减持，加速了行业信心的下滑。

整个医药板块哀嚎遍野。

那么医疗板块还有救吗？是否还值得布局？

其实医疗板块在持续两年下跌之后，悲观因素差不多都计入股价了。

现在最主要的其实就是周期性的影响。

一个是宏观经济的影响。这个对于消费医疗影响重大，随着经济和消费的恢复，该看牙的看牙，该医美的医美，后续景气度大概率会有明显的好转。

另一个是老米加息周期的影响。这个对于CXO和创新药有很大的影响，等到加息周期彻底过去之后，医疗行业的融资成本会大大降低，后续随着创新药的研发投入增大，整个产业链也会重新进入繁荣周期。

目前中证医疗经历过一轮双杀后，估值已经跌至历史低位。

虽然行业处于周期底部，但ROE仍然高达15.48%。表明行业龙头依然具备不错的盈利能力。

医疗跌到现在，可以考虑逐步布局了。具体布局标的，可以考虑医疗ETF（159828 )，对应的场外联接基金代码是012634，该指数打包了消费医疗、医疗器械、CXO、医美等细分行业龙头股，买入它相当于买了医疗板块绝大部分的优质龙头。当周期回归，这些熬过行业低谷的龙头股，业绩重新恢复增长的确定性会更高。

当然具体什么时候能够出现反转，没人能精确预估。

建议大家左侧定投缓慢布局，千万不要买的太急。

尽量拉开时间空间，每跌3-5%，加仓一次，静待医药板块的复苏。

PS:

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