艾德金融：料日内恒指震荡偏淡，美国9月CPI超预期

大市综述 

昨日，港股市场三大指数大幅上涨，截至收盘，恒生指数涨1.93%，收于18238.21点，收复18000点；国企指数涨2.19%；恒生科技指数涨1.68%。

板块方面几乎普涨，银行、保险、汽车、医药、消费等涨幅居前，而油气开采、煤炭、电讯等少数板块下跌。大市成交1011.19亿港元，科技指数成份股成交201.16亿港元，南向资金净买入-54.84亿港元。

隔夜，美股市场三大指数集体下跌。道琼斯指数跌0.51%，标普500指数跌0.62%，纳斯达克指跌0.63%。板块方面多数下跌，半导体、消费电子、油气开采等涨幅居前。

欧洲市场，四大股指涨跌互现，英国富时100指数涨0.32%，法国CAC40指数跌0.37%，德国DAX指数跌0.23%，欧洲斯托克50指数跌0.06%。

美国9月CPI同比增长3.7%，持平8月增速，高于预期的3.6%，环比增速较8月的0.6%放缓至0.4%，超过预期增速0.3%，凸显通胀顽固。美国9月核心CPI增速从8月的4.3%放缓至4.1%，而环比增速持平8月的0.3%，并未放缓，凸显通胀粘性。

料日内恒指震荡偏淡。亚太市场，日经225指数跌0.47%，韩国综指跌0.92%。截至10月13日，恒生指数夜期(10月)收报17911点，跌372点或2.035%，低水327点。

板块方面，隔夜，纳斯达克中国金龙指数大跌3.42%，显著跑输美股三大指数，热门中概股普遍下跌，昨日恒生科技指数涨1.68%，料今日科技指数将震荡回落，成份股普遍承压。8月份以来，科技指数走势与纳斯达克指数走势趋同，8月和9月走势较差，主要在于彼时美联储货币政策重新收紧。10月以来，美联储多位官员表态加息必要性降低，使港美股科技股走强。昨日，美国9月CPI出炉，同比上涨3.7%，超预期，市场再次预期年内美联储可能加息一次，使短期港美股科技股承压。

动力电池板块短期仍需谨慎。今年9月，国内的动力电池的产量、销量和装机量再度创下年内新高。其中，产量高达69.66GWh，环比增长5.6%，同比增长37.4%；装机量达到36.4GWh，同比增长15.1%，环比增长4.4%。今年前三季度，累积的动力电池库存已经高达235.8GWh，其中磷酸铁锂电池为189.1GWh，三元锂电池为88.2GWh。因此，动力电池板块将面临一定去库存压力。

银行板块或更趋于分化，国有大行相对于股份制银行、城商行更趋强势。10月12日，福建、宁夏、云南、甘肃、大连等5地披露了拟发行特殊再融资债券文件。其中，云南是近期第二次披露特殊再融资债券发行文件，两次拟发行的殊再融资债券合计达1076亿元。云南也由此成为继内蒙古之后，第二个拟发行规模超过1000亿元的省份。

关注高股息 避险板块，主要是油气开采、电信、煤炭开采（龙头）、国有大行等。一是公司业绩相对稳固、可预测性更强；二是公司分红率较高、股息率较高；三是港股市场成交仍处于中性，在此情形之下，市场总体结构性行情仍较明显，新经济板块出现短期考验时，高股息避险属性或凸显。

重点关注

1) 山东黄金(01787.HK)：公司公布，预计2023年前三季度实现归属于公司股东的净利润为人民币12.00亿元至14.00亿元，同比增加73.17%至102.03%。

2) 关注国有四大行：10月11日晚间，农行、中行、建行、工行陆续公告称，汇金公司增持该行A股股份，还表示拟在未来6个月内，以自身名义继续在二级市场增持四大行股份。

公司财报公布

今日，港股市场无明星公司将发布财报。

新股动态

1. 今日，港股市场无新股招股及上市。

公司简讯精选

1. 华润水泥控股(01313.HK)发布公告，该集团预计截至2023年9月30日止9个月的公司拥有人应占盈利预期将较2022年同期减少59%至63%。

2. 周大福(01929.HK)发布公告，截至2023年9月30日止3个月(第二季度)，集团零售值同比增长5.8%。于中国内地的零售值同比增长0.6%；于中国香港、中国澳门及其他市场的零售值同比增长54.1%。

3. 莎莎国际(00178.HK)发布公告，集团预计截至2023年9月30日止六个月归属于公司拥有人的溢利将取得大约1亿港元至1.15亿港元，相较截至2022年9月30日止六个月归属于公司拥有人的亏损为1.33亿港元。

4. 中集车辆(01839.HK)公布，预计截至2023年9月30日止九个月集团合并归属于上市公司股东的净利润区间为人民币21.66亿元至人民币23.94亿元，较上年同期增长约228%至262%。

5. 新城发展(01030.HK)发布公告，于2023年9月，集团实现合约销售金额约人民币57.40亿元(单位下同)，同比减少31.08%，合约销售面积约78.20万平方米。2023年1月至9月累计合同销售金额约601.93亿元，同比减少35.88%，累计销售面积约753.34万平方米。

6. 丘钛科技(01478.HK)发布公告，于2023年9月，手机摄像头模组销售量为3054.3万件，环比减少2.5%，同比减少11.3%；摄像头模组销售量3133.2万件，环比减少2.8%，同比减少11.8%；指纹识别模组销售量994.3万件，环比减少2.2%，同比减少16.1%。

7. 大唐发电(00991.HK)公布，预期该集团于2023年前三季度归属于公司股东的净利润为约人民币 27.9亿元至28.9亿元，与上年同期相比，将增加约人民币20.2亿元至21.2亿元，同比增加约265%至278%；扣非净利为约人民币21.4亿元至22.4亿元，与上年同期相比，将增加约人民币18.5亿元至19.5亿元，同比增加约633%至668%。

8. 山东黄金(01787.HK)公布，预计2023年前三季度实现归属于公司股东的净利润为人民币12.00亿元至14.00亿元，与上年同期相比增加人民币5.07亿元至7.07亿元，同比增加73.17%至102.03%。扣非净利为人民币11.35亿元至13.35亿元，与上年同期相比增加人民币3.78亿元至5.78亿元，同比增加50.01%至76.45%。

国内外要闻

1) 超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，分三类推进实施：一类是符合条件的实施拆除新建；第二类是开展经常性整治提升；第三类是介于第一、第二类之间的实施拆整结合。住建部城中村改造信息系统投入运行两个月以来，已入库城中村改造项目162个。住建部表示，坚持多渠道筹措改造资金，既可以由城市政府筹措资金，也可以引入社会资金，银行业金融机构将给予政策性和商业性贷款支持。

2) 9月北京“认房不认贷”政策发酵，促进购房需求释放。其中，新房市场在“金九”促销及供应力度增加背景下成交止降回升；二手房市场情绪升温明显，成交步伐加快。综合9月数据来看，北京新房、二手房成交套数均涨超三成。

3) 美国9月CPI涨幅超预期。数据显示，美国9月未季调CPI同比上升3.7%，预期3.6%，前值3.7%；季调后CPI环比升0.4%，预期0.3%，前值0.6%。剔除波动较大的食品和能源价格后，美国9月核心CPI同比上升4.1%，符合预期，前值4.3%；环比升0.3%，与预期及前值一致。

4) 欧洲央行9月货币政策会议纪要显示，绝大多数成员支持将利率上调25个基点，一些成员倾向于将利率维持在当前水平，加息和暂停加息之间决策非常艰难。

5) 高盛预计，2023年全球实际GDP同比增长2.6%；2024年经济增速应会保持在2.5%的稳定水平，全球核心通胀率将降至3%以下。

6) 美国上周初请失业金人数为20.9万人，预期21万人，前值从20.7万人修正为20.9万人。9月30日当周续请失业金人数为170.2万人，预期168万人，前值从166.4万人修正为167.2万人。

大行评级

1、花旗：维持舜宇光学(02382)“中立”评级，目标价65.6港元

2、高盛：予网易-S(09999)“买入”评级，目标价200港元

3、野村：维持中海物业(02669)“买入”评级，目标价13.2港元

4、野村：维持新华保险“买入”评级，目标价26.75港元

5、交银国际：维持阿里巴巴(09988)“买入”评级，目标价124港元

作者：艾德金融研究部

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