艾德金融：料市场仍小幅震荡以待方向更趋明朗，关注中国进出口数据

大市综述

昨日，港股市场三大指数低开高走，收盘涨跌不一。截至收盘，恒生指数微跌0.04%，收于18449.98点；国企指数小涨0.11%；恒生科技指数跌0.40%。

板块方面涨跌互现，银行、保险、油气开采、地产、煤炭等板块涨幅居前，而科技股、医药、消费、博彩等跌幅居前。

隔夜，美股市场三大指数集体下跌。道琼斯指数跌0.57%，标普500指数跌0.70%，纳斯达克指数跌1.06%。板块方面多数下跌，科技股、半导体、汽车、银行、航天军工等跌幅居前。

欧洲市场，四大股指齐跌，英国富时100指数跌0.16%，法国CAC40指数跌0.84%，德国DAX指数跌0.19%，欧洲斯托克50指数跌0.72%。

美联储本月或大改经济展望预期，今年GDP增速上调至翻倍，下调明年降息幅度。最近公布的一些数据显示，美国经济稳健。经济学家预计，若本月美联储会后公布的今年GDP预期上调，美联储预期的明年降息幅度可能从100个基点缩减至75个基点。

料市场仍小幅震荡以待方向更趋明朗。亚太市场，日经225指数开盘跌0.32%，韩国综指开盘跌0.22%。截至9月7日，恒生指数夜期(9月)收报18449点，升25点或0.136%，低水1点。

从成交上看，昨日大市成交929.28亿港元，科技指数成份股成交224.65亿港元，南向资金净买入41.68亿港元。大市成交仍处于1000亿港元左右，并无明显放大与缩小，南向资金整体以净流入为主，但会根据市场变化而出现较大波动。

从估值上看，截至9月6日，恒生指数PE（TTM）为8.99x，低于10年历史均值10.58x，也低于10年中位数10.07x，当前处于10年历史13.44%分位点。

板块方面，传统行业板块，可继续关注油气开采、房地产、煤炭、电信等，相对而言，医药、消费、旅游及观光、博彩等行业短期可能仍较谨慎。

隔夜纳斯达克中国金龙指数跌0.53%，与美股三大指数基本相若，热门中概股涨跌互现，昨日，恒生科技指数跌0.40%，料今日科技指数将小幅震荡，成份股维持分化。整体上看，科技板块估值仍较低，具备显著吸引力，但预计分化将持续，相比大型互联网股、软件开发、消费电子、互联网+、半导体等明星公司，短期看，非科技指数成份股中的较小型互联网公司、成长性公司或机会更大。

油气价格继续上涨，布油连续2日站上90美元/桶，预计短期油气开采股行情仍将持续。隔夜，WTI 10月原油期货收涨0.85美元，涨幅0.98%，报87.54美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.56美元，涨幅0.62%，报90.60美元/桶，连续第二个交易日收于90美元整数位心理关口上方。沙特与俄罗斯减产对油价提振及稳定较大。

重点关注

1) 中国海外发展(00688.HK)：发布公告，2023年1月至8月，中国海外系列公司累计合约物业销售金额约人民币2,109.56亿元，相应的累计已售楼面面积约9,330,700平方米，分别按年上升18.2%及16.8%。

2) 联邦制药(03933.HK)：旗下注射用美罗培南通过仿制药质量和疗效一致性评价，适用于多种细菌感染

公司财报公布

今日，港股市场无明星公司将发布财报。

新股动态

今日，港股市场无新股招股。

公司简讯精选

1. 友邦保险(01299.HK)发布公告，2023年9月6日耗资1.35亿港元回购197万股，回购价格每股67.55-68.9港元。

2. 蒙牛乳业(02319.HK)发布公告，2023年9月6日耗资2129.99万港元回购80万股，回购价格每股26.4-26.7港元。

3. 小米集团-W(01810.HK)发布公告，于2023年9月6日，该公司斥资2357.16万港元回购200万股，每股回购价为11.76-11.8港元。

4. 合生创展集团(00754.HK)发布公告，截至2023年8月31日止8个月，集团及其合营公司及联营公司的总合约销售金额为约人民币183.06亿元，同比减少12.36%，其中物业合约销售约人民币175.85亿元；及装修合约销售约人民币7.21亿元。

5. 中国海外发展(00688.HK)公布，于2023年8月，中国海外系列公司的合约物业销售金额约人民币188.33亿元，按年下跌16.3%；而相应的已售楼面面积约为71.89万平方米，按年下跌23.9%。

国内外要闻

1) 新华社发文称，近期一系列房地产政策优化调整，不断充实政策调控工具箱。以京沪为代表的一线城市房地产市场交易活跃，购房者信心大幅提振，二三线城市表现相对平淡，交易情绪仍待传导。

2) 8月上海二手房成交1.4万套，结束半年来连续下行走势。业内人士认为，上海房地产市场已经走过底部，叠加“认房不认贷”政策影响，将出现回暖迹象。

3) “稳楼市”政策实施首月，郑州商品房销售面积环比增长3.37%。数据显示，8月郑州商品房销售面积为94.76万平方米，环比增长3.37%，同比增长超过10个百分点。

4) 美联储褐皮书：多数地区报告物价增长总体放缓，制造业和消费品行业增速放缓更快；大多数地区的受访者表示7月和8月经济增长温和；全国就业增长疲软；劳动力市场不平衡问题持续存在，招聘有所放缓； 一些地区的消费者正在耗尽储蓄并转向负债。

5) 美联储柯林斯表示，可能非常接近或已达到利率峰值；劳动力市场再平衡“还有一段路要走”，美联储需采取谨慎、小心、审慎的政策方法，判断通胀是否持续走向2%还为时过早，预计经济将在2024年底前持续放缓。

6) 欧洲央行管委卡兹米尔表示，需要再加息一次，可能是最后一次；9月加息要优于晚些时候加息，另一种选择是在10月或12月加息。经合组织指出，欧洲央行必须维持限制性货币政策以平抑通胀。

7) 美国8月ISM非制造业PMI为54.5，创2月以来新高，预期52.5，前值52.7。8月Markit服务业PMI终值为50.5，预期及初值均为51；综合PMI终值为50.2，预期及初值均为50.4。

大行评级

1、高盛：维持携程集团-S(09961)“买入”评级，目标价升至433港元

2、富瑞：维持海底捞(06862)“持有”评级，目标价上调至22.2港元

3、花旗：维持中国建材买入评级，目标价下调至9.3港元

4、瑞银：予招商局港口(00144)“中性”评级，目标价降至9.88港元

5、星展：维持长城汽车(02333)“买入”评级，目标价降至11港元

作者：艾德金融研究部

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