还记得21年的总结是《迷茫中坚持长期主义》，那时候的迷茫是自己入市投资7年，学了太多的东西，有太多的教训，但是账户的市值并没有大幅提升。原句是“至少目前为止，我都没能证明自己，我的资产大部分还是工资收入，而不是投资收益”，文末我也提到对华发股份充满信心。做投资这么多年，选到过很多翻倍股，但是实际重仓持有翻倍的股票在22年之前为0，22年融资持有华发股份，净资产实际增长超过100%，从理论到实际完成了第一次蜕变。

持仓及盈利

前9个月满仓融资持有华发，9月华发上涨之后换仓到周大生，这笔换仓不能说错，但是太急了，刚起涨就换。这笔交易也暴露了我对走势理解不够，后续我会补齐关于交易的知识，不过这笔换仓整体还是贡献正收益的，只是做的不完美。周大生的生意模式更好，行业永续且体量可以跟随货币增发速度。12月末周大生上涨而华发下跌，我又把周大生换回华发了，都是很好的公司，根据市场估值去做调仓。持仓里增加了一些22年新发现的公司，处于观察阶段，比如中国核电、北部湾港、仲景食品、百普赛斯等。这里面中国核电是一个很稳的收息成长股，也是我衡量其他股票的锚定点，其他标的赔率性要优于中国核电才会考虑，不然就配置中国核电。继续重仓持有华发就是因为华发最近1-2年的爆发力会比中国核电更好，虽然长期看核电行业增长空间极大，地产只有集中度提升的逻辑。

能力圈

清楚自己能力圈的边界和极限比能力圈多大更重要，我们当然可以通过努力提升自己能力圈范围，但人是有极限的，你的能力圈不可能特别大，所以学会取舍是人生智慧。放弃那些行业护城河不足的公司，放弃那些难以理解的公司，不错过能力圈内的机会，向未来增量行业投入研究时间。

能力圈不可强求，可能未来十年，我可以通过扩大能力圈发现2-3个投资机会，或者目前已有的能力圈内公司可以出现几个好的投资机会。如果没有发现，也没关系，茅台、中国核电持有十年也没问题。

职业

       职业上，随着年龄增长，我目前全职的工作已经步入瓶颈期，如果不转向管理方向，那么我年收入的天花板已然逼近。但转向管理需要在工作上投入太多时间和精力，投入产出比太低了，不如多花些时间研究投资。公司里面的上级，工作时间长，责任大，工资虽然对于普通人来说是很高的，但增长空间不大。对我跟人来说，随着资产的增加，投资收益的增长可以指数增加，而工资收入是线性且有天花板的，普通打工人年薪百万就是天花板。目前的考虑是维持现有岗位，直到资产到达一定数量级再考虑职业投资。坏处是我很多的时间会被工作占用，不像职业投资那样可以跟踪更多实时信息，各地调研。只能利用大局观长时间持股来弥补实时信息的不足，也会错过一些调仓换股的机会。可能还有个方案是直接换行到投资行业，但我知道自己积累完全不够，投资上我需要多一些成功案例。资产上，工作是非投资相关的现金流，而转入投资行业，会导致工作和大部分资产都跟股市高度相关，会让我暴露在风险中。

7年前我离开基金公司是因为能力不足，没有自己的投资框架，那时很多同事有自己的投资框架和判断，这样互相交流不会扰乱投资思路，而我经常会被其他人影响，没想到7年后我还是回不去投资行业。

生活

宣传机器对某些人生方式的宣传都隐藏目的，所以盲目跟从别人设定的模版去做风险太大了。对于家庭，我自己的理解还不够深，希望随着时间的积累，慢慢可以找到答案。