第十七章：适应变化生存，包容变化升华

不管我们是什么血型，带来了多少的投资资金，准备做什么样的投资产品，预期想获得多少的投资收益——在这个投资市场中，就像是一个牌局，充斥着无数的参与者，而我们的角色是“牌手”，有赚钱的牌手，也有亏钱的牌手，赚的钱是从哪里来的？是从亏钱的牌手那里获得的。

 

而牌局有牌局的规定，是定死的，有自己的一套游戏规则，我们这些牌手不可能让牌局对我们的要求做出改变，而我们只能适应牌局的变化，因为只有适应变化，我们才能在投资市场中屹立不倒，长久获得盈利，最终实现财务自由。

 

在市场投资中，大约有12种常见的投资理论，包含道氏理论、亚当理论、江恩理论、波浪理论、相反理论、随机漫步理论、缺口理论、博傻理论、尾市理论等等，每一种理论中都讲述了不同时期不同阶段的投资方法。

 

投资者在进入市场操作之前，一定要认清市场正处于什么样的趋势，是上升趋势还是下降趋势。在上升的时候，应该要积极的买进，在下跌的时候，应该以卖空操作为主。因为市场本身是具有不可预测性的，没有人可以知道市场什么时候会上涨，什么时候会下跌，只有在投资中顺应市场进行操作，才会逐步地提高收益，降低风险，减少投资的损失。

 

投资人、交易员在市场中求生存就要适应市势，无论市场是上涨还是下跌，都需要投资者认真分析市场当前的形势，跟随市场，适应市场的变化。

 

那么，问题来了，我们到底如何适应市场的变化呢？本节我就给所有的投资人、交易员来阐述，我们应该怎么做。

 

一个短线天王曾经说过什么是绝招呢？绝招就是两句话，复杂事情简单化，简单的事情重复做。什么叫复杂事情简单化？你认为市场是错的，你就永远去做背离；你认为市场是对的，你永远追涨杀跌，把复杂事情简单化了，然后再具体的细化就可以赚钱。同时我们也要适应市场的变化。

 

市场在变，自己优化

 

我们要理解市场永远在变化，所以要改良。是改良，而不是改革。改革是推倒，改良是让自己优化。要用开放的心态让自己不断改善而不是坐井观天。我认为让自己改良的地方有很多，比如我们之前做投资的时候，肯定会有一些过高的期望，这个可以理解，但是我们要来适应市场的变化，那么就应该摒除一些不切实际的市场盈利预期，让其回归到合理之处，这样其实也可以减轻我们的投资压力。我们到股市投资都想赚钱，赚钱要有个目标，这个目标应根据大势不断调整，牛市翻倍可能很轻松，熊市不亏甚至少亏都不容易。2018年国内的股市环境不好，投资者一定不能期望过高，动不动就想赚个百分之三十、五十，而是要顺势而为，有时能够保本甚至少亏一点出来都是胜利。不能把做反弹行情当成做趋势行情，反弹有个百分之五、百分之十就要满足，随时准备落袋为安。

 

当然，我们不能预期太高，同理，我们也不能走向另外一个极端，就是对于投资市场产生悲观绝望情绪，之前总有句话是这么说的：信心比黄金重要。我们的一些投资人在适应市场变化的时候，要么就是极端乐观，要么就是极端悲观。比如现在2018年7月份，股市在2800左右震荡，有些人就很悲观的看空到1900点，有的干脆说股市已经彻底跨了，等等，这实在没有必要，经济L形，股市不一定就L形，美国资本市场走势就是最好的例证。大家一定要对中国经济保持信心，对中国资本市场保持信心，对管理层保护中小投资者利益的能力保持信心。因此，2800点以下，越跌就越是机会，人弃我取，慢慢建仓。千万别被那些走在市场后面亦步亦趋的股评人士忽悠了，把廉价的筹码拱手让人。

 

留有退路，减少损失

 

适应市场变化的前提是能够有退路，尽可能减少损失。有退路这个很好理解，那自然是让我们有后手，仓位不能太重。还是以目前的国内股市举例，因为2018年中美贸易战的影响，A股指数从3200点，跌到了7月份的2800点，蒸发了400点的指数。股市走势不佳，最难受的是满仓与重仓投资者，过去股市发展的经验告诉我们，中国股市熊长牛短，不会在熊市空仓或者轻仓是投资者亏损最主要的原因，而广大散户普遍亏钱的根源也在这里。面对当前的股市，不少人以为2800点左右指数不算高，从长远看只输时间不会输钱，看法虽有道理，但我们A股还有个特点就是不能去猜顶抄底，常常是涨跌过头，操作不当损失惨重，时间成本与机会成本巨大。因此在股市低迷不景气的时候，控制仓位最为紧要，散户钱少，最好宁愿错过不能做错，错了难得翻身，错过本金还在，机会随时会有。所以即便是战略性建仓，建议投资者当前仓位不宜太重，三到五成比较适宜，特别不要被一天的暴涨暴跌所影响，只有当大盘连续3天放量上涨，站到所有中短期均线上方，赚钱效应明显的情况下才可不断提升仓位。

 

再说尽可能减少损失，怎么真正的减少损失呢？最主要的是放弃之前的原则，来重新适应市场的变化。通常，当市场投资人采取了某个立场，他就会受到这个市场的影响，即使市场的条件已经发生了变化，也会坚持。然而，成功的投资人则不同，因为他们是现实主义者。当市场条件发生了变化，支持原先立场的理由不再存在，他们就会很快认识到这一点，并迅速改变市场以适应市场的变化。他们深知，如果一味坚持原先立场，就有可能导致损失和痛苦。在证券市场，真正是“识时务者为俊杰”。这常常也意味着，投资人要严格遵循“尽可能减少损失”的交易原则。对于大多数投资人来说，当一项投资真的变了味时，却不能勇于承认，他们会坚持抱着一个虚假的希望，认为事情将会变好。比如，当他们所投资的一个股票，价格不断下跌时，他们会期待着反弹，他们会为自己寻找出一大堆理由以坚持原先的立场，像面临送红派息等。其实，这时应该多问问自己：“如果还有资金，是否仍会购买这只股票？”

改良交易，控制风险

 

第三，改良从本质上讲不是改良交易方式与交易技巧，需要改良的是自己固有的特点，比如风险偏好。一个人从低风险偏好向高风险偏好改变是非常困难的，但是从高风险偏好向低风险偏好改变就非常容易。所以你会发现当人有了大量的财富之后，他想去做一些低风险的事情，就很容易做成，因为是非常容易的选择。

 

胜败乃兵家常事，世上没有常胜将军。变幻莫测的投资市场中，更是如此。因为投资市场的变化太快，令人防不胜防，因此人们常说“人算不如天算”。人的精力十分有限，再能干的人有时也会疏忽大意。想要控制投资风险，对于一般的投资人来说，自律和耐心是最重要的。自律，意味着在不断变化的市场面前，仍能坚持自己的投资原则。在短期内做到这一点是容易的，难的是在充满变数的市场中，能够始终进行自我控制，不为一时的诱惑所动摇。自律也意味着减少情绪冲动，不会盲目地在市场中追涨杀跌。成功的投资人也是一个有耐心的人，他不会为交易而交易，为投资而投资，也不会仅仅为钱而进行投资。他们常常是把更多的时间用于研究而不是交易，在没有出现理想时机的情况下，他们能够极富耐心地等待，一旦时机合适，就会立即采取行动。

 

为了适应市场的变化，在新的风险偏好下，就要让我们每个人都学会比如我原来是做日内股票交易，主要针对一个很短的波段进行追涨，但是如今市场变了。你要教他学习做容忍度略微大一些的交易，提升他的风险偏好，同时帮他选择核心的交易手段，把交易周期拉长。所谓的改变交易方式，比如从原先的突破变成逢低买，从原先的短持仓变成中长时段持仓。在持仓的过程中，周期的问题怎么解决？止损的问题怎么解决？技术图形的问题怎么解决？加减仓的问题怎么解决？用什么样的方式度量？我以前有一个非常好的习惯，在周末的时候会把所有的股票全部都认认真真地看一遍，这个过程大概需要三到四个小时，看完一遍会很累。平时的晚上也会把前几天的涨幅榜、跌幅榜看一遍。这是一个水磨工夫，需要重复劳动，需要日积月累。有一句俗语叫“熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟”，就是这个道理。你就按照我说的这种方法，每天把沪深两地个股涨跌榜单的前500只和后500只翻一遍，连着翻一年，你对图形的理解就完全不一样了。在你的眼里，那已经不是很枯燥的图形，而是非常有价值的东西，你本能就会形成一种反射。

 

尽量微调，别太激进

 

要来适应市场，改变自己固有的特点是一次系统的工程，尽量微调，别太激进，切记不能推倒重来。如果你已经有了自己的交易理念和交易框架，轻易地把它推倒重来是非常可怕的。因为如果你不能彻底推倒，你的交易习惯跟思维模式里还带着这样的烙印，你认为你已经把他推掉了，事实上你根本没有推倒，造成你的风险偏好与你的交易模式不匹配，直接扭曲了自己。

 

所有成功的投资人或交易者，都有一套自己的交易理念和交易框架。虽然“条条道路通罗马”，但起点却各不相同。当我们考察成功的投资者所遵循的交易和投资方法时，我们不难发现，他们的目标积累是相同的，但达到目标的道路却有着极大的差异。在实际投资中，不论投资人采用哪一种方法，只要运行良好，感觉使用方便就可以。树立起一套正确的投资理念，并真正在投资实践中加以运用，这正是成功的投资人超越常人之处。