期权做什么品种好？

选择期权品种是需要看个人的交易情况而定，期权交易主要分为四种类型，分别是保险型、增强收益型，套利型和方向型。

 

比如上证50ETF期权主要是以套期保值和套利为主，套期保值交易是大型机构投资者在期权市场的主要交易方式。中小型机构投资者和散户投资者主要还是以套利型交易和方向性交易为主。

 

科创50ETF期权和沪300ETF期权的单品种成交量目前是在逐渐加大的，是目前比较活跃的品种。

 

期权的价值是怎么来的？

 

期权的价值可以从内在价值和时间价值两个角度来理解。

 

内在价值是指期权持有人可以按照约定价格买入或卖出标的证券的优势，相当于期权的实际价值。只有实值期权才有内在价值，即当期权的执行价格低于（对于认购期权）或高于（对于认沽期权）标的证券的市场价格时，期权才有内在价值。平值期权和虚值期权都没有内在价值。

 

时间价值则表示在期权有效期内，标的证券价格变动对期权持有人有利的可能性。时间价值是期权的额外价值，超过内在价值的部分。一般来说，期权在到期日之前以高于内在价值的价格交易，这部分超出的价值就是时间价值。随着期权到期日的临近，标的证券价格变动对期权持有人有利的可能性降低，因此时间价值逐渐减少，直到到期时时间价值消失为零。

 

举个栗子：认购期权的内在价值是5元，但它的价格是12.2元，因此时间价值为7.2元。同样地，认沽期权的内在价值为0，但它的价格是5.7元，因此时间价值为5.7元。

 

有两个角度可以解释为什么期权会有时间价值。

 

第一个角度是融资成本。购买认购期权相当于以较低的成本获得标的证券的权利。这种融资操作是有成本的，所以时间价值大于0。

 

第二个角度是风险管理。期权可以帮助投资者在标的证券价格上涨或下跌时保留利润或避免损失。这种保护性特性使得期权具有价值。期权的时间价值是投资者为获得这种风险管理结构所支付的溢价，理论上必然大于0。

 

总之，期权的时间价值是由融资成本和风险管理需求所决定的，它反映了投资者愿意为期权的额外权利支付的溢价。

 

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