操盘风云盛典（六）欢乐英雄王大路：如何踩准题材的节奏

主题演讲-如何踩准题材的节奏

演讲者：欢乐英雄王大路

okay，各位老师下午好啊，今天跟大家分享三个主题，一个是那个大盘的精准择时啊，一个是那个事件驱动，A股每天都有很多事件驱动，那很多都是牛逼吹十年，炒作两三天啊，就结束了啊。第三个是那个主线的，这个演变啊。就是每个做超短的人，交易者都会知道一个概念，叫那个冰点啊，那具体怎么去量化这个大盘的这个冰点？就按照我做的这个统计回测，就是当天大盘上涨家数小于1300家，同时那个参考那个通达信的全a等权那个指数是下跌大于零点八的话，那当天这个大盘它就是一个冰点，那为什么要对这个大盘的冰点要踩的很准，因为这个冰点非常重要。几乎是90%的情况，只要大盘当天冰啊，第二天它一定是有个修复的，无非就是个强修复，还是个弱修复。对吧就像那个周四那个这个一并完之后，虽然周五股指是继续跌的，但是周五股指上涨，那个上涨价值就是1800多家，对吧？那周四只有400多家。它就是一个弱修复啊，市场如果行情好的时候，那可能就是一个普涨3000到4000家的一个普涨啊，这样一个弱转强的一个。确定性是非常强的啊。然后你能识别大盘的冰点的话，对帮助你控制回撤是非常有帮助。就比如说上周四这个时候，那么这个整个盘面是什么？下午这个牌面就是主线是主杀的，它是带大盘往下走。同时那个我是在我的阀值设在1300嘛，但基本上当原来是上涨家数大概2500家，然后当它跌到1400以下的时候。我所有的仓位全部砍光，我能砍的仓位我全部砍光，后面最终然后我砍的时候很多标标的它其实没怎么跌，因为它很多资金没有反应过来，大盘今天是那个要杀跌的啊，他觉得就是这个盘中的回调啊，所以当时很多几乎就是没有什么跌的就出来了，等真的杀等我砍光之后大概不到十分钟，整个市场就开始恐慌了。然后所有的标的，因为A股的个股的联动性是非常强的，那所有的标的就是联动性的恐慌啊，不管你什么业绩不业绩，而且我我都是因为是同板块的，我满手的AI。那AI都是领跌的，所以我砍的时候几乎是还没有什么，那后面他就是开始这个回撤的幅度就非常大啊，就是因为我对这个冰点的这个阀值，我会很敏感，所以我基本上就是提前在市场开始意识到下跌的时候先撤出来了啊，所以都是还是。周四还是还是略微是赚了点钱的啊，还经常是新高的呃，那个另外一点就是当你发现。今天如果上涨家数只有1300不到，第二天进来上涨家数更少到800的时候，那你这个时候你是要极度的敏感，因为大盘它即将进入，一个是叫剧烈退潮期，那这个只要是剧烈退潮期的时候，

那真的就是你越努力越亏钱，你怎么干怎么不赚钱？对吧，这个是必然的啊，这个时候是A股亏的最惨的时候，那去年五波去年A股走的这么惨，其实就是五波暴跌。对吧，那个一月份那波，三月份那波，四月份那波，九月份那波还是12月份那波，我大概除了三月份那波是略有回撤的话。其他四波基本上都是零回撤啊，几乎都是零回撤，那么核心也是因为你对这个冰很敏感，只要出现这种，我刚才描述的是递减式的连冰。

那A股就是开始进入一波急杀状态，对吧？就是进入，而且这个时候好多票，你不管打首板也好，首板你去打，第二天他都摁开盘就竞价就是负六七开盘对吧？那这种情况只会出现在像类似这种剧烈退潮期，这种情况就出现的概率非常高，所以你当时做任何的策略你都是很难亏钱的。所以基本上在剧烈退潮期这个时段，我几乎就是空仓的，就是五个点以下的观察仓，观察仓来看这个市场。啊，所以去年的每一波暴跌，我几乎是全部逃掉了啊，然后那个那什么时候大盘开始出冰呢？连续两天上涨加速超过三天加啊，那你光一天确定性很弱，为什么反抽很多，急跌之后反抽一波普涨很正常。但是如果在一个剧烈退潮期，如果连续两天出现三天加，那就不是很犯愁了，那就开始进入一个情绪上升周期了啊，这个时候你反而上升周期时候你你是要上仓位干的啊。因为这个时候你随便买个股票都赚钱呐，真的就是就是瞎买都赚钱的一个时代，所以这个前提是要大盘好，那你要对大盘的这个波动的这个择时要有自己的一个精准度啊，第二个环节是那个事件驱动。事件驱动我按照我那我是MECE法则，分一个一种是比较少见的，叫未发生的事件啊。那它当中有一种叫未知的事情，那A股因为大量的时间会出现盘面先行，逻辑后补。炒什么不知道，但是牌面已经开始动了，对吧？

这个题材就莫名其妙开始涨了，对吧？那网上如果炒了两天，你会知道啊？原来有个未发的利好，对吧？这种情况是时有发生啊，另外一种就是叫未及时兑现的事情，就包括成飞这一波就很典型，对吧？都知道陈飞要那个借壳，然后军工股在他借壳之前炒了一波，真的他借壳那个中航上市之后到军工，他不炒了，对吧？他就是提前炒，这叫未及时兑现的一个事件，对吧？那大量的呢，它其实是已发生的事件，那已发生的事件按照我们传统做时间驱动的模式，都是某个政府发了一个行业政策啊，然后那个对这个行业有催化，然后大家。做一波事件驱动啊，但是现在这个这种模式大概在事件驱动的比例大概只有30%，那70%是什么呢？10%是一些那个游资团队吹事件吹票，对吧？就是有团队在运作啊。真正占大头的60%的时间里头来源于券商的研究所。大量的你盘中你都不知道为什么这个题材莫名的崛起，但是这个题材就是当天拉涨停潮啊，然后一天就到位，然后你都不知道，你都没看到任何的事件催化，但是其实当天可能有连续有四五家券商研究所同时在吹某个方向，给你科普某个方向啊，你像上周那个工程机械，充电桩再上周特斯拉那机器人诸如此类啊，都没有你找不到很强烈的一个事件的一个催化，但是当天就是一个涨停。这种跟我们谈的那种什么民间的产业链不能比的，这种是标准的，大规模的这个军团在作战。所以现在就导致你做事件驱动就很困难，为什么如果你大家都看得懂的这个事件，竞价阶段就一致对吧？你看汉王这种竞价阶段，你就买不到了，你要通道了。对吧，但是你大量的事件，盘中的涨停潮，你又不知道是什么时间引发的，等你知道了，你发现都已经涨停潮了可能它一天就涨完了。对吧，你都没意识到然后你到底做不做承接这个事件的延续性，怎么你又很难判断，所以事件系统这个东西呢，现在玩起来就非常的困难，比原来要困难很多啊，这个也是市场进化的一个结果。那么，一个事件来，你第一反应就是你要先预估这个事件炒不炒得起来，对吧？如果你认为这个事情炒得起来，你又要进一步预估它是吵一天。还是炒个一波流，走个两三天，还是说它能炒一步呃，有一段时间的延续，那你又要做一个精准的预估。那么，如果你觉得这个题材炒两三天时候，因为传统的我们的这个思维范式就是从事件本身的逻辑角度来预估这个事件。但是你发现A股其实有时候并不是这么玩的，你要加上其他框架，要加上资金节奏的框架，你打个比方，那个周四那个药房那个催化，放到平时这种就是一天的就结束了，但是你发现周五药房那个药这块是强化的核心的原因，就是AI继续落，它就是一个资金轮动的，一个翘板的逻辑。啊，他这个跟那个药房跟药本身的逻辑没有关系，就是一个资金的撬板的一个逻辑。所以你玩事件驱动的这个策略，你不光要考虑是本身逻辑，还要考虑资金的一个周转的一个方向的一个切换的一个问题。那当然，如果事件最好的情况是走成主线啊，就是主线一般A股做主线一般都是有持续性逻辑的，它不是说来个题材你每周每天有大量的题材起来，但有几条能走主线。

走主线一定是有标准的，就是有逻辑性标准，第一，它要么就是有业绩，对吧？就前两年的那种啊，那个锂电池啊，光伏啊。要么就是想象空间，那就现在的AI啊，之前的元宇宙，主要有巨大的一种想象空间。第三种就是有不停的外界催化啊，那这最典型的不就是疫情嘛，这两年炒疫情天天那个报数据给你对吧，天天这个刺激市场的神经啊，哪里发生了？这里发生了什么事情？那就是主线啊，那天天催化的消息就是主线啊，包括那个前段时间炒那个后疫情也是的啊，这里什么一会儿这个政策放松了，一会那个政策放松了，天天催化市场，所以呢，你不是主线，也是被你催化成主线了啊，所谓很多做操作的资金，它是它不会瞎选的，对不对？但是你光从逻辑，你去判断主线也是很困难的事情，因为你真的能要像走出AI这种这么好判断主线的情况很简单。大量的主线，其实它的炒作周期，博弈的周期很短，大概也就是五到六个交易日，而且最要命的是你发现所有的题材都有逻辑。这个时候就非常的难受啊，你怎么切主线第一时间切进去，因为任何题材，你介入一鼓作气的时候确定性是最强的，后面必然是越走越弱，对吧？你这个先手该怎么拿对吧？而且好多时候那个炒五六天的那种题材。你和轮动分区分不了，你到底是个轮动还是个有个强化几天的，你怎么区分这里面都是要有很多的优化的工作要去做的，对吧？所以你看一月份这种就很典型啊，一月份你说行情很好，对指数行情很好，但是你去看这个题材的切换的节奏。先是那个软件炒了几天，第一天就极致高潮对吧？然后强化第二天第三天没了，为什么被赛道卡位了？结果赛道又变主线了，但赛道又抢了很多很很多嘛，赛道也就抢了大概四五个交易日又没了，结果市场又切券商了，对吧？券商又那个带了四五天节奏。当时那个好像是芯片也起来了，芯片炒了三天，就抢了三把又没了，后面就是那个恒久科技代言软件，对吧？同行情是很好指数在天天涨，但是你发现这个节奏，这个市场聚焦的线的节奏是不停的在切换，直到AI这个大逻辑出现之后，市场开始聚焦。就不切换主线了，就开始干，但是你前面那种四五天的交易日的博弈，你怎么参与呢？因为你大出现AI这种东西，它不是个大概率事件，你一年没几个主线，能走成这么长时间的。大量的主线的框架，可能也就是五到六个交易日，它就又切换了，你这种是怎么去把握？确实是有困难啊，包括我自己那个做的那个主线那个的，我自己做的那个多因子模型，我自己都很不满意，就是没有办法，很精准的切换，要你这条线强一到两把。啊，我就能很确定说啊，这条要走出去很难的，因为从好多东西逻辑上是分析不出来，它就是个强轮动，你很难和轮动去区别开。

因为我每天会监测全市场大概70个板块的波动率，所以对这些板块的异常波动我是非常敏感，但很多时候你确实是很难这个区别轮动和这种短主线的这个区别，主线是怎么来的？OK那还有一个特点，很困难的主线是怎么走的结束的？啊，这一点很重要，如果你作为一个龙头战法选手，你去卡了一个老主线的过去主线的一个龙头，你被新一条新线全部卡位卡掉，这条线就废掉了，你去卡位你，你压根就没意识到新线上位了。你去卡一个老龙头，那这时候的回撤是非常大的，它整个条线废掉了，你想这个龙头怎么会有聚焦？那可能你就是两天亏30%对吧，而且你再也回不来了，因为这条线废掉了。被所有的资金都去盖新的那个题材去了啊，你根本就你就你但是你你在卡位的第一天，你意识到有没有卡位这个非常这种，现在因为A股的现在这种博弈节奏非常快。你要非常有意识到这个这个题材是切换了，对吧？

所以你要很知道主线是怎么结束的啊？你不能老想主线怎么结束的，结束了你还在那里扛对吧？很多人觉得它不可能像那个赛道，去年五六月份走了两个月的主线，这种很小的大量的主线其实博弈周期没有那么长，没有那么长怎么结束？标准何在？对吧，有的可能你一些规模小的，你只能用时间，对吧？我比如说多少个交易之后，我就不参与了。那后面因为越走越弱嘛，你后面的那个跌的时候就轮不到你，对吧？有的可能就是你要等它，你比如说。走完之后来一个加速，整个题材走一个加速来一把极致高潮，我觉得去年那个那波就是那个就是一个周五，好像IVD几乎是全板块涨停。后面就是那个周一就给那个数字经济卡位了嘛，去年好像是一月份，那个周一是数字经济涨停潮全部被摁。

那个东方生物当天好像就亏了十几个点，对吧？那整个就是极致高潮，这整个板块也全部涨停，那没办法再加情绪了，而且它是经过大幅上涨之后再来一个加速。这种就是没办法再去博弈了啊，对吧？那还有的就是更多的是种叫这整个主线的状态呈现一个该强不强，那说是很好说，但是实际上是很难判断的。就比如说有的时候大盘强的时候，你发现主线是分歧的，整个状态是分歧的一个状态啊，那其实可能就是告诉你资金不聚焦这个题材了。你再去铺已经没办法铺了，包括周四这个这个你发现AI是领跌的一个市场最聚焦聚焦的题材，资金最亢奋的题材竟然是领跌市场了。这个就是一个资金不聚焦的一个盘面啊，所以你看周五市场普反，这周五早上市场是普反的3000+上涨的，但是AI。周一开盘就是继续摁啊，它就是被市场抛弃了，对吧？那当然，你不是说哎呀，这AI只能说是退出主线，但它是一个强轮动，那这种题材是基金不会放弃的。他轮动来轮动来轮动去，可能我轮动几把之后，他又变主线了啊，因为我自己不会放弃的啊，这么好些，没有找到市场上没有，现在短期看盘面是找不到其他的题材，有这么强的持续性逻辑能量。这么多资金去参与尝试剥离的。所以你这个线是怎么结束的？

其实也是要花时间研究的好吧，今天我就分享三点啊，这三点，然后跟大家做一个简单交流好吧？非常感谢您的分享，

提问环节：

现场提问1：大路老师，那个就是讲的这个节奏啊，就是关于这个毕业照啊，退潮和这个二波啊，这个怎么来区分啊？

你指是什么二波是大盘的二波，就讲这个主线吧，主线的二波，比如说这一次的这个AI。人工智能这一块，什么盘面你看书它又走主线对吧？连续两天强你你一般的轮动就是强一天，它第二天就要弱化呃，比如说呃比呃，比如说是上周三嘛？这本周三嘛，本周三的时候这个进入到一个比较高潮嘛，那么高潮的话，第星期或者星期五它是属于这个毕业照，还是说属于这个接下来会是左二部的可能，谢谢那那肯定我觉得大概率。按我按我，我观察周一可能会这样反抽那那你像这种哪怕它走轮动，你像这种强轮动资金这么聚焦的板块啊，它不可能一直a下去的。一定是有轮动机会啊，大约它什么时候走成主线，那又是另外一个标准，对吧？因为轮动和主线最大的节奏不一样，是轮动，它是反抽一天，它是第二天是要分起来。但是你发现如果什么时候他他轮动完之后，他第二天没有文气，他继续走强，你会发现这个题材的节奏，它又变成主线的一个聚焦的一个节奏。所以同样一个线，它可能这两天它是个轮动，过两天它就变主线了，这里面的节奏很多细分，其实需要花大量的时间去研究的啊。只能说呢，这个这个题材暂时可能就退为轮动了，但是什么时候走主线，那要看再看盘面了。那应该是大概率还是会恢复到这个主线的一个状态。

现场提问2：王老师就是我想问的一个问题，应该是分成两个点吧，就细节一点，就是说您讲的那个题材它这种快速轮动，它是有一个消息的催化，那么难点就是说我因为之前做过一小段时间的首板，后来是觉得这个事工作量太大，就非常辛苦啊

那么就说第一个，因为市场说研报也好，或者各个论坛吹也好，你可能每天接收到的信息啊，如果说你研究这个哪些题材有这样信息催化，那么这样的信息林林总总首先一个非常多。对不对？那么盘边就是说盘面可能开盘的几分钟你反应不过来，那么这个是第一个问题，就是说怎样快速高效的？把这个有效的这个讯息啊，把它提取出来，那么这个是第一个问题，第二个问题就是说这个信息催化它的这个强度和力度啊，是不是要配合一定的时点，因为经常会发现有些呢？你是看到有这个信息在推动你也做好了准备，但是呢，它比如说早盘，它迅速有一个启动，但是这个启动呢，它也许就是说上冲一下，然后随着后面的就是反复的，这个炸就前排的一炸板，那后面的就基本上就全军覆没了，因为这种事我想可能更常态化一点，更常见一点啊，所以说我就抛出的是这两个问题。是这样事件驱动这个东西，现在确实是非常难弄，对吧？什么样的事件起得来，什么样的事件起不来，很多时候里面确实是资金在左右。啊，你这个逻辑性，除非大家都看得懂的逻辑，对吧？有的都有，就只有大概一半左右的时间，大家都看得懂，但真看得懂的话，你竞价肯定是有两三个标是一致的，对吧？你像AI之前那前两天不是说机器人那个消息嘛，不是机器人开盘不就是好几个那个什么什么那个什么什么达几个达不都是。爱仕达呀、达意隆啊，开盘就一字嘛，但这个大家都看得懂，对吧？你作为一个老鸟，在市场玩这种，你就知道它是必炒的，就是这种。这种第一这个个东西要考验到你的信息收集渠道了，对吧？因为大家拼不光是在盘面上拼啊，桌子底下也在拼啊。你的信息收集渠道来源这一块也是每个人的核心竞争力之一，对吧？因为那个你花了多少时间，花了多少精力去收集这些信息？信息这个也是很重要的啊，对吧？包括我说的券商那一块，你如果。你平时如果完全不看这一块的话，你压根就不知道，对吧？你这个东西这么多群，它的那个机构群你都不在里面的话，你也你是完全不知道，对吧？这个东西你你你没办法规避，等你知道了，那基本上都是中。中午收盘的时候，那么你看各种论坛，他告诉你啊，今天哪，但是当天基本上进行已经是涨停潮，对吧？然后你你只能去预估是不是？继续继它，它这个题材是不是会够啊？对吧？所以信息来源这块是靠个人功夫的啊，这是靠功夫绝对不是你一些，就是大家都能找到的渠道就能解决的这个问题啊。

第二个就是这个你说的这个第二个问题就是我说的怎么预估题材起得来起不来，对吧？这个也是每个人的标准不一样。只能说就说，如果这个题材它是相当于是主线的一个分支的话，那这种题材的上涨的确定性就会比较强一点。对吧而有的时候你这个时候你要也是靠近你，你就揣摩市场，就是喜欢这个东西，这个其实很靠很拼这个交易者的主观经验的。很难去做到非常客观的标准化，就是确实是很凭主观经验的，这个东西就看你功底深不深厚了，真的是功底深不深，没有捷径可走啊，你对市场的对这个题材同样一个消息啊，你让一般的没有经验的投资人，他就觉得这种有什么好催化的，对吧？当然也是就是你说的时点很重要，现在如果是个题材空档期。和你现在主线高度聚焦的行情，你这个资金，就你一定要考虑到资金的流向问题啊，就是你炒A股一定是要考虑资金流向问题，资金在那里主线堆着的人根本不可能愿意做其他题材，你凭一些小的催化，你就放弃吧，确定性太差啊，这种就是盈亏比很划不来，你今天追进去，哪怕你半路啊或怎么着？对吧，他当天没有上榜或怎么着，你第二天就是摁了，然后就over了，这就没有人再做这条线了是吧，你做这种一日游的这种事件驱动，没意思对吧？这也是要考验你对市场整个环境，那如果市场现在根本没主线，都是就资金也不知道攻击哪里，那就是可能出现的叫小事大催化。对吧，因为资金没地方攻击他出来，出来一个拿他抓个由头，他可能就是催化一把对吧，所以这里面也要也要讲究是什么样的一个催化。这还是比较考验功底的，但是具体情况具体分析，我只能大概说这些。非常感谢王大路老师的解答，那么我们这一轮的提问环节到此结束，谢谢大家，谢谢大陆老师。