#杨摸鱼的复盘笔记 3月20日

研究员的碎碎念，今天的市场脉络大致是这样的——

1.宏观方面，宣布降准0.25个百分点，释放资金约5000亿。目前市场缺的并不是流动性，而是信心，因此很难说有大利好。

风险方面，瑞银以全股票方式收购瑞信，欧洲金融信心危机或有所遏制，全球投资者此刻全盯着金融系统的动荡。尽管过去两周不断有解析说金融系统没事，但是要知道，08年的时候欧美高层也是一直说金融系统没事。

2.数字经济领涨，华为进军ERP领域、英伟达GTC开发者大会将于3月20至23日举行，Maas和MLOPs概念起飞。十年前市场炒的是“互联网+”，如今炒的是“AI+”。以前是卖软件服务给你，现在直接卖一个AI大模型给你，它来解决你的专业问题，市场空间巨大。

3.黄金白银价格持续上涨，避险情绪和美联储降息预期驱动；

4.基建回落，有点借访俄的事情出货的意思。目前中字头和基建本身已经超高拥挤度，能持续多久只有看流动性还能撑多久。

5.光伏起死回生了？一种可能是首批新能源公募 REITs 发行，或有增量资金流入新能源板块；还有一种可能是上周五大批机构止损，目前光伏已经估值触底。