什么是对角线期权价差策略？

对角线价差策略是一种组合策略，由不同月份、不同行权价，且合约数量比为1:1的认购期权或认沽期权构成。其名称来源于策略中不同期权合约在T型报价图上的位置呈对角线关系，结合了垂直和水平价差策略的行权价和到期日特点。

构建方式： 该策略的构建方式多种多样。例如，卖出近月高行权价的认购期权同时买入远月低行权价的认购期权构成认购对角价差策略；或者卖出近月低行权价的认沽期权同时买入远月高行权价的认沽期权构成认沽对角价差策略。对角线价差策略中，损耗速率利用了时间价值在平值期权和实值期权合约上的不同。

应用： 对角线价差策略有多种变体。例如，买入对角线认购期权组合可看作备兑开仓策略的变体。投资者可以买入远月深度实值认购期权替代现货多头，同时卖出近月虚值认购期权来增强收益。这种策略在灵活性上具有一定优势。

特点：

利用不同到期日和行权价的期权组合，灵活适应多样化的市场观点。

损耗速率的灵活运用，能够更好地适应市场波动和预期价格走势。

通过对不同期权合约的组合，可以实现更精细化的风险管理和收益控制。

对角线价差策略在期权市场中为投资者提供了一种结合时间和价值关系的交易方式，充分利用了期权特有的灵活性。

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