【沐鲤丨周记】2023.7.17-7.21（第二十九周实盘）
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文字 | 时时勤拂拭ZX
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图片 | 来自网络---玉兔锦鲤
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2023年第二十九周交易：
本周买入约11%的华晨中国，资金来源于卖出恒生ETF，成交平均价约3.97港币。详情请《
既是烟蒂又能套利--买入华晨中国
》、《
继续买入华晨中国
》、《
既是烟蒂又能套利---买入华晨中国思考框架补充
》
本周还有一点古井贡B股的分红，不足1%，也一起买入了华晨中国。
2023年第二十九周持仓明细：
本周持仓
上周持仓
注：❶分众传媒属于周期股，故采用席勒市盈率估值，不估算三年后估值；
❷持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；
2023年第二十九周实盘明细：
注：❶沐鲤实盘资金加权：本周3.63%，上周7.24%，下跌3.61%；
❷沐鲤实盘时间加权：本周3.53%，上周7.01%，下跌3.48%；
❸沪深300：本周-1.28%，上周0.71%，下跌1.99%；
❹沐鲤实盘2017.9.28～2023.7.21资金加权：45.71%，时间加权：50.60%，年化收益：7.29%，同期沪深300年化收益率：0%；
❺APP记录的投资天数=最新记录-最初记录，自己计算表格则采用实际投资天数，故投资期限略有差异，因此导致年化收益率略有不同，但四舍五入取整差距很小，可忽略不计；
❻沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化收益率数据略有低估；
2023年第二十九周重要事项：
2023年第二十九周重要事项：
❶腾讯相关事项
①本周据外媒报道，腾讯控股的大股东、南非Naspers集团荷兰子公司Prosus预计其所持腾讯股份的比例将每年减少2至3个百分点，今年年底将降至24%-25%左右。据悉，Prosus目前持有腾讯约26%的股份，价值约为1120亿美元，Prosus一直在缓慢出售所持的腾讯股份以支持其自己的回购计划。 这篇报道说实话又是一篇媒体的误报，英文版原文明明是“在回购持续期间，会每年大约2%～3%减持”，而不是媒体大肆报道的“大股东未来将每年减持2%～3%”。 对此Prosus首席执行官鲍勃·范戴克（Bob van Dijk）在接受采访时表达了对腾讯的信心：“我们希望继续成为腾讯的长期股东。”他表示，公司对腾讯的业务充满信心，看好中国消费互联网行业。 哪个大股东会一边表示看好，一边又每年稳定减持，真是可笑。
②杭州亚运会电竞赛事成焦点；距离第19届杭州亚运会还有71天，在亚运会上7个正式电竞项目将首次登上赛场，我们将在电视或线下场馆里看到《王者荣耀》、《和平精英》、《英雄联盟》等电竞项目的现场比赛了。
电竞已成为最具潜力的新兴产业，过去5年全球电竞观众从3.35亿增长至5.32亿，相比之前增长了60%。《英雄联盟》S11总决赛同时观看人数峰值已经超过7300万，规模比肩传统体育的顶级赛事。亚洲电子体育联合会（AESF）本周宣布正式启动电子竞技亚洲杯。
今年全球电子竞技产值将达到18亿美元。电竞赛事、电竞酒店也已组成拉动线下消费和经济的新引擎。本周深圳正式出台了《深圳市关于建设国际电竞之都的若干措施》，将鼓励电竞赛事、电竞场馆、电竞企业等产业上下游建设，最高资助金额将达到1000万。
③中金公司预测腾讯二季度净利润同比增25%；中金公司最新研报指出，预估腾讯控股二季度收入增长13%至1511亿元，非国际通用会计准则净利润按年升25%至351亿元。
中金好像被业内认为最了解腾讯的券商公司，对腾讯业绩的预测据说正负不超过1%，具体情况如何下个月就能看见了。不急。
其实对于二季度的腾讯，机构普遍对于营收实现12-13%的增长没有意见，差异主要来自对于利润的推算从同比增长22%到32%都有。
个人拍个脑袋二季度腾讯营收1500亿±50亿，非国际标准归母净利润350亿±10亿。
❷一些宏观信息
①基辛格访华；
②提升信心的民营31条发布；
③上半年GDP5.5%，但好像很多人不满意，觉得偏低了；
④抓紧制订出台扩大和恢复消费政策，好像喊了很久就是没有出台；
⑤恒大财报显示债务余额超预期
总之这周发生了很多大事件，有中美之间的，有发布好好搞经济的政策的，还有内部问题的。
这种话题就言尽于此吧…………感兴趣的自行了解吧。对于这种“大事情”沐鲤一贯态度就是了解越多，除了在茶余饭后大肆吹牛，或和同样一知半解的人争得面红耳赤外，其实没有什么大用处。
既然对投资没什么大用，知道就好，千万别把自己过多的精力放进去。
❸聊聊华晨中国
对于华晨中国的套利投资其实就是基于本月底的债务方案可以通过：
2023年6月17日，沈阳市国资委全资公司沈阳汽车与华晨集团等12家企业、管理人共同签署《华晨汽车集团控股有限公司等12家企业实质合并重整之投资协议》，根据重整协议，沈阳汽车将整体承接包括金杯汽车和申华控股两家A股上市公司，以及港股上市公司华晨中国。
华晨集团负债累累，截至2022年6月1日，共有6029家债权人向华晨集团申报了债权，金额合计577.18亿元；债权人未申报债权共计132.94亿元；无须申报的职工债权共计7.86亿元。三者累计达717.98亿元。
为此，沈阳市国资委全资公司沈阳汽车接盘。根据重整方案，沈阳汽车将整体承接包括金杯汽车和申华控股两家A股上市公司，以及港股上市公司华晨中国。对价不超过164亿，交易的资产涵盖这三家上市公司控制权和其他非上市资产等。
该方案目前正在经由债权人投票中，投票截止时间为7月31日。
因为只有协议通过，新大股东沈阳汽车才会在近2年内有很重的偿债压力，但其实这个新大股东也没钱，没钱怎么办？没钱它就会想办法找钱，而最好的找钱方式无疑是要求华晨中国大额分红。
换句话说，套利成功的关键是建立在月底的方案通过上面，万一不通过，则本来的套利目标就会变成捡烟蒂。
但假设方案没有通过，其实也不算坏事，个人觉得最多是拉长了这笔投资回报的时间，因为接下去肯定还会有新方案，而且华晨中国账上的现金是真实的、华晨宝马的分红是真实的，原大股东华晨集团的纠纷不影响华晨中国的独立性。
就算华晨集团破产，华晨中国不过是成为没有实控人的独立公司。沈阳国资委极大可能会绕过华晨集团，直接购买华晨中国。
诚如写了那么多，好像无论怎么样这笔投资总会赚钱，但实际情况并非如此，对待这类劣迹斑斑的企业它可能总有有你想不到的坏事发生，所以需要投资者花很多时间来关注。
反正，总体来说，对于这笔交易，我的预期回报率并不高，而且不太想持有太长时间，可能有50%的收益我也就挺满意了。让我们先等到月末，看看重整计划是否会通过，而后看股价怎么反映吧。
2023年第二十九周各项指数估值表：
注：❶表格中绿色品种为低估，适合定投；黄色为正常，可以暂停定投或继续持有；红色为高估，可以卖出；
❷采用近8年数据计算，若不满8年则采用全部历史数据；
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