关于投资的一些建议

一、写在正文前的一段话

我想我们在投资之前，最应该考虑的问题是每一笔投资的收益来源，直白的说，就是我们把钱借出去后，最后赚的是谁的钱。投资收益一般来源于利润的分割，所以我们要明白，如果整个社会的投资回报率、生产率偏低的话，那么个人的投资回报率也就不可能太高，2019年gdp的增长率是6.1%，想必2021年也不会太高。我个人观察到的现象是我们的经济增速、利率都在下降。日本的“零利率”从侧面说明，在日本国内已经没有什么有利可图的生意了。

二、投资的对象

（一）债券投资（固收类）

债券形成债权关系，投资者把自己的钱借给债务人，当债务到期，债务人有还本付息的义务。总体上，债券是所有投资方式中最基础，稳当的方式，因为投资债券的收益是可以预见的，所以债券类的投资又叫固收类投资。

（1）债券面临的风险

债券的风险主要有两个，一是通胀风险，二是信用风险，市场上大部分的债券利率都是固定的，当市场出现通胀时，对于债权人而言虽然到期的收益不变，但通胀会导致购买力下降，实际造成了债权人的损失。第二个风险就是信用风险，简单说就是债务人到期还不上钱，破产了。

（2）债券的类型

一般来说，债券的信用风险与债券发行人的信用等级、债券收益率三者之间有直接关系，当一个债券发行人的信用等级越高，那么它发行的债券信用等级就越高，与之对应的就是较低的债券利率。从安全性的角度看，国债由国家发行，信用等级最高，被看做是市场上所有债券的基准利率，其他的有地方债、企业债、公司债等，风险依次递增，支付宝上有封闭期的理财产品，大部分是评级R2的债券型产品。发行这些产品的金融机构把钱从小投资者手中收集起来，通过调查研究，再借给有巨量资金需求的大公司、企业。

（二）偏股基金投资（权益类）

股权投资直白的说就是买股票，理论上这是一项风险有限，收益无限的活动，但实际上股票市场变化莫测，无常充斥期间，所以普通投资者亲自下场买股票是非常困难和愚蠢的，因此在股权投资这里主要介绍基金投资。

挑选基金最重要的指标是“夏普比率”，简单的说，夏普比率就是收益/风险，当结果＞1时，这是一个有利可图的投资，当结果＜1时，投资是非常不划算的，特别需要说明的是，夏普比率会因为截取基金不同的时间区间的表现而导致夏普比率的变化，因此在挑选基金时，最好选取一个基金长时间段的夏普比率，而不要只看短期的夏普比率，即使它很漂亮。关于基金的具体内容，在“晨星中国”的官网上有非常详细准确的相关资料。（晨星网:https://www.morningstar.cn/）。