买入跨式期权最大亏损是什么？

跨式策略是预测市场可能会出现大幅变动，但没把握方向变动时，可以买入相同数量、行权价格的认购和认沽合约，由此抓住市场大幅变动的收益。跨式期权也被称为“宽跨式”或“策略蝶式”。最大亏损取决于购买的认购和认沽期权的权利金总成本。

买认购+买认沽=买跨式

导致跨式期权亏损的状态如下：

1.市场价格趋势： 如果市场价格在到期时与跨式期权的执行价格没有足够的偏离，无论是向上还是向下，购买的认购和认沽期权都可能会过期，而损失支付的权利金。

2.低波动性： 跨式期权适用于预期价格会有较大波动的市场。如果市场波动性很低，价格变动不足以覆盖购买的认购和认沽期权的权利金成本，就有可能发生最大的亏损。

3.时间价值流逝： 跨式期权在一段时间内逐渐失去时间价值。如果市场价格未能在合理的时间内发生足够大的变动，时间价值的流逝可能会导致购买的期权价值减少，导致造成损失。

要注意，跨式策略最大的损失是买入认购合约的权利金+买入认沽合约的权利金，理论上是收益无限，风险有限。

但只有当市场价格波动超过盈利点时，才有收益，跨式策略特别忌讳双杀行情。

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