2021 智慧树 《投资学》答案
第一章 单元测试
1、判断题：
金融资产代表了对实物资产收益的索取权。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】
2、判断题：
2008年金融危机的发生，资贷危机是外因，金融市场自身的产品复杂性、机构高杠杆性等因素则是内因。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】
3、单选题：
投资学主要研究（ ）等投资产品。
选项：
A:收藏品
B:房地产
C:股票
D:黄金
答案: 【股票】
4、单选题：
衍生工具可以被作为一种投机工具，但商业中通常使用它们来（ ）。
选项：
A:优化资产负债表
B:增加收益
C:抵销债务
D:对冲风险
答案: 【对冲风险】
5、多选题：
金融资产可以实现下列哪些作用？（ ）
选项：
A:风险分配
B:所有权与经营权的分离
C:消除风险
D:消费时机
答案: 【风险分配;
所有权与经营权的分离;
消费时机】
第二章 单元测试
1、判断题：
短期国库券的发行价格，可能低于面值，也可能高于面值。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】
2、判断题：
要在金融市场上获利，投资者必须先低价买入，以后再高价卖出。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【错】
3、单选题：
按照风险从小到大排序，下列排序正确的是（ ）。
选项：
A:储蓄存款、国库券、普通股、公司债券
B:国库券、优先股、公司债券、商业票据
C:储蓄存款、优先股、商业票据、公司债券
D:国库券、储蓄存款、商业票据、普通股
答案: 【国库券、储蓄存款、商业票据、普通股】
4、单选题：
投资者之所以买入看跌期权，是因为他预期这种金融资产的价格在近期内将会（ ）。
选项：
A:不确定
B:不变
C:上涨
D:下跌
答案: 【下跌】
5、多选题：
关于道琼斯工业平均指数，以下说法正确的是（ ）。
选项：
A:是一种价格加权平均指数
B:成分股拆股指数不用调整
C:是一种市值加权平均指数
D:成分股拆股指数调整除数
答案: 【是一种价格加权平均指数;
成分股拆股指数调整除数】
第三章 单元测试
1、单选题：
去年一位投资者的货币名义增长率是10%，同期通货膨胀率是5%，实际的购买力增长率是（ ）。
选项：
A:4.8%
B:10.0%
C:15.5%
D:3.0%
答案: 【4.8%】
2、单选题：
你以20美元的价格购入一股股票，一年后你获得1美元的股利，并以29美元的价格卖出股票，你的持有期收益率是多少？( )
选项：
A:45%
B:50%
C:30%
D:5%
答案: 【50%】
3、多选题：
下列哪项可以决定实际利率水平？（ ）。
选项：
A:来自家庭的存款
B:对资金的需求
C:政府的净资金供给或资金需求
D:来自企业的存款
答案: 【来自家庭的存款;
对资金的需求;
政府的净资金供给或资金需求;
来自企业的存款】
4、判断题：
通货膨胀率对名义利率没有影响。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】
5、判断题：
在其它条件不变的情况下，政府预算赤字的增加会驱动利率上升。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】
第四章 单元测试
1、单选题：
国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合（ ）
选项：
A:不愿意，因为他们没有获得风险溢价
B:不愿意，因为风险溢价太小
C:不能确定
D:愿意，因为他们获得了风险溢价
答案: 【不愿意，因为他们没有获得风险溢价】
2、单选题：
在均值-标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是 ( )
选项：
A:向东北
B:正
C:0
D:负
答案: 【正】
3、单选题：
一种资产组合具有0.15的预期收益率和0.15的标准差，无风险利率是6%，投资者的效用函数为：U=E(r)-(A/2)σ^2。A的值是多少时使得风险资产与无风险资产对于投资者来讲没有区别（ ）
选项：
A:6
B:7
C:8
D:5
答案: 【8】
4、判断题：
对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用当标准差增加时减少。( )
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】
5、判断题：
风险中性的投资者只通过预期收益评价风险资产。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】
第五章 单元测试
1、判断题：
对于给定的资本配置线，投资者的最佳资产组合预期收益最大化。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】
2、判断题：
从直的向弯曲的变化的资本配置线是酬报-波动性比率增加的结果。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【错】
3、判断题：
在均值-标准差表中，无风险利率和最优风险组合P的连线叫作资本配置线。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【对】
4、单选题：
资本配置线可以用来描述（ ） 。
选项：
A:对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合
B:两项风险资产组成的资产组合
C:具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合
D:一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合
答案: 【具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合】
5、单选题：
马克维茨的资产组合理论最主要的内容是（ ）。
选项：
A:非系统风险的识别
B:资产组合分散风险的作用
C:系统风险可消除
D:以提高收益为目的的积极的资产组合管理
答案: 【资产组合分散风险的作用】
第六章 单元测试
1、单选题：
资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ ）进行的。
选项：
A:个别风险
B:收益的标准差
C:贝塔
D:收益的方差
答案: 【贝塔】
2、单选题：
市场资产组合的贝塔值为( )。
选项：
A:0.5
B:-1
C:0
D:1
答案: 【1】
3、单选题：
无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率是( )。
选项：
A:0.132
B:0.06
C:0.12
D:0.144
答案: 【0.132】
4、判断题：
资本资产定价模型认为资产组合的收益率最好用其个别风险来解释。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【错】
5、判断题：
根据CAPM模型，股票或资产组合所获得的风险溢价与标准差成比例。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【错】
第七章 单元测试
1、单选题：
如果你相信市场是有效市场的（ ）形式，你会认为股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
选项：
A:其他各项均不准确
B:强式
C:弱式
D:半强式
答案: 【强式】
2、单选题：
如果你相信市场是有效市场的（ ）形式，你会认为股价反映了所有通过查看市场交易数据就能够得到的消息。
选项：
A:其他各项均不准确
B:半强式
C:弱式
D:强式
答案: 【弱式】
3、单选题：
如果你相信逆转效应，则（ ）。
选项：
A:如果你在上一阶段持有股票，那么在这个阶段就买债券
B:在该阶段买进在上一阶段表现较差的股票
C:如果你在上一阶段持有债券，那么在这个阶段就买股票
D:做空
答案: 【在该阶段买进在上一阶段表现较差的股票】
4、多选题：
有效市场的支持者极力主张（ ）。
选项：
A:投资于指数基金
B:其他各项均不准确
C:主动性的交易策略
D:被动性的投资策略
答案: 【投资于指数基金;
被动性的投资策略】
5、判断题：
当一个公司宣布好消息，其股价却会下跌，这就是与有效资本市场矛盾的一个证据。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】
第八章 单元测试
1、单选题：
对公司由上而下的分析必须从（ ）入手。
选项：
A:公司相对价值
B:全球经济
C:公司绝对价值
D:行业投资价值
答案: 【全球经济】
2、单选题：
经济周期的谷底是( )
选项：
A:经济衰退期结束，扩张期开始的转折点
B:萧条期持续超过三年
C:经济扩张期结束，收缩期开始的转折点
D:其他选项都不对
答案: 【经济衰退期结束，扩张期开始的转折点】
3、多选题：
一家公司处于行业生命周期的创业阶段，很可能有（ ）。
选项：
A:高风险
B:较大可能是亏损的
C:高市场占有率
D:较高的发展速度
答案: 【高风险;
较大可能是亏损的;
较高的发展速度】
4、判断题：
一国GDP处于高速增长阶段时，其股票市场表现肯定也错不了。（ ）
选项：
A:对
B:错
答案: 【错】
5、判断题：
新兴行业的股票市场表现肯定好于传统行业的股票。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【错】
第九章 单元测试
1、判断题：
一种债券的当前收益率应等于年利除以票面价格。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】
2、判断题：
其他条件不变，债券的价格与收益率正相关。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【对】
3、判断题：
当息票利率低于当前收益率，当前收益率高于到期收益率时，债券会打折出售。（ ）
选项：
A:错
B:对
答案: 【错】
4、单选题：
下面四种投资中，最安全的是（ ）。
选项：
A:商业票据
B:长期国库券
C:短期国库券
D:公司债券
答案: 【短期国库券】
5、单选题：
一债券面值1000美元，20年到期，每年付息，息票率为10%，现市价为850美元，到期收益率为12%。不必计算仅凭感觉，如果将利息按10%的收益率再投资，则实际的复合收益率为（ ）。
选项：
A:10.00%
B:12.4%
C:10.9%
D:12.0%
答案: 【10.9%】
