如何认知第八种规律——复利原理（上）
如何认知第八种规律——复利原理（上）
这是一篇关于思考于4年半前的问题的文章，而今重温，晓闲依然觉得自己的认知未能完全突破，也就发出来供各位参考一下。
摘要：本文是一篇系统讲解复利原理的文章，从故事入手，引入复利原理，从原理的定义、意义、特征、关键因素、问题、方法等角度全面阐述复利原理，文章穿插应用了晓闲总结的一些原理方法等，包括投资理财、能力提升的要点，比如投资的风控模型。
很多人都听过一个“国王的围棋”的故事。
国王爱上了一种称为“围棋”的游戏，决定嘉奖游戏的发明者，宣布要满足发明者一个愿望。
发明者说：“只要在棋盘的第一格放上一粒米，在第二格加倍至2粒，在第三格加倍至4粒...依次类推，每一格均是前一格的双倍，直到放满整个棋盘为止，这就是我的愿望。”
当第一格的八个格放满时只有128粒米，皇宫的人大笑起来，但排到第二格时，笑声被惊叹代替，放到最后，国王大吃一惊，通过计算，要把这64格棋盘放满，需要1800万亿粒米。
国王终止了这项游戏，向发明者提出了一个赏赐：如果他放过国王，发明者将得到上百公顷富饶的土地和乡村庄园。
发明者高兴地接受了赏赐，高兴地住在封赏的土地上，享受了许多年舒适的生活。
如果不经过仔细思考，我们也容易认为游戏发明者的要求很容易满足，但计算之后，晓闲被结果吓了一跳，实际需要的米数是18446744073709551615粒。
晓闲为什么要讲国王的围棋这个故事呢？因为今天我们要聊一聊复利原理这个话题。
复利效应是什么？
复利效应是指资产收益率以复利计息时，经过若干期后资产规模（本利和）将超过以单利计息时的情况。事实上，复利计息条件下资产规模随期数成指数增长或类似于指数增长，而单利计息时资产规模呈线性增长，因此长期而言复利计息的总收益将大幅超过单利计息。
复利的计算公式是：F=A*(1+i)n。
国王的围棋的故事中，米粒的增加呈现的是指数增长。
模型的特征是什么？
复利原理具有以下5个方面的关键特征。
1.增长是动态的
每年的增长率必然不同于过去一年的增长率，由于现实的系统往往是非均态的，影响因素在不断调整之中，所以，复利增长模型中每次的增长量都是不同的，不要期望增长规模始终保持恒定不变。因此，要能够接受系统一定程度的波动，只要不出现过大变动即可。
2.增长存在极限
以积累财富为例，所有的复利系统都存在一个增长极限。
通常情况下，每个人对于企业的价值会在一定年龄段（一般是50岁之前）保持平稳，随后数年价值会下降，如果按照工资来看，通常到达一定层次之后，能力并不能一直增加我们的工资，必须通过其他途径（比如股权）获得更多收益。
如果一直试图通过提升能力来增加工资，早期效果很好，但到了后期往往效果很差。
能力提升也是如此，一般，不太可能通过某一种固定的方法来突破某个能力极限，必须结合其他方法才有可能。
以英语学习为例，如果一直采用背单词的方法来学习，也能提升英语，但是通常情况看，背单词提升英语的效果非常有限。如果能够结合口语交流（与老外交流）、口译、翻译等形式，英语能力将得到大幅提升。
3.复利有临界质量
在复利原理中，一开始系统的增长速率是比较慢的，但随着系统规模不断增加，系统增长的速度会明显加快。这个临界点就是这条曲线与最大角度的切线的切点。
过了临界点，我们就可以真正开始享受复利带来的收益了。
以英语学习为例，晓闲体会很深，要想达到口语流利的程度，你需要通过大量的表达练习，只有不断地说，最终你才能击穿这个界限。大概5年前，晓闲用了大概半年到1年的集中练习，才突破了英文口语非常不连贯的界限。
4.过快增长导致衰退
过快的增长容易进入衰退。
金融危机就是最好的例子，上世纪末的互联网泡沫就是一例。当时，互联网发展非常迅速，很多风投、企业家们都看到了这个行业的高回报率，在很短的时间内大批涌入，结果因为超过了当时行业的承受极限，在极短的时间内，这个行业一下子进入了寒冬期。
二十世纪二十年代的全球金融风暴也是如此。金融危机之前股票疯涨，企业意气勃发，想大展拳脚，福特的老板亨利福特更是发出豪言壮语“要让美国每个家庭都有一辆车”，但很快一场异乎寻常的金融危机到来，盛极一时的美国经济一下子跌入谷底了，一场席卷全球的金融灾难降临，这场灾难也是二战的爆发的原因之一。
我们做事也是如此。如果每天工作都是过劳的状态，比如连续高强度工作1年时间，长期来看，人的承受能力容易超过极限。如果再经历大量挫折，反而有可能走向反面，人不再努力工作了，甚至过劳导致身体永久性损伤（不可修复），想认真工作也难了，只能为了保护身体而减轻工作量。
请注意：不要追求单次增长的极限。
请注意：不要追求单次增长的极限。
请记住前两条教训。
对于企业运营，这个道理同样适用。
比如设备都存在保修期，一般设备厂都建议每年保养一次设备。如果四五年都不保修会加快设备老化，设备直接报废的几率会大幅提高。不要为了促进生产，年年都不保修。如果实在做不到每年保养一次，至少要2-3年保养一次。
5.增长与衰退交替演变
事物盛极而衰，未崩溃的系统都在增长与衰退中交替演化；衰退是健康系统自动修正自身的结果。崩溃的系统是增长与衰退交替演化的态势。
不健康的系统在人类历史上并不少见。在中国内战时期（1945-1949），出现了恶性通货膨胀，当时的法定货币被称为法币，1948年，法币发行额竟达到660万亿以上，等于内战前的47万倍，物价上涨3492万倍，此时法币彻底崩溃。随后，国统区发行一种全新货币，形象地讲就是“一袋子钱才能买得起一个鸡蛋”。
健康的人有时会生病，但过几天就会康复，但病入膏肓的人再也不会康复了。
健康的股市就是增长与衰退交替演化的最好体现。
每隔几年，股票指数都会迎来一波快速增长，但过几年又会迎来一波大跌，其趋势总是在增长、稳定和下跌的趋势中轮回。
2008年全球金融危机之前，上证指数突破了历史关卡6124点，但一年后，上证指数跌到了2199点，拦腰砍掉2/3；15年股灾之前，上证指数回到了高点5178点，但1年后，跌到了2859点，再一次少了一半；而今数年的时间已经过去了，指数还没有回去，现在还在3000点周边徘徊。
马克思主义的唯物论指出：正向增长与负向力量是事物发展的一对矛盾，彼此会始终共存，并一直处于动态博弈当中，长期来看，它们的合力会引导趋势曲线上升，因此，事物的发展总是呈螺旋上升态势。
就股市而言，在市场长期利好的情况下，它的每一波衰退，都是为了积蓄力量，然后冲向更高的层次，这一阶段市场情绪非常积极，但不管指数如何增长，都会有卖空的人，因此，总会出现大量卖空的人，股价会出现一定程度的下跌走势。
而个人的发展也是在增长与衰退中交替演变。
以打篮球为例，如果打球过于凶猛，可能刹不住车，导致手腕扭一下，等做完手术，修养半年才能康复，再经过1年的修复，又能打球了，于是乎一场凶猛的篮球赛开赛了。
上述的现象用认知理论可以很好地解释。
就个人学习而言，认知理论指出：人在学习一个新事物时，在某个阶段表现会出现下滑，也就是在学习的过程中某个阶段，能力反而不如刚开始学习的阶段，但随后经过更多的学习之后，个人表现会进一步提升。
为什么能力会在不断学习的过程中反而出现下滑的迹象呢？
这是因为当学习达到一定程度时，由于学习效果不扎实，进入困惑期，走入盲区或者误区，出现思维与认知僵化或者产生认知偏见，表现反而比刚开始还要差。
模型的关键因素
很多因素会影响复利原理的结果。主要因素如下三个方面。
1.时间的长短
只要能够一直保持正向复利模式，时间越长，效果必然越惊人。
以能力提升为例，如果每天提升速度为1.1，一个月的提升效果是17.45，但一年的提升效果却是1283 3056亿倍，相差了13个数量级。
当然，如果时间很短，效果可能非常有限，我们甚至可能感知不到效果在增加，只有投入的精力与时间超过一定限度时，我们才能突破系统增长的临街质量。这就是为什么我们学习一个新东西（比如绘画、演讲、外语口语）时，往往开始一段时间总是觉得没有进步的原因。
2.增长率的大小
平均增长率（也复合增长率，后文提到的概念）越大，达成目标的时间越短。
但有时候过快的正向增长率在实际情况下恐怕难以为继，反而引起负向增长。比如超越身体极限去工作，过长时间的高负荷工作容易导致身体不适，最终会抑制工作效果积累。
这里说的过快的正向增长率是指超越系统极限容许的增长率。如果在系统安全范围内工作将会促进系统高效产出，最终结果将是非常惊人的，比如保持最高容许增长率的80%的效率增长，不仅保证了系统长期运作的安全，而且保证了系统持续稳定的输出，最终将要达成的效果非常惊人。
3.负向力量的要素（力量来源、周期长短、力量强度）
现实生活中的复利模式必然存在阻力（负向力量），在连续增长中，它是拖累正向复利的一种重要力量；而在连续衰退中，它又是带领系统回归增长的重要力量。
上述规律是我们理解众多现象的一条非常重要的原理，请务必牢记。
以下部分以晓闲比较喜欢的正向增长为例进行说明。
研究过股票K线图的朋友们，必然知道股价绝不会保持增速稳定，即使是最牛的成长股，比如苹果、茅台、百度、腾讯、格力和亚马逊，它们的股价并不是一直上涨的，而是必然出现明显的跌幅，比如单日跌幅达到10%，连续大跌数星期，后续不断增长，或者涨跌不断接替的形式。
对于现实生活中的事物而言，负向力量来源于诸多方面。
对企业而言，国家政策、国际形势、消费者喜好、执行能力等都有可能成为一种负向力量。
以2018年处于风口浪尖的中兴通信的股价为例，股票已经停牌很多天了，作为通讯行业的一家中字头的国际巨头，出现停牌现象是非常罕见的。
站在2017年的时点看中兴通信的股价，用长远眼光看，中兴的股价整体保持上扬的态势，但2018年，中兴被美国商务部判罚，美国商务部禁止中兴的供应商（这里专指美国企业，比如高通）向中兴销售产品；当天其股票就停牌了，到2018年年中依然停牌。
2008年前，三鹿风头正盛，2008年遭遇了奶粉危机，一下子从奶粉行业巨头沦落至被收购的局面。
而对社会经济而言，每隔一个时期，金融危机会将过去数年积累的良好局面打入谷底，多年积累的财富烟消云散，而金融危机持续的时间越长，其对经济的危害也越大，经济形势回复繁荣时期需要的时间也越长。
1929年前后的金融风暴的影响持续了很多年才消退。
而负向力量的强度的影响也很大。一个国际化大都市的建成需要人类很多年的努力才能成为现实，但一场里氏八级的地震就能在一息之间把多个国际化大都市化作一片废墟。
负向力量的强度越大，其持续时间越长，带来的破坏性也越大，往往需要更多的时间与正向力量才可以冲抵这个危害。
完美的模型是否完美？
晓闲认为复利原理的最大的风险来源于增长难以为继，因为负向力量永生不死。
假设某公司净利润以每年30%的速度增长，如果其第一年的利润（利润增长率开始以30%增长的年份）是100万，第50年纯利润将达到5000亿，50年内的总涨幅达到50万倍。
看起来很美好是不是，但全球那么多家优质企业，却从来没有出现过这种公司，至少目前还没出现过这种增长始终维持稳定，且数十年始终维持数这种稳定极高速度增长的公司。
规模越大，反向力量也会越大。
随着时间延长，企业的净利润必然会不断下降，因为企业会遇到很多导致利润下滑的因素。
比如由于净利润太多，某些极富野心的政治利益团体掠夺利益；由于利润过多时企业规模与影响力太大，对政府的威慑力过大，对经济的影响太大，出现明显垄断，最终被政府严令拆分；由于利润过高，企业中高层丧失进取心，市场被对手夺取，利润逐步明显下滑；由于行业进入衰退期，公司开始不盈利，最后破产清算，比如数码时代到来时，柯达很快倒闭了。
负向力量时刻存在，只是有些时候正向力量会远大于负向力量，负向力量的作用没表现出来。
根据牛顿力学，总力=正向力-负向力。
如果要始终保持正向的增长，必然意味着正向力要永远大于负向力，随着时间的累积，负向力的力量会不断累计，超过顶点，最终会超越系统的承受极限或者突破正向力的力量极限，到这一刻，我们将迎来负向力量为主的时代。
当负向力量来临时，如果不能逆转负向复利的趋势，它将继续延续下去，出现连续负增长，当然负向增长也不会永远持续下去（类似于正向增长）。不论如何，一轮连续的负向增长将会导致之前的积累付之一炬。
以汽车加速为例，随着油门不断下压，汽车的推动力不断增加，车速不断增加，但随着车速的增加，车子遇到的风阻也会越来越大，汽车速度增加一倍，风阻会增加3倍，汽车推动力将被风阻不断抵消掉。
因此当未知的负向力量出现时，我们的努力可能会在很短的时间内被抵消掉，所以务必要警惕负向力量的出现。
未完待续！
