苹果2021年关键词是预期炒作,V型反转,逻辑改变,苹果基本面分析,期货苹果交易
这个工作已经持续了4年的时间,从2018年开始的,每到年底的时候都会为大家回顾梳理一下这一年期货市场大级别行情演绎发展的过程,它涨跌的逻辑,以及当时对市场的分析和判断,总结一下这一年自己交易的得失,分享这一年自己投资的感悟和心得,希望通过我的分享会对大家的交易有所帮助。
今天我总结的品种是苹果,苹果给出的关键词是预期炒作,V型反转,逻辑改变。
下边的话就结合盘面来和大家回顾梳理一下这一年苹果走势的情况。
回归梳理今年行情演绎过程及逻辑
从1月份开始说起,一月份主力合约是2105合约,2105合约是延续了之前苹果的跌势,因为2020年苹果是丰收的,对应的2010和2101这两个合约价格都是持续的下跌,从8000多一直跌到5000多。
这两个合约大家可以去看一下,几乎都是最低价结束了这个合约,2105合约也是延续了之前苹果的跌势,再加之过年之后因为疫情的原因,消费相对比较低迷,所以价格也是持续的下跌。
从1月份6500左右的价格一直是跌到了3月22号,跌破了5000,跌了大概1500个点,这波跌幅也是比较大的。
从3月23号开始,一直到05合约交割,价格是出现了一波不小幅度的反弹,大概有800点左右的反弹,持续了一个多月的时间,这里最主要是因为苹果05合约到了最后走交割的逻辑,当时交割品相对来说比较少,仓单成本比较高,所以到最后价格是出现了反弹。
另外我们认为这里这种恐慌式下跌,跌的幅度很大,最后的这几百点的下跌,可能不是因为基本面导致的,而是市场情绪导致的。
很多时候市场确实这样的一个状态,到最后的时候可能有种恐慌式的下跌,所以最后临近交割的时候价格是出现了反弹,这是2105合约。
2105结束之后,就是2110合约,2110合约和2105合约,其实这两个合约从交易逻辑上是完全不一样的。因为2105合约交易的是去年2020年的苹果;而2110合约的,交易的是今年苹果生产和消费的这样的情况。
所以在一段时间之内,他们的走势其实并不是很一致,并且有比较大的差价,有些时候很多人也问到05价格这么低,而10价格这么高,能不能去做空01?我说这两个完全两回事,就是两个年度的苹果。
大家再来看一下10合约当时的一个走势,10上市的基准价在7000左右,在它成为主力合约之前成交量也比较小,并且它基本上都是震荡的这样的一个格局。
在1月份有两三个交易日出现了一波几百点的下跌,这里我认为主要可能还是因为05合约的下跌,当时因为05价格比较低,而10这个合约的话价格比较高,带动它出现下跌,后期其实也没有持续很长时间,就两个交易日,后期一直是震荡的行情。
在进入2月份之后,价格出现了一波反弹,从6600涨到了7400左右,有七八百点的涨幅,但是持续时间比较短,价格又快速出现下跌。
进入3月份的又有一波反弹,这两波的一个上涨我认为主要的因素,还是大家对每年春天天气炒作的一个预期。
那么苹果上市4年时间以来,大家看一下历史的走势,那么10合约在4月份左右,它都会有这种天气上的炒作。
今年的话大家认为也会有,所以就有这样一个炒作的预期,也就是说大家对天气有担心,并且每年都炒好了,现在价格相对来说不算太高的情况下,可能就炒一波。
看往年的情况只有2018年是大涨的,2019年2020年,包括今年2021年,炒作完之后,价格都是出现下跌的走势。
这种持续时间并不是很长,从3月22号开始,出现下跌,这波跌幅也是比较大的,速度也比较快,持续了大概10个交易日的时间,从7000左右跌到了5700左右。
这一波的下跌,我认为最主要的原因是:第一,当时新的合约交易所调低了交割品的标准,从网上的信息来看,大概又降了800~1000的标准。就比如说去年是5800交割的,在今年和去年产量一致的情况之下,价格可能是4800。
第二,到了4月份,大家发现没有天气上炒作,天气相对来说比较平稳,没有对苹果形成非常实质性的影响。这两个因素导致了苹果价格出现了大幅度的下跌的情况。
我认为最主要的还是大家对今年苹果价格不看好,另外交割品又降低了很多,所以价格持续的下跌。
但跌到低点5500~5600之后,存在着比较强的一个支撑,因为在这段时间里边,进入4月到5月中旬这段时间,一个半月的时间价格一直没有跌破5500。
05合约交割的时候,最后的价格在5800左右,也就是说到了5500对于苹果来讲,是有着一个极强的支撑。横了一个多月的时间之后,在5月19号开始出现上涨,5月19号到5月24号价格暴涨了几天。
这一波上涨的原因,是当时宏观面的会议上提到了促进农产品价格上行,工业品价格下行。
大家回忆一下,当时黑色系板块是暴跌的,农产品相关的品种反而出现上涨,像苹果、红枣、花生,当时那几天的走势都是上涨的,也就是说是一个宏观上的消息导致价格出现这样上涨。
在我看来也只能算是一个由头,没有说因为国家提到农产品价格上行,它就一定价格出现上涨,这个品种的价格还是由这个品种的供需情况来决定,如果今年供应量非常大,即使国家怎么去提倡价格上行,可能也不会涨很多。
所以我认为它只是一个由头,那么是什么由头?就是多头伺机来绞杀产业的资金。因为在这样的一个状态之下,价格持续低迷,很多的产业上的投资者都对苹果是相对悲观的,并不看好今年苹果能够出现上涨。
这个时候作为多头,也就是投机资金,对产业资金形成一个绞杀,因为产业资金这几年发展并不是很快,他们操作也不是非常的成熟,因为刚刚上市,今年才第4年。
那么投机资金就趁着这股风把价格拉抬起来,作为产业资金来讲,它可能对现货比较熟悉,他认为这个价格做空是有利润的,但价格出现大幅上涨之后,他对自己的交易或者对期货市场是没有那么大的信心,最后可能因为价格暴涨,自己账户大幅度亏损,而造成被迫的砍仓。
对于多头、那些投机资金来讲的话也达到了这个目的,这时候高位上可能就会出现对手的获利平仓的情况,确实在上涨几天之后,价格在5月26号就出现了非常大幅度的下跌。
后期从5月底之后,5月底一直持续到8月底,这整整4个月的时间,苹果实际是在一个比较窄的区间内横盘,有2个横盘的区间,在5月底到7月初这段时间是在6100~6400,对于苹果来讲300个点是非常小的幅度了,这几天的话苹果两天时间跌了五六百个点,所以一个多月的时间只在三四百点的一个区间内波动,这是非常小的一个波动。
后期价格又下了一个台阶,跌了几百点之后,在5900~6200,大概300个点,这个幅度之内开始了新一轮的震荡,震了大概接近两个月的时间。
后期进入九月份,从1号到8号价格有较大幅度的下跌,跌了700个点。
这一波的下跌,我认为还是大家对今年苹果并不非常看好,尤其是对现货商来讲,因为也没有经历倒追寒这种天气,认为今年苹果产量和往年相比,处于一个正常的水平,甚至比往年还要高。
另外到了9月的时候开始预测开秤的价格,大家预测开秤价格可能比往年的要低,其实在当时我也是这样去想的,价格它就出现这种快速下跌的情况,也是持续时间并不是很长,就几个交易日的时间,大家会发现苹果的走势很多时候都是震荡,可能几个月的震荡,但是一旦它启动行情,上涨或者下跌的幅度都是比较快的。
不管是倒追寒的天气上的炒作,还有大幅下跌的时候,这种下跌的状态,下跌的速度都是比较快的,还包括到了后期上涨,那也是比较快的。
对于2110合约,跌到了9月8号,从9月9号开始出现反弹,一直到9月底,这段时间价格是出现大幅度的上涨,这里主力合约就切换到了01这个合约。
我们来看一下01合约当时的一个走势。大家注意10合约是以比较高的价格结束了这个合约,虽然它不是主力合约,但是它是以比较高的价格结束合约。
那2201合约,也是经历了一波挺大幅度的上涨,从9月10号见底之后,一直横盘到9月17号。
从9月22号大幅度高开之后,一直是持续到了10月26号这段时间。一个月多一点的时间,价格是出现了大幅度上涨,从5800直接涨到了8500,涨了2700个点。
这一波上涨的原因是什么?这一波可以讲是市场逻辑在那个时候完全发生了改变,也是由于天气的原因,导致今年苹果的优果率明显下滑,产量相较于去年也有所减少。
今年苹果产量及质量情况
我们看一下今年苹果产量和质量的情况,这是卓创资讯的数据。今年2021年苹果的产量是3761.7万吨,同比去年2020年是下降了2.26%,下降幅度并不是非常大,相较于2019年的话是下降了11.83%,与之前5年产量均值相比下降了6.64%。
通过产量来看,今年产量确实下滑,但是下滑的幅度不是非常的大,可以说没有太大幅度下跌,只是相较于去年小幅度的一个下跌。但是质量上来讲,相较于往年的话就差了很多,这是卓创数据。
咸阳地区80及以上可供交割的苹果,占比是20%~30%,与往年减少了30%左右,严重影响了西北地区整体苹果的产量。陕北地区由于干旱的天气,果子偏小的问题比较严重,陕北西部地区80以上的苹果占比是40%~50%,与往年相比也是减了10%~15%。西北地区整个来讲,在15%左右,产量上虽然没有减那么多,相对去年减了百分之二点多,但是它的质量是相较于去年是差了很多。
而山东地区也是存在质量问题,主要是由于长期的低温,导致山东地区果锈问题普遍,且与往年相比更加严重,有果锈是达不到交割的标准,所以大家看到价格是持续出现这么大幅度的上涨。
产量上虽然没有减产太多,相较减少百分之二点多,不算减产太多。第一个是预期的改变,今年大家预期都是增产,因为套袋情况确定之后,今年产量基本确定。但是下树之后,采摘完之后会发现今年质量很差,因为个头较小,所以产量也是相对减少的。
所以说预期的一个改变导致了价格出现这么快速的上涨,最主要还是说今年可供交割的苹果非常少,优果率出现了明显的下滑,所以价格就出现了大幅度的上涨,超越了前期的高点,涨了2700个点。
后期价格经历一波炒作之后,在高位上就开始横盘,苹果这个品种包括一些农产品,很多时候都是这样子的。它上涨基本都是特别快的,因为农产品很多时候是由于天气原因导致的上涨,所以上涨的速度比较快,幅度比较大。
后期涨到位之后,就在高位上长期的横盘,在10月底一直到现在,2210这个合约一直在高位上横盘两个月的时间。
当时我和大家做过预判了,没有特殊情况的话,01是在高位8000上下结束合约。
但是05合约这两天出现了不小幅度的下跌,这两天下跌主要还是炒作,就是消费不及预期,一些替代品替代水果的出现,导致苹果的消费不及往年,价格出现这种下跌的这样的一个状态。
我认为这样的炒作可能持续的时间不会太长,因为今年入库产量已经定了,后期的话可能就围绕着出库量,消费的情况展开炒作。
这是给大家回顾梳理了这一整年苹果上涨还有下跌的逻辑,是什么因素导致它出现的上涨还有下跌的?
今年苹果波动还是比较大的,经历了上涨下跌再上涨再下跌,然后最后又大幅的上涨,最近又出现下跌,波动还是比较大,机会也是比较多的。
如果能把握好,能够有正确预判的情况下,农产品是不缺机会,它的周期比较短,每年都有交易的机会。
从年初炒作,结果发现减产不及预期,价格出现下跌,又因为当时会议中提到促进农产品价格上涨,价格又出现上涨,后期一直横盘,横盘之后经历一波下跌,一直到10月底这一个多月时间,因为产区天气的原因造成了产量稍微下降以及质量较多的下降,价格又出现大幅度的上涨,后期一直是横盘的状态。这是就给大家大概梳理了一下今年苹果整体的走势的情况。
转发自期货鳄鱼,仅供学习