CB9、资产负债表常见项目分析路径及技巧（一）（学习笔记）

资产负债表常见项目分析路径及技巧

资产负债表的左边是资产，右边的上半部是负债，右边的下半部是所有者权益。

先从左边的资产项目开始

第一个：货币资金

货币资金主要包括：库存现金、银行存款、其他货币资金等

1.1一般认为货币资金越多越好，但实际上货币资金很多，资金利用的价值没有充分体现，可以通过投资获取报酬。

1.2企业涉及到外币，关注汇率对资金的影响，结合国际、国内的政治、经济等情况相关信息进行预判，减少对企业的资金影响程度。

1.3货币资金是否有受限制资金，占比越低越好。

1.4货币资金的波动情况，是否有大额贷款，大额存款的情况。

1.5对货币资金的来源情况和变动情况进行分析，通过现金流量表和相关报表获取信息。

1.6货币资金用于日常运营，计算货币资金占营业成本比例，结合有关信息推算货币资金是否合理。

第二个：应收款项

应收款项是企业在日常生产经营过程中拥有的将来获取现款、商品或劳动的权利。在资产负债表中主要体现在应收票据和应收账款。

2.1企业为了刺激销售，采取的一种销售模式。但应收款项的销售模式存在机会成本（将特定的资源用于某种用途而取得的收益是以放弃将该资源用于其他有利可图的用途为代价的，这种代价的最大预期收益就是机会成本，简单的就是为了得到某种东西而放弃的东西的价值），应收款项有可能增加坏账风险，企业对应收款项增加管理成本（催收成本）。

2.2从企业全盘及长期业务发展的角度确定应收款项的规模多少才为合适，结合信用管理制度。当发生坏账风险时，分析坏账的各个方面，如：坏账的分布情况，账龄情况，债务人的偿还情况，债务人的信用情况等。

2.3计算应收款项的增幅与营业收入的增幅是否同比例增长。

2.4计算应收款项占营业收入的比重，是否保持在合理范围内。

第三个：存货

存货构成为企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品，在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料或物料等。如：在途物资，原材料，库存商品，低值易耗品等。

3.1存货是有形的物资，需要从几个方面进一步分析，例如：存货中的物资是否有毁损，如：外观，性能等，存货是否在保质期内（时效状况），存货是否增值或贬值，存货周转速度如何等等，进而分析存货的实际价值情况。

3.2计算存货占总资产的比例，分析是否合理性（与企业以往数据比较，与行业数据比较）。

3.3存货内部的结构各项目分别占比，进而分析结构是否合理。

3.4分析存货的跌价情况，是暂时性的还是常规性。