何谓期权的末日轮行情是什么？

何谓期权末日轮行情，这个词可能听起来让人觉得恐慌，其实，在众多的行情中，末日轮行情是非常有趣的一个行情，因为当天潜在的盈利空间是比较大的，那么何谓期权的末日轮行情是什么？接下来就和期权酱一起来了解吧！

一、期权的末日轮行情是什么？

因为期权合约的时间价值并非匀速下降，而是在合约上市之初和临近到期日两个时间段内减损加速。而且越临近到期日的期权时间价值减损越快，甚至可能在短短几个交易日价格便所剩无几。最后几天就判断行情会有较大的波动。

期权中的一个“期”字表明了期权的一个重要属性——期限(即具有到期日)。

所谓末日轮行情，其实就是到期日行情，50ETF期权合约到期行权日为到期月份的第四个星期三（遇法定节假日等情况顺延），时间可以理解为合约到期日前10天之后的时间行情都可以统称末日期权，也被称为“末日轮” 。临近到期的时候，假如上证50指数有较大的变化，一些深度虚值合约会引来非常大的涨幅。

但是到了约定的到期日时期权合约都会消亡，不管是被行权还是被作废。因此，期权是一个具有时效性的金融衍生工具。

投资者在参与期权末日轮行情时应该注意些什么？

期权买方：控制好仓位，投入的资金不能太多，尤其是最后一天，一旦方向错误，可能在一天内就会亏完所有权利金；勿开仓深度虚值合约，时间价值衰减非常快，归零风险大。

期权卖方：控制好仓位，留足保证金，及时止损。当上证50指数的波动方向和预期的方向相反时，并且趋势有持续的迹象，要及时止损，避免巨大损失。

何谓期权的末日轮行情可以理解为本来预期要变废纸的结果变成了有价值的东西，这个转变是质变。

举个例子便于理解，原本巴西对德国 1:5，巴西胜率极低，但是临近比赛结束，巴西对德国直接到 6:5，这就是末日期权。在行权日前几天突然虚值变实值，具备了行权价值。不过，一般人不会在巴西对德国 1:5 的时候赌巴西赢，胜率极低，但一旦赌对了，收益也是丰厚的。

如果从期权定价原理来考虑，末日期权就是 gamma爆炸。delta 从虚值的很低到实质的高，gamma 是 delta 求导，所以 gamma 变化是非常大的，带动了期权价格的大幅提升。

所以，短短一天中证 1000 暴跌 2.73%，又是虚值变实值，又是在行权日前几天。就是所谓末日期权了。

备注：解释得不专业，但是应该能够把意思讲清楚了。废纸质变期权

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