窄幅震荡收红，证券保险护盘！| 2023.10.18

        BCI最新数据显示，华为手机销量迎来快速增长，近四周（W37-W40）的同比增速分别达到91%、46%、83%和95%。华为手机的销量份额也由Mate60系列发布前的10%左右增长至W40（10月2日-10月8日）的19.4%，位居国内市场第一。

通常，在几个月甚至几年内公司业绩与股票价格无关。但长期而言，两者之间100%相关。这个差别是赚钱的关键，要耐心并持有好股票。

今日解盘 /每日把脉

        10月17日大盘全天震荡，小幅反弹，板块方面，移动支付、证券、卫星导航、纺织服装等板块涨幅居前，减肥药、汽车零部件、贵金属、中药等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.32%，深成指涨0.15%，创业板指涨0.26%。

        板块上看，煤炭与石油持续反弹并不意外，煤炭有煤价上涨、高股息、能源需求等三方面支持，石油有外围地缘政策不确定支持。但二者当前的体量并不足以完全支撑市场，昨日起作用的是牛市旗手券商与保险。华创云信、首创证券、国联证券、中信证券、新华保险、中国太保等在昨日上午11点盘中出现短线拉升，将大盘从弱市中拉起，缓解了危机。但从两市成交看，昨日成交额仅7360亿，多方力量还不太充足，后续还需要观察。券商板块自8月初调整以来，幅度已有约13%，当前相对位置并不高，估值也处于相对历史底部区域，逢调整关注是较好策略。国防军工板块近段持续调整，创出新低，巴以冲突凸显国防重要性，当前国防军工整体PE-TTM为51倍，处于过去十年历史1.37%分位，中长期配置价值凸显。银行板块近段表现韧性较强，逆大盘而行，上周五创出短线反弹新高，机构对于历次汇金公司增持的回顾显示，公告后3-6个月对市场提振作用明显（5次增持公告后90个交易日，银行指数分别+8.9%/+1.8%/+12.7% /+35.8%/-3.4%），当前银行板块或可战略性关注。

交易策略 /指点迷津

        上周一中国中免向下跳空创新低，本周一海天味业大幅调整约7%，亦是创新低，周二金地集团跌停、万科、保利创新低，消费板块中茅台、五粮液亦创调整新低。当前上证指数离8月25日低点3053点仅一步之遥，上述部分大权重股表现不佳，市场情绪或较为谨慎。短期看，市场多空交织，仍是震荡磨底，板块轮动。盘面特征表现为游资主题投资主导。

今日热点 /点石成金

一、半导体

        半导体周期复苏，国内资本开支提速。外部管制落地+国产设备突破，设备国产化加速。集成电路发展举国体制，政策端支持。

二、军工

        国防强军建设长期趋势不改，军工板块估值分位数 17.0%，提升空间较大。

三、智能车

        汽车智能化产业落地不断推进，政策、产业端发力。智能化是汽车革命的下半场，智能化具有产业发展必然性和较大空间。

资金动向 /数据跟踪

值班撰稿    刘宇

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审核编辑    衣永东

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