点宽单因子分析（合集）

20世纪60年代，特雷诺、夏普、莫欣和布莱克提出了资本资产定价模型CAPM，把风险划分成市场风险和特定风险两种类型，并提出市场组合的概念。后来法码等人发现CAPM不能解释的一些现象，从而提出了多因子模型，逐渐发展成了套利定价模型理论APT。至今，多因子模型仍然是量化金融领域应用最为广泛的量化投资方法之一。

在此之后，布莱克、斯科尔斯和莫顿提出了用于金融衍生产品进行定价的BS模型，这个模型在金融衍生品的定价和交易应用方面有着举足轻重的地位，从而也获得了1997年的诺贝尔经济学奖。

上述的这些理论都是量化金融体系的发展基础，由于这些理论的产生，也使得投资从主观判断进化到用数据和精确的数理知识来建模、测试的过程，从而使得决策、交易和风险控制过程都可以使用计算机和程序来进行理性的判断和执行。

目前在国外从事量化投资的顶尖基金公司有文艺复兴、KCG、Citadel、AQR、SIG等。