艾德金融：料日内恒指小幅震荡偏好，美联储如期暂停加息

大市综述 

昨日，港股市场三大指数延续弱势，集体下跌。截至收盘，恒生指数跌0.62%，收于17885.60点；国企指数跌0.86%；恒生科技指数跌1.58%。板块方面多数下跌，科技股、汽车股、医药、消费等跌幅居前，仅煤炭、油气开采、燃气、航运及港口等少数板块上涨。

从成交上看，昨日大市成交712.97亿港元，科技指数成份股成交173.51亿港元，南向资金净买入32.00亿港元。大市成交相比前日进一步萎缩，市场交投不活跃，整体还是以结构性行情为主，板块之间轮换，缺乏整体性大行情。

隔夜，美股市场三大指数尾盘迅速下跌。道琼斯指数跌0.22%，标普500指数跌0.94%，纳斯达克指跌1.53%。板块方面多数下跌，科技股、半导体、汽车等跌幅居前。

欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨0.93%，法国CAC40指数涨0.67%，德国DAX指数涨0.75%，欧洲斯托克50指数涨0.78%。

料日内恒指小幅震荡偏好。亚太市场，日本225指数开盘跌0.34%，韩国综指开盘跌0.66%。截至9月21日，恒生指数夜期(9月)收报17958点，升22点或0.123%，高水72点。

美联储如期暂停加息但暗示高利率更久，上调明后年利率预期，多数官员预计今年还加息一次；鲍威尔：美联储已接近利率目标，今年或再加息，“软着陆”为首要目标但非基本预期。点阵图显示，六成以上美联储官员预计今年还有一次加息；美联储官员的明后年利率预期中值各上调50个基点，明年利率高于5%。“新美联储通讯社”称，美联储暗示准备今年内再次加息，中值显示明年有两次降息。

板块方面，隔夜纳斯达克中国金龙指数跌0.90%，跑赢纳斯达克指数，热门中概股涨跌互现，但多数下跌，昨日，恒生科技指数跌1.58%，料今日科技指数仍以小幅震荡为主。从周K线看，科技指数已经回到去年11月28日时位置，且多条均线收敛，加之成交相对低迷，显示市场对科技股短期观望情绪较大，缺乏明确大方向。

从个股层面，腾讯控股（00700.HK）作为港股科技股最佳代表，8月份以来其股价累计跌12.75%，35个交易日24日下跌11日上涨，但当前腾讯控股PE（TTM）仅13.74x，具备显著吸引力。从长期上看，科技板块仍具备吸引力，结构性机会较大。

隔夜美股“蔚小理”涨跌不一，蔚来（NIO.US）涨3.16%，小鹏汽车（XPEV.US）跌6.52%，理想汽车（LI.US）涨0.52%。料今日港股新能源汽车股走势将继续分化。消息面上，小鹏发布了2024款G9，而蔚来在前日大跌后表示今日（9月21日）将首次介绍全栈技术布局，并发布全新移动互联产品。市场猜测该产品或为蔚来手机，蔚来CEO李斌此前称其为全世界第一款真真正正的为车设计的手机。

重点关注

1) 中国移动(00941.HK)：公司公布2023年8月份运营数据，当月，中国移动移动客户数净增47.4万户，用户总数达到9.86亿户。当月，中国移动5G套餐客户数净增684.4万户，累计达到7.33亿户。有线宽带客户数净增228.1万户，累计达到2.90亿户。

2) 中国电信(00728.HK)：公司公布8月主要运营数据。当月，移动用户数4.04亿户，当月净增96万户，当年累计净增1247万户。5G套餐用户数累计达3.03亿户，当月净增483万户，当年累计净增3502万户。

公司财报公布

今日，港股市场无明星公司将发布财报。

新股动态

1. 今日，港股市场无新股招股。

公司简讯精选

1. 腾讯控股(00700.HK)发布公告，2023年9月20日耗资4.03亿港元回购130万股，回购价格每股308.2-312.6港元。

2. 蒙牛乳业(02319.HK)发布公告，2023年9月20日耗资1997.05万港元回购77万股，回购价格每股25.8-26.15港元。

3. 快手-W(01024.HK)发布公告，于2023年9月20日斥资约1845.2万港元回购股份30万股，每股回购价格为61-62.4港元。

4. 国浩集团(00053.HK)发布截至2023年6月30日止年度业绩，该集团取得营业额220.23亿港元，同比增加40%；公司股东应占溢利34亿港元，同比增加73%。

5. 华润电力(00836.HK)公布，前8月累计售电量达到约1.28亿兆瓦时，同比增加了3.8%，其中风电同比增加13.3%，光伏发电同比增加81%。8月售电量达到约1730.785万兆瓦时，同比下降了12.3%，其中风电同比下降了21.4%，光伏发电同比增加了194.7%。

国内外要闻

1) 央行等四部门集中回应中国经济形势。相关负责人表示，货币政策应对超预期挑战和变化仍然有充足的政策空间，中国经济不存在所谓的通缩，后期也不会出现通缩，唱衰中国从没实现过。人民币对美元汇率非常重要，但并不是人民币汇率的全部，人民币对一篮子货币稳中有升；央行、外汇局将坚决防范汇率超调风险。降低存量房贷利率已在积极有效推进，预计超九成借款人可及时享受政策红利，其余也将在10月底前完成调整。

2) 广州打响一线城市限购松绑第一枪。广州市宣布优化住房限购和增值税免税年限：在越秀、海珠、荔湾、天河、白云、南沙等区购买住房的，本市户籍居民家庭限购2套住房，非本市户籍提交连续2年缴纳个税或社保证明限购1套；将越秀、海珠、荔湾、天河、白云、黄埔、番禺、南沙、增城等区个人销售住房增值税征免年限从5年调整为2年。

3) 据贝壳研究院监测，截至9月中旬，除4个一线城市首套利率高于4.0%（政策下限）外，全国50%的城市首套利率为4.0%，46%的城市首套利率低于4.0%。合肥、西安、苏州、长沙、重庆等60%的城市二套房贷利率降至4.4%的下限水平。

4) 工信部发布数据显示，8月，光伏压延玻璃产量222万吨，同比增加56.6%；2毫米、3.2毫米平均价格为18.2元/平方米、25.3元/平方米，同比分别下降11.7%、5.4%。

5) 据上海有色网最新报价显示，9月20日，国产 电池级碳酸锂跌3500元报17.65万元/吨，连跌12日，创逾1年新低。

6) 世界金属统计局：7月，全球精炼铜产量为220.48万吨，消费量为215.95万吨，供应过剩4.53万吨；全球铜矿产量为181.64万吨。

7) 美联储如期按兵不动，将基准利率维持在5.25%至5.50%的二十二年来高位。政策声明重申通胀保持高企，并改称就业增长放缓，经济活动稳健增长。 点阵图显示，多数决策者预计今年内还有一次加息，预计明年可能至少降息一次。此外，经济展望显示，美联储官员大幅上调今年的GDP增速预期。利率决议公布后，美元、美债收益率大幅回升，现货黄金、美股震荡走低。

8) 美联储主席鲍威尔表示，如果合适，准备进一步提高利率，将会逐次会议做出决策。美联储在今年最后两次会议上做出的决策将取决于全部数据的综合情况；从未打算就任何降息的时间发出信号，在适当的时候会有降息的时机。

大行评级

1、花旗：予新奥能源“买入”评级，目标价83港元

2、瑞银：重申长城汽车“买入”评级，目标价降至13港元

3、大和：重申内地互联网行业正面看法，荐“买入”腾讯、网易-S等

4、大摩：予金蝶国际“增持”评级，目标价15港元

5、高盛：维持渣打集团“中性”评级，目标价90港元

作者：艾德金融研究部

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