ST泽达(688555)要点解析20230302
概要:
一、近3日涨约30.69%,股价短期涨幅强劲,或应留意短期回调风险。
二、当前估值:相对历史平均值大幅低估。重要股东交易:减持方前高位减持,操作很好。
三、财务状况:盈利能力与质量较差,资本结构与偿债能力较差,营运能力较差,成长性一般,现金流状况一般。
四、主营业务:公司当前有发展“硬件及系统集成、软件产品、硬件销售、其他业务、硬件”等业务,各项业务营收都不超过30%,主营业务不突出。
五、近三年收到监管发出的监管处罚约5起,被监管的频率虽不高,但也应引起警惕。
分析详情如下:
一、近期行情如何?
1. 截止至2023-03-01涨跌幅回顾分析
近3日涨约30.69%,股价短期涨幅强劲,或应留意短期回调风险。
2. 当前60均线趋势向下,股价(5.11)在布林带中轨和上轨(2倍标准差)之间,相对位置并不高。
二、当前价格如何?
1. 当前估值状况:
当前PE为负,PS(TTM)为其近3年PS中位数的21.2%(当前估值历史数据量较少,参考意义有限),远低于历史估值中位数,或处于相对低低的位置。
2. 重要股东交易状况:近一年重要股东交易【减】持均价约为:26.46,共减持约0.0083亿股(约占当前流通股本的0.01%),减持金额累计约0.22亿元。
3. 融资交易情况:当前融资余额约3914.62万元,约占流通市值18.31%,相对近一年日均融资余额增长约6.11%,但当前融资余额增长方向并不明确。若以近60天成交量加权平均价3.97元,单票1倍杠杆作融资操作计算,融资预警线为2.98元,强平价约为2.58元,当前(最新价5.11元)两融资金相对较安全。
三、财务状况如何?
*ST泽达(688555)2021年年报简要财务分析(10分制):
审计意见:“保留意见”,公司财报或许可信度不足,以下分析或因财报本身可信度不足而有误,仅供参考,不建议作为投资依据。
1. 盈利能力与收益质量(得分1):
销售毛利率为43.42%,销售净利率为14.0%,公司业务获利水平一般净利率一般,且不能有效的将毛率转化成净利,毛利转化率一般,近三年销售净利率在逐步下降,公司获利能力受到一定的打压。
净资产收益率(ROE)为5.47%,回报率一般,近三年的ROE处于持续下降当中。
扣非后净利虽为正,但经营活动现金流却呈现净流出状态,净利不能转化成现金流,净利质量差。
2. 资本结构与偿债能力(得分2):
资产负债率为27.44%,公司总的负债水平相对较低,经营或略偏稳健保守,其中,流动资产占比为66.3%,资产结构偏中性;流动负债占比为96.86%,短期债务占比偏高,需留意短期偿债能力。
流动比率为2.49,经营活动现金流净额/流动负债为-0.21,或存在较大的短期偿债压力;长期债务与营运资金比率为0.0217,长期债务安全性高。
3. 营运能力(得分1):
总资产周转率为0.31,固定资产周转率为5.41,初略看,公司营运能力似乎偏弱,着重看一下,流动资产周转率为0.45,应收账款周转率为2.77,细分项营运指标均较差,公司运营能力或比较差。
4. 成长能力(得分7):
营业收入增长率为28.67%,营业利润增长率为-43.24%,营收增长还可以,但营业利率却未能同步增长,增收不增利,成长质量较差,近三年的营收增速在持续提升,成长能力加速提升,公司业务发展势头迅猛,
5. 现金流(得分1):
经营性现金流净流出,现金购销比率为86.4%,难以覆盖销售成本等现金支出,存在较大的现金流压力,或需留意现金流危机。
6. 财务风险:
公司商誉约0.0416亿元,占比(总资产)约0.35%,比较低,商誉减值影响小。
应收账款约1.7346亿元,占比(总资产)约14.76%,不高,应收账款坏账影响有限。
存货价值约1.6323亿元,占比(总资产)约13.89%,不高,存货跌价影响有限。
Z值财务风险预警模型:Z值2.0112,财务状况:不稳定。
四、业务状况如何?
主营业务:公司当前有发展“硬件及系统集成、软件产品、硬件销售、其他业务、硬件”等业务,各项业务营收都不超过30%,主营业务不突出。
公司主要从事食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。公司自成立以来专注于食品、药品流通领域的信息化业务,2015年设立控股子公司浙江金淳开始从事农业信息化业务,2016年3月收购苏州泽达将业务向上游延伸至食品、药品的生产领域信息化。公司以新一代信息和控制技术、互联网技术为核心,在食、药、农业生产的上游提供质量控制技术,在流通监管的下游提供溯源追踪信息技术,并以云中心数据资源为基础为公众提供服务,形成围绕食品药品行业的生产、销售、流通和服务全产业链,研制开发食品药品全程质量控制及安全监管的产品,构建基于互联网及云平台全程服务,实现“全类型、全环节、全过程”的立体监管,打造百姓饮食用药安全的互联网服务平台,并利用食品药品全产业链的数据优势发展大数据分析业务。
五、潜在风险有哪些?
监管相关:近三年收到监管发出的监管处罚约5起(清单如下),被监管的频率虽不高,但也应引起警惕。
*【索赔】多项信披违规收处罚决定,股民索赔征集中,参与条件:2020-06-23到2022-05-11之间买入股票,且在2022-05-11收盘时仍持有的股东(P论S信或看我J介参与)。
* 泽达易盛:关于收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》的公告( 2022-11-19)
* 关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告( 2022-05-11)
* 泽达易盛:关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告( 2022-07-12)
* 关于收到天津证监局警示函的公告( 2022-07-01)
* 泽达易盛:关于收到天津证监局警示函的公告( 2022-07-01)
六、重要投资时点有哪些?
* 【*ST泽达2022年报预约披露日期】: 首次预约 (2023-04-27)
* 泽达易盛(688555.SH)限售股解禁-->解禁日期:2023-06-23, 解禁数量:4,124.30万股
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