八字箴言：分散持仓，加仓低估

最近这几天的行情真的挺有趣的，春节前大家都在比自己投资组合中的“抱团股”比例，谁多谁牛逼，春节过完风云突变，“抱团股”领跌两市，马上就变成了“抱团股”谁多谁XX，小七看了下自己目前的A股持仓，有12%仓位的白酒股，白酒股当然算是最纯正的抱团股，所以这礼拜也惨遭暴击，茅台和五粮液分别下跌了11%和15%，但我又看了下A股组合整体，这三天还跑赢了沪深300指数2.5%，靠的是23%仓位春节前人人唾弃的地产股，在沪深300本周下跌5.9%的情况下，保万金本周平均上涨了1.5%。

说以上这些不是为了夸地产踩白酒，而是想说明市场短期的走势根本无法预测，之前最被看好的股票可能瞬间就被人人喊打，而我的投资策略完全是一种弱者思维，即不预测市场风格反转的时间，自始至终都秉持分散投资的思想，各行各业都进行均衡的配置，保证单一行业持仓不超过30%，与此同时非常重要的一点就是，一旦有新增资金，只加仓根据《我的买卖点》测算出的低估值股票，所以你看我去年一整年的所有清仓换股，新增资金基本全加在了地产、银行、基建产业链等去年估值处在低位的股票，到年底的时候，把A股地产股加到了接近25%的仓位；

但同时，我也没有选择去清仓那些去年涨得非常好的白酒、家电等消费股，只是做了小仓位的减持，为的就是保持组合中有一定的消费股仓位比例，而且话也说话来，去年我的A股收益率之所以还能跟上大盘，主要就是靠的这20%的消费股仓位。我前几天也在雪球说过，白酒和家电股目前大概占我A股20%仓位，市场上目前比我持仓的这几只股票估值高的抱团股多的是，我觉得泡沫最厉害的主要就集中在新能源、创业板权重股和一些二线消费股，所以这些板块我一分钱都不会去配置。

今年年初我在《牛市来临时，什么最重要？》一文中就说过，等一轮牛熊过后，我对今年1月的这些新入市的基民最后能否全身而退深表怀疑，原因很简单，基金的主要仓位都集中在抱团股，而抱团股今年1月的整体估值非常高，现在才想到冲进去，你不接盘谁接盘？更搞笑的是这些人还觉得自己是在价值投资，买入了最优秀的公司和基金，结果没过多久，这两天我已经可以在朋友圈看到各种买了基金爆亏的截图和骂娘了。

用一句话总结今天的文章就是：价投要趁早，赌狗耗子尾汁！

本为首发于公众号——小七滚雪球，日期：2021年2月24日