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人工智能的”iPhone时刻”,为何要警惕股市泡沫?【老马问答】

2023-04-13 18:45 作者:sengsong  | 我要投稿

#老马问答122期(2023-4-13)


提问:为什么大家都觉得美国经济因为加息会衰退,经济危机似乎近在咫尺,全世界都在去美元化为降低衰退影响做准备。但是美股尤其是纳斯达克最近却一直在反弹,这是什么道理呢?

回答:

  • 没有办法准确预测美国宏观经济的走向
  • 美国不断加息→停止加息→降息,整个过程是确定的
  • 只是在加息过程中美国硬着陆(衰退/崩盘)还是软着陆并不确认,没有办法预测,只能说软着陆的概率较大


提问:您说房地产是拉动经济的三大马车之一,看好房地产基建板块,又谈到房住不炒。那房地产到底能不能涨,年轻人又该不该买房。房地产本质是什么。还有个问题是,房价这十年涨了那么多,怎么地产股就被称为股市三傻之一,万年不怎么涨呢?

回答:

  • 首先要区分实体中的房价和股票价格,两者并不必然关联
  • 实体中的房价由供求关系、城市发展等不同的逻辑和规律
  • 股价永远看企业的未来,房住不炒四个字没有发生实质性变化,整体对房地产股票市场价格都会形成抑制
  • 部分城市可能由于供给量降低,刚性需求、改善性需求上升等原因房价上涨
  • 买不买房主要客观看在该城市是否有长期居住需求


提问:最近去听你的巴菲特课程,当时2017年讲到的第二个茅台的股票片仔癀 云南白药 飞科剃须刀 格力电器 华夏幸福。多年之后,这些股票除了华夏幸福都翻了好几倍了。普通投资者有哪些方式去发现这些公司,既低估也有护城河?

回答:

  • 评价一个消费公司是相对简单的,从自身日常消费的品牌和偏好里找线索
  • 超市内也可以随时完成简单的消费调研,消费者买了什么品牌以及原因
  • 找到了这种标的,就耐心等待股价低估的那天,低估买入,等待牛市


#加餐聊聊AI人工智能

  • 对于这波AI的产业逻辑是坚定看好的,但对商业逻辑存疑
  • 本次人工智能的突破有两个重要看点:一是以OpenAI为代表的ChatGPT产品的横空出世,把人工智能从理论变成了产品;二是自然语言方面的突破
  • 一个颠覆性的产品出现后,往往市场会夸大这样一个突破所带来的市值的增长,然后会发生泡沫的崩裂
  • 泡沫破裂后再起来的产业逻辑和商业逻辑及标杆企业才是真正适合投资的目标




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